Spot-ETFs Bitcoin und Ether verzeichneten am Freitag massive Abflüsse, da die jüngsten US-Inflationszahlen das Vertrauen der Anleger erschütterten. Die Abflüsse beliefen sich auf 291,28 Millionen US-Dollar – ein bemerkenswerter Stimmungsumschwung nach wochenlangen Zuflüssen.
Ether-ETFs verzeichneten die größten Abflüsse mit einem Verlust von 164,64 Millionen US-Dollar, wie SoSoValue berichtete . Damit endete eine Serie von fünf aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Zuflüssen, die der Anlageklasse über 1,5 Milliarden US-Dollar eingebracht hatten. Bitcoin ETFs mussten Abflüsse hinnehmen und verloren 126,64 Millionen US-Dollar – ihr erster Tagesverlust seit dem 22. August.
Der Kursverfall führte zu einem Rückgang des verwalteten Vermögens (AUM) in der gesamten Branche. Das verwaltete Vermögen Ethereum ETF sank auf 28,58 Milliarden US-Dollar und das Bitcoin ETF auf 139,95 Milliarden US-Dollar.
Daten einzelner Fonds unterstrichen das Ausmaß der Kapitalabflüsse. Fidelitys FBTC führte die Liste mit Abflüssen in Höhe von 66,2 Millionen US-Dollar an. Der ARKB von ARK Invest und 21Shares folgte mit Abflüssen von 72,07 Millionen US-Dollar. Der GBTC von Grayscale verzeichnete Abflüsse von 15,3 Millionen US-Dollar.
Nicht alle Fonds verzeichneten Kapitalverluste. BlackRocks IBIT konnte geschätzte Zuflüsse von 24,63 Millionen US-Dollar verzeichnen. WisdomTrees BTCW erreichte 2,3 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass einige Anleger weiterhin bereit waren, von den Turbulenzen zu profitieren.
Markt vorsichtig, da Inflationsindikator der Fed den Dollar anhebt
Die starken Kapitalabflüsse bei Bitcoin und Ether-ETFs erfolgten zeitgleich mit der Veröffentlichung neuer Inflationsdaten in den USA, die das Interesse der Anleger weckten. Der von der Zentralbank bevorzugte Indikator für die Kerninflation, der Kernindex der privaten Konsumausgaben (PCE), stieg im Juli im Jahresvergleich um 2,9 Prozent – der stärkste Anstieg seit Februar.
lang erwarteten Zinssenkungen umzusetzen .
Bei genauerer Betrachtung des Berichts zeigte sich, dass die Energiepreise die Gesamtsteigerungen teilweise ausglichen und somit eine gewisse Entlastung brachten. Anders verhielt es sich jedoch im Dienstleistungssektor. Die Kosten für Dienstleistungen stiegen im Jahresvergleich um 3,6 %, was auf eine anhaltende Nachfrage und steigende Löhne zurückzuführen ist. Ökonomen warnen davor, dass diese Art von Inflation in der Regel schwerer zu kontrollieren ist.
Verschärft wird der Druck durch steigende Importkosten infolge der vondent Donald Trump verhängten Zölle. Die Regierung führte pauschale Zölle von 10 % ein und erhöhte die Abgaben auf bestimmte Waren. Obwohl diese Maßnahmen die heimische Produktion ankurbeln sollten, haben sie auch die Kosten vieler Alltagsprodukte für amerikanische Unternehmen und Verbraucher erhöht.
Für Anleger kam der Bericht zum richtigen Zeitpunkt. Die Märkte hatten darauf gesetzt, dass die Fed die Zinsen im September senken würde, um das Wachstum anzukurbeln. Angesichts der weiterhin hartnäckigen Inflation sind sich Händler jedoch nicht mehr so sicher. Ein sich abschwächender Arbeitsmarkt oder schwächere Arbeitsmarktdaten in den kommenden Wochen könnten die Fed zu einer Lockerung ihrer Geldpolitik bewegen. Andererseits könnten anhaltend hohe Preise ein Eingreifen verzögern und die angespannte Finanzlage verlängern.
Analysten warnen, dass die US-Notenbank (Fed) einen schwierigen Balanceakt vollführt. Ein Stratege erklärte gegenüber MarketWatch, die größte Sorge der Zentralbank angesichts der steigenden Inflation sei, die Zinsen zu früh zu senken und dadurch einen erneuten Preisanstieg auszulösen. Er fügte hinzu, die Fed wolle die Zinsen nicht zu lange hoch halten, da dies das Wirtschaftswachstum abwürgen könnte.
Die Akzeptanz Ethereum zeigt weiterhin Dynamik
Trotz Marktschwankungen blieben die Abflüsse aus Ether-ETFs seit deren Auflegung im Juli 2024 begrenzt. Die Zuflüsse stiegen im Monatsvergleich um 44 % von 9,5 Milliarden US-Dollar auf 13,7 Milliarden US-Dollar, was hauptsächlich auf institutionelle Anleger und Unternehmensfinanzabteilungen .
Unternehmen halten derzeit zusammen rund 4,4 Millionen ETH im Wert von über 19 Milliarden US-Dollar – das entspricht etwa 3,7 % des gesamten Emissionsvolumens, so StrategicETHReserve. Diese zunehmende Akzeptanz hat das Vertrauen in Ethereumals langfristigen Wertspeicher und wichtigen Vermögenswert für Unternehmensbilanzen gestärkt.
Fabian Dori, Chief Investment Officer der Schweizer Kryptobank Sygnum, sagte, dass wir nach einer langen Zeit der Underperformance im Vergleich zu Bitcoin und einer schwachen Anlegerstimmung endlich die Akzeptanz und Anerkennung des Wertversprechens von Ethereumerleben.
