- Die Monero-Aktivität bleibt trotz Delistings und strengerer Liquiditätsbedingungen über dem Niveau vor 2022.
- Fast die Hälfte der neuen Darknet-Märkte im Jahr 2025 unterstützt ausschließlich XMR-Zahlungen.
- TRM stellt fest, dass 14–15 % der Monero-Peer-Verbindungen nicht-standardmäßiges Netzwerkverhalten aufweisen.
Die Blockchain-Analysefirma TRM Labs berichtete, dass die On-Chain-Aktivität für Monero (XMR) auch nach weit verbreiteten Delistings von Börsen und regulatorischem Druck über dem Niveau vor 2022 liegt.
Laut der neuesten Forschung des Unternehmens stabilisierten sich die Transaktionsvolumina in den Jahren 2024 und 2025 auf einem höheren Grundniveau als in der frühen Phase 2020–2021, was auf anhaltende Nachfrage nach der datenschutzorientierten Kryptowährung trotz reduzierten Zugangs zu großen Handelsplattformen hinweist.
Delistings von Börsen und Liquiditätsengpässe
In den vergangenen Jahren haben große Plattformen wie Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Huobi und Bitstamp delistet oder eingeschränkt Monero, unter Berufung auf regulatorische und Rückverfolgbarkeitsbedenken.
Trotz dieser Einschränkungen TRM Labs stellte fest, dass die On-Chain-Nutzung von Monero nicht zurückgegangen ist. Die Daten zeigen, dass die Aktivität weniger durch gelegentlichen Einzelhandelshandel getrieben wird, sondern eher von Nutzern, die aktiv Datenschutzfunktionen suchen, selbst zu Kosten höherer Reibung und weniger On-Ramps.
Die Liquiditätslücke zeigt sich auch im Zahlungsverhalten. Während Ransomware-Gruppen häufig Monero anfordern und Rabatte für XMR-Zahlungen anbieten könnten, werden die meisten Ransomware-Transaktionen weiterhin in Bitcoin abgewickelt.
TRM Labs führte dies auf Liquiditäts- und Nutzungsaspekte zurück und stellte fest, dass Bitcoin trotz seiner größeren Rückverfolgbarkeit einfacher zu erwerben und im großen Maßstab umzuwandeln ist.
Marktdaten der letzten 30 Tage verdeutlichen den Unterschied in der Liquidität weiter. Monero wies etwa zweieinhalb Mal so hohe Volatilität auf wie Bitcoin und Ethereum, was auf kleinere Märkte und eine ungleichere Struktur hindeutet, anstatt auf isolierte Preisschocks.
TRM Labs teilte die erweiterte Adoption von Monero in Darknet-Marktplätzen. Im Jahr 2025 unterstützten nur 48 % der neu gegründeten Darknet-Marktplätze XMR-Zahlungen.
Forschung auf Netzwerkebene zeigt nicht-standardisiertes Peer-Verhalten
Zusätzlich zur Transaktionsanalyse arbeitete TRM Labs mit akademischen Forschern zusammen, um das Verhalten von Monero in seinem Peer-to-Peer-Netzwerk (P2P) zu untersuchen. Die vorab auf arXiv veröffentlichte Forschung ergab messbare Abweichungen von den erwarteten Protokollmustern.
Nach den Ergebnissen zeigten etwa 14–15 % der erreichbaren Monero-Peers ein nicht-standardisiertes Verhalten. Zu den beobachteten Abweichungen gehörten unregelmäßige Handshake-Muster, ungewöhnliche Nachrichten-Zeitpläne und seltsame Zusammensetzungen der Peer-Listen.
Trotz Delistings von Börsen und Durchsetzungsdruck liegt die XMR-Aktivität auf Monero weiterhin über dem Niveau vor 2022.
Wichtige Erkenntnisse aus unserer neuesten Forschung:
🔺 48% der neuen Darknet-Märkte in 2025 sind ausschließlich XMR-fähig
🔺 Die meisten Ransomware-Zahlungen erfolgen weiterhin in BTC – Liquidität ist entscheidend
🔺 14–15% von… pic.twitter.com/BYPJMrLaJN— TRM Labs (@trmlabs) Februar 16, 2026
Ein gemeinsames Thema der Forschung war die Konzentration der Infrastruktur. Eine kleine Anzahl von Hosting-Umgebungen war für eine große Anzahl nicht-standardisierter Peers verantwortlich. In Peer-to-Peer-Systemen kann eine solche Konzentration die Sichtbarkeit der Nachrichtenweitergabe und der Netzwerktopologie im Laufe der Zeit beeinflussen.
TRM Labs fügte hinzu, dass zwar Sicherheitsmaßnahmen auf der Monero-Blockchain, wie Ring-Signaturen und versteckte Adressen, weiterhin bestehen, die Dynamik auf Netzwerkebene jedoch Zweifel an der Theorie der Anonymität aufkommen lassen könnte.
Zusätzlich zu dieser Entwicklung unternahm TRM Labs einen weiteren Schritt, um eine Series-C-Finanzierungsrunde in Höhe von 70 Millionen US-Dollar, die das Blockchain-Intelligence-Unternehmen auf 1 Milliarde US-Dollar bewertet.
Die Runde wurde von Blockchain Capital angeführt, an der Goldman Sachs, Citi Ventures, Galaxy Ventures und andere wiederkehrende Investoren beteiligt waren. Das neue Kapital soll die Produktentwicklung und die internationale Expansion beschleunigen, während TRM seine Partnerschaften mit Strafverfolgungsbehörden und großen Finanzinstituten vorantreibt.
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Brenda Kanana
Brenda verfügt über mehr als 4 Jahre Erfahrung mit Spezialisierung auf Kryptowährungen, künstliche Intelligenz und aufkommende Technologien. Sie war bei Zycrypto, Blockchain Reporter und The Coin Republic tätig und hat nun Cryptopolitan zu ihrer Heimat gemacht. Ihr Soziologiestudium an der Mombasa Technical University hält sie nah am Puls ihrer Leser.
