A empresa de análise de blockchain TRM Labs relatou que a atividade on-chain do Monero (XMR) permanece acima dos níveis pré-2022, mesmo após a ampla exclusão de exchanges e a pressão regulatória.
De acordo com a pesquisa mais recente da empresa, os volumes de transações em 2024 e 2025 se estabilizaram em um patamar mais alto do que no início do período de 2020 a 2021, indicando uma demanda contínua pela criptomoeda focada em privacidade, apesar do acesso reduzido às principais plataformas de negociação.
Exclusões de empresas listadas em bolsas de valores e restrições de liquidez
Nos últimos anos, as principais plataformas, incluindo Binance , Coinbase, Kraken, OKX, Huobi e Bitstamp, removeram ou restringiram o Monero de suas , alegando preocupações regulatórias e trac .
Apesar dessas restrições, a TRM Labs constatou que o uso on-chain do Monero não diminuiu. Os dados mostram que a atividade é impulsionada menos por negociações casuais de varejo e mais por usuários que buscam ativamente recursos de privacidade, mesmo que isso signifique maior atrito e menos opções de acesso.
A falta de liquidez também se reflete no comportamento de pagamento. Embora os grupos de ransomware frequentemente solicitem Monero e possam oferecer descontos para pagamentos em XMR, a maioria das transações de resgate continua sendo liquidada em Bitcoin.
A TRM Labs atribuiu isso a considerações de liquidez e usabilidade, observando que Bitcoin continua sendo mais fácil de adquirir e converter em larga escala, apesar de sua maior trac.
Os dados de mercado dos últimos 30 dias ilustram ainda mais a diferença de liquidez. O Monero apresentou uma volatilidade cerca de duas vezes e meia maior que a do Bitcoin e Ethereum , o que implica em mercados menores e uma estrutura mais desigual, em vez de choques de preços isolados.
A TRM Labs divulgou a ampla adoção do Monero em mercados da darknet. Em 2025, apenas 48% dos mercados lançados na darknet aceitavam pagamentos em XMR.
Pesquisas em nível de rede revelam comportamento atípico entre pares
Além da análise de transações, a TRM Labs trabalhou com pesquisadores acadêmicos para se concentrar no comportamento do Monero em sua rede ponto a ponto (P2P). A pesquisa, publicada online antes da versão impressa no arXiv, encontrou desvios mensuráveis dos padrões esperados do protocolo.
De acordo com os resultados, cerca de 14 a 15% dos pares Monero acessíveis apresentaram comportamento atípico. Os desvios observados incluíram padrões irregulares de aperto de mãos, horários de mensagens incomuns e composições estranhas na lista de pares.
Apesar da exclusão de criptomoedas das bolsas de valores e da pressão das autoridades, a atividade do XMR no Monero permanece acima dos níveis pré-2022.
Principais conclusões de nossa pesquisa mais recente:
🔺 48% dos novos mercados da darknet em 2025 aceitam apenas XMR
🔺 A maioria dos pagamentos de ransomware ainda ocorre em BTC — liquidez é importante
🔺 14–15% de… pic.twitter.com/BYPJMrLaJN— TRM Labs (@trmlabs) 16 de fevereiro de 2026
Um tema comum na pesquisa foi a concentração de infraestrutura. Um pequeno número de ambientes de hospedagem era responsável por um grande número de nós não padronizados. Em sistemas ponto a ponto, essa concentração pode influenciar a visibilidade da propagação de mensagens e da topologia da rede ao longo do tempo.
A TRM Labs acrescentou que, embora as medidas de segurança na blockchain do Monero, como assinaturas em anel e endereços ocultos, permaneçam em vigor, a dinâmica da camada de rede pode lançar dúvidas sobre a teoria do anonimato.
Além desse sentimento, a TRM Labs deu mais um passo, anunciando uma rodada de financiamento Série C de US$ 70 milhões, que avalia a empresa de inteligência em blockchain em US$ 1 bilhão.
Liderada pela Blockchain Capital, a rodada contou com a participação do Goldman Sachs, Citi Ventures, Galaxy Ventures e outros investidores recorrentes. Espera-se que o novo capital acelere o desenvolvimento de produtos e a expansão internacional, à medida que a TRM avança em parcerias com autoridades policiais e as principais instituições financeiras.
