Les ETF Bitcoin et Ether perdent 291M après les données d’inflation

Les ETF Spot Bitcoin et Ether ont connu de fortes sorties vendredi alors que de nouveaux chiffres américains d’inflation ont ébranlé la confiance des investisseurs. Les sorties se sont élevées à 291,28 millions de dollars, un renversement frappant du sentiment après des semaines d’entrées. 

Les ETF Ether ont mené les sorties, perdant 164.64 million, rapporté SoSoValue. Cela a mis fin à une série de cinq sessions consécutives d’entrées qui avaient ajouté plus de 1,5 milliard de dollars à la classe d’actifs. Les ETF Bitcoin ont également connu des sorties, perdant 126,64 millions de dollars lors de leur premier recul quotidien depuis le 22 août.

Le repli a entraîné une baisse des actifs sous gestion (AUM) dans toute l’industrie. Les actifs sous gestion des ETF Ethereum ont chuté à 28,58 milliards de dollars, et l’AUM des ETF Bitcoin à 139,95 milliards de dollars.

Les données des fonds individuels soulignent l’ampleur de l’exode. Le FBTC de Fidelity a dominé la liste des sorties, avec 66,2 millions de dollars. L’ARKB d’ARK Invest et 21Shares a suivi, avec des sorties de 72,07 millions de dollars. Le GBTC de Grayscale a enregistré une sortie de 15,3 millions de dollars.

Tous les fonds n’ont pas perdu de capitaux. de l'IBIT de BlackRock a encaissé une estimation de 24,63 millions de dollars d’entrées. Le BTCW de WisdomTree a grimpé à 2,3 millions de dollars, montrant que certains investisseurs étaient toujours disposés à profiter de la turbulence.

Le marché prudent alors que le baromètre de l’inflation de la Fed relève le dollar

Le fortes sorties dans les ETF Bitcoin et Ether sont survenues alors que les États-Unis ont publié de nouvelles données d’inflation qui ont attiré l’attention des investisseurs. La mesure privilégiée de la banque centrale pour l’inflation sous-jacente, l’indice des Dépenses de Consommation Personnelles (PCE) sous-jacentes, a augmenté de 2,9 % en glissement annuel en juillet, au rythme le plus rapide depuis février.

Ce chiffre correspond aux estimations des économistes mais renforce l’idée que les pressions inflationnistes s’avèrent persistantes. Ce chiffre intervient également alors que la Fed est sous pression pour suivre dans des baisses de taux tant attendues.

En examinant de plus près le rapport, les prix de l’énergie ont offert un certain soulagement en compensant partiellement les augmentations globales. Cependant, le secteur des services a raconté une histoire différente. Les coûts des services ont bondi de 3,6 % en glissement annuel, reflétant une demande soutenue et la hausse des salaires. Les économistes avertissent que ce type d’inflation est généralement plus difficile à contrôler.

S’ajoutant à la pression, les coûts d’importation en hausse associés aux tarifs douaniers du président Donald Trump. L’administration a mis en place des tarifs généralisés de 10 % et a ajouté des droits sur des biens spécifiques. Bien que destinés à soutenir la production nationale, ces mesures ont également augmenté le coût d’une large gamme de produits de tous les jours pour les entreprises et les consommateurs américains.

Pour les investisseurs, le rapport est tombé à un moment opportun. Les marchés pariaient sur une baisse des taux d’intérêt par la Fed en septembre pour aider à maintenir la croissance. Mais avec une inflation persistante, les traders ne sont plus si sûrs. Un marché du travail plus frais ou des données d’emploi en baisse dans les semaines à venir pourraient pousser la Fed vers un assouplissement de la politique. À l’inverse, des prix stubbornement élevés pourraient retarder l’action et prolonger des conditions financières plus strictes.

Les analystes avertissent que la Réserve fédérale marche sur un fil. Un stratège a déclaré à MarketWatch que la plus grande préoccupation de la banque centrale, avec une inflation en hausse, est de baisser les taux trop tôt et de déclencher une nouvelle flambée des prix. Le stratège a ajouté que la Fed ne voulait pas maintenir les taux élevés trop longtemps, ce qui pourrait étouffer la croissance économique.

L’adoption d’Ethereum montre toujours de l’élan

Malgré les fluctuations du marché, les sorties des ETF Ether sont restées limitées depuis leur lancement en juillet 2024. Les entrées ont bondi de 44 % en glissement mensuel, passant de 9,5 milliards de dollars à 13,7 milliards de dollars, principalement portées par les investisseurs institutionnels et les trésoreries d’entreprises.

Les entreprises détiennent désormais collectivement environ 4,4 millions d’ETH, évalués à plus de 19 milliards de dollars – environ 3,7 % de l’émission totale, selon StrategicETHReserve. Cette adoption croissante a renforcé la confiance dans le rôle d’Ethereum en tant que réserve de valeur à long terme et actif clé pour les bilans des entreprises.

Fabian Dori, directeur des investissements chez Sygnum, la banque crypto suisse, a déclaré que nous voyons enfin l’adoption et la reconnaissance de la proposition de valeur d’Ethereum après une sous-performance prolongée par rapport au Bitcoin et un faible sentiment des investisseurs.