Les ETF Bitcoin et Ether au comptant ont enregistré des sorties de capitaux importantes vendredi, les nouveaux chiffres de l'inflation américaine ayant ébranlé la confiance des investisseurs. Ces sorties se sont élevées à 291,28 millions de dollars, un renversement de tendance spectaculaire après des semaines d'afflux.
Les ETF Ether ont enregistré les plus fortes sorties de capitaux, avec une perte de 164,64 millions de dollars, selon SoSoValue . Cette baisse a mis fin à une série de cinq séances consécutives d'entrées de fonds qui avaient injecté plus de 1,5 milliard de dollars dans cette classe d'actifs. Bitcoin ont également subi des sorties de capitaux, perdant 126,64 millions de dollars et enregistrant ainsi leur premier repli quotidien depuis le 22 août.
Ce repli a entraîné une baisse des actifs sous gestion (AUM) dans l'ensemble du secteur. Les actifs sous gestion des ETF Ethereum ont chuté à 28,58 milliards de dollars, et ceux des ETF Bitcoin à 139,95 milliards de dollars.
Les données des différents fonds ont mis en évidence l'ampleur de l'exode. Le fonds FBTC de Fidelity arrive en tête des sorties de capitaux, avec 66,2 millions de dollars. Le fonds ARKB d'ARK Invest et 21Shares suit de près, avec des sorties de 72,07 millions de dollars. Le fonds GBTC de Grayscale a enregistré une sortie de 15,3 millions de dollars.
Tous les fonds n'ont pas subi de pertes de capitaux. Le fonds IBIT de BlackRock a enregistré des entrées de capitaux estimées à 24,63 millions de dollars. Le fonds BTCW de WisdomTree a quant à lui attiré 2,3 millions de dollars, signe que certains investisseurs étaient encore disposés à profiter de la volatilité du marché.
Les marchés restent prudents face à la hausse du dollar dans l'indicateur d'inflation de la Fed
Les importants retraits de capitaux des Bitcoin et Ether sont intervenus suite à la publication par les États-Unis de nouvelles données sur l'inflation qui ont retenu l'attention des investisseurs. L'indicateur privilégié de la banque centrale pour mesurer l'inflation sous-jacente, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), a progressé de 2,9 % en juillet sur un an, soit son rythme le plus rapide depuis février.
Ce chiffre correspond aux estimations des économistes, mais confirme la persistance des pressions inflationnistes. Il intervient également alors que la Fed est pressée de mettre en œuvre les baisses de taux tant attendues .
Une analyse plus approfondie du rapport révèle que les prix de l'énergie ont apporté un certain soulagement en compensant partiellement les hausses globales. Cependant, le secteur des services présente un tableau différent. Les coûts des services ont bondi de 3,6 % sur un an, reflétant une demande soutenue et la hausse des salaires. Les économistes préviennent que ce type d'inflation est généralement plus difficile à maîtriser.
La pression s'accentue avec la hausse des coûts des importations liée aux droits de douane instaurés par ledent Donald Trump. Son administration a mis en place des droits de douane généralisés de 10 % et a ajouté des taxes sur certains produits. Bien que destinées à soutenir la production nationale, ces mesures ont également renchéri le coût d'une vaste gamme de produits de consommation courante pour les entreprises et les consommateurs américains.
Pour les investisseurs, ce rapport arrive à point nommé. Les marchés anticipaient une baisse des taux d'intérêt de la Fed en septembre afin de soutenir la croissance. Cependant, face à une inflation toujours aussi persistante, les opérateurs restent prudents. Un marché du travail plus morose ou des indicateurs d'emploi décevants dans les semaines à venir pourraient inciter la Fed à assouplir sa politique monétaire. À l'inverse, la persistance de prix élevés pourrait retarder toute décision et prolonger le resserrement des conditions financières.
Les analystes avertissent que la Réserve fédérale marche sur un fil. Un stratège a déclaré à MarketWatch que la principale préoccupation de la banque centrale, face à une inflation croissante, est de baisser les taux trop tôt et de provoquer une nouvelle flambée des prix. Il a ajouté que la Fed ne souhaite pas maintenir des taux élevés trop longtemps, ce qui pourrait freiner la croissance économique.
L'adoption Ethereum continue de progresser
Malgré les fluctuations du marché, les sorties de capitaux des ETF Ether sont restées limitées depuis leur lancement en juillet 2024. Les entrées ont bondi de 44 % d'un mois sur l'autre, passant de 9,5 milliards de dollars à 13,7 milliards de dollars, principalement grâce aux investisseurs institutionnels et aux trésoreries d'entreprises .
Les entreprises détiennent désormais collectivement environ 4,4 millions d'ETH, d'une valeur de plus de 19 milliards de dollars, soit environ 3,7 % de l'émission totale, selon StrategicETHReserve. Cette adoption croissante a renforcé la confiance dans le rôle d' Ethereumcomme réserve de valeur à long terme et comme actif clé pour les bilans des entreprises.
Fabian Dori, directeur des investissements de la banque suisse de cryptomonnaies Sygnum, a déclaré que nous assistons enfin à l'adoption et à la reconnaissance de la proposition de valeur d' Ethereumaprès une sous-performance prolongée par rapport au Bitcoin et un faible sentiment des investisseurs.
