ETFs Bitcoin e Ether perdem US$ 291 milhões após dados de inflação crescente

Os ETFs Bitcoin e Ether à vista sofreram fortes saídas de capital na sexta-feira, com a divulgação de novos dados de inflação nos EUA abalando a confiança dos investidores. As saídas totalizaram US$ 291,28 milhões, uma reversão impressionante do sentimento após semanas de entradas de capital. 

Os ETFs de Ether lideraram as saídas de capital, perdendo US$ 164,64 milhões, segundo relatório da SoSoValue. Isso interrompeu uma sequência de cinco sessões consecutivas de entradas, que haviam adicionado mais de US$ 1,5 bilhão à classe de ativos. Bitcoin também registraram saídas, perdendo US$ 126,64 milhões em sua primeira queda diária desde 22 de agosto.

A queda provocou um declínio nos ativos sob gestão (AUM) em todo o setor. Os ativos sob gestão de ETFs Ethereum caíram para US$ 28,58 bilhões, e os de ETFs Bitcoin para US$ 139,95 bilhões.

Os dados de fundos individuais reforçaram a magnitude do êxodo. O FBTC da Fidelity liderou a lista de saídas, com US$ 66,2 milhões. O ARKB da ARK Invest e da 21Shares veio em seguida, com saídas de US$ 72,07 milhões. O GBTC da Grayscale registrou uma saída de US$ 15,3 milhões.

Nem todos os fundos perderam capital. O IBIT da BlackRock recebeu um aporte estimado em US$ 24,63 milhões. O BTCW da WisdomTree subiu para US$ 2,3 milhões, mostrando que alguns investidores ainda estavam dispostos a aproveitar a turbulência.

Mercado cauteloso com indicador de inflação do Fed elevando o dólar

As fortes saídas de capital dos Bitcoin e Ether ocorreram após a divulgação de novos dados de inflação nos EUA, que chamaram a atenção dos investidores. O indicador preferido do banco central para medir a inflação subjacente, o núcleo do Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), registrou alta de 2,9% em julho em comparação com o mesmo período do ano anterior, o ritmo mais acelerado desde fevereiro.

O número ficou em linha com as estimativas dos economistas, mas reforçou a ideia de que as pressões inflacionárias estão se mostrando persistentes. O dado também surge em um momento em que o Fed está pressionado a concretizar os cortes de juros há muito esperados.

Analisando o relatório mais detalhadamente, os preços da energia ofereceram algum alívio, compensando parcialmente os aumentos gerais. No entanto, o setor de serviços apresentou um cenário diferente. Os custos dos serviços subiram 3,6% em relação ao ano anterior, refletindo a demanda sustentada e o aumento dos salários. Economistas alertam que esse tipo de inflação costuma ser mais difícil de controlar.

A pressão é agravada pelo aumento dos custos de importação associados às tarifas dodent Donald Trump. O governo implementou tarifas gerais de 10% e adicionou taxas sobre produtos específicos. Embora destinadas a apoiar a produção nacional, essas medidas também aumentaram o custo de uma ampla gama de produtos de uso diário para empresas e consumidores americanos.

Para os investidores, o relatório chegou em um momento oportuno. Os mercados apostavam que o Fed cortaria as taxas de juros em setembro para ajudar a manter o crescimento. Mas, com a inflação persistindo, os investidores não estão tão certos. Um mercado de trabalho mais fraco ou dados de emprego mais fracos nas próximas semanas poderiam levar o Fed a flexibilizar a política monetária. Por outro lado, a persistência dos preços elevados poderia atrasar a ação e prolongar as condições financeiras mais restritivas.

Analistas alertam que o Federal Reserve está caminhando na corda bamba. Um estrategista disse ao MarketWatch que a maior preocupação do banco central, com a inflação em tendência de alta, é cortar as taxas de juros muito cedo e provocar outro pico de preços. O estrategista acrescentou que o Fed não quer manter as taxas elevadas por muito tempo, o que poderia sufocar o crescimento econômico.

A adoção Ethereum continua demonstrando grande impulso

Apesar das flutuações do mercado, as saídas de capital dos ETFs de Ether permaneceram limitadas desde o seu lançamento em julho de 2024. As entradas de capital aumentaram 44% mês a mês, passando de US$ 9,5 bilhões para US$ 13,7 bilhões, impulsionadas principalmente por investidores institucionais e tesourarias corporativas.

Atualmente, as empresas detêm coletivamente cerca de 4,4 milhões de ETH, avaliados em mais de US$ 19 bilhões — aproximadamente 3,7% da emissão total, de acordo com a StrategicETHReserve. Essa crescente adoção reforçou a confiança no papel do Ethereumcomo reserva de valor a longo prazo e ativo fundamental para os balanços corporativos.

Fabian Dori, diretor de investimentos do banco suíço de criptomoedas Sygnum, afirmou que finalmente estamos testemunhando a adoção e o reconhecimento da proposta de valor do Ethereumapós um período prolongado de desempenho inferior em comparação ao Bitcoin e um sentimento fraco por parte dos investidores.