أفادت شركة TRM Labs بارتفاع نشاط عملة XMR على الرغم من شطبها من منصات التداول

أفادت شركة TRM Labs لتحليلات البلوك تشين أن النشاط على سلسلة الكتل لعملة مونيرو (XMR) لا يزال أعلى من مستويات ما قبل عام 2022، حتى بعد عمليات الشطب الواسعة النطاق من منصات التداول والضغوط التنظيمية.

وفقًا لأحدث الأبحاث التي أجرتها الشركة، استقرت أحجام المعاملات خلال عامي 2024 و2025 عند مستوى أساسي أعلى مما كانت عليه خلال الفترة المبكرة من 2020 إلى 2021، مما يشير إلى استمرار الطلب على العملات المشفرة التي تركز على الخصوصية على الرغم من انخفاض الوصول إلى منصات التداول الرئيسية.

عمليات شطب الأسهم من البورصات وقيود السيولة

على مدى السنوات العديدة الماضية، قامت منصات رئيسية بما في ذلك Binanceو Coinbase و Kraken و OKX و Huobi و Bitstamp بإلغاء إدراج عملة Monero، مشيرة إلى مخاوف تنظيمية ومخاوف trac. 

على الرغم من هذه القيود، مختبرات TRM أن استخدام مونيرو على سلسلة الكتل لم يتراجع. تُظهر البيانات أن النشاط مدفوع بشكل أقل بالتداول الفردي العابر وأكثر بالمستخدمين الذين يسعون بنشاط إلى ميزات الخصوصية، حتى لو كان ذلك على حساب زيادة التعقيدات وقلة طرق الوصول.

يظهر تفاوت السيولة أيضاً في سلوكيات الدفع. فبينما تطلب مجموعات برامج الفدية بشكل متكرر عملة مونيرو وقد تقدم خصومات على مدفوعات XMR، إلا أن معظم معاملات الفدية لا تزال تُسدد بعملة Bitcoin.

عزت شركة TRM Labs ذلك إلى اعتبارات السيولة وسهولة الاستخدام، مشيرة إلى أن Bitcoin لا يزال من الأسهل الحصول عليه وتحويله على نطاق واسع على الرغم من إمكانية tracبشكل أكبر.

تُظهر بيانات السوق خلال الثلاثين يومًا الماضية بوضوح الفرق في السيولة. فقد شهدت عملة مونيرو تقلبات سعرية تزيد بنحو مرتين ونصف عن تقلبات عملتي Bitcoin مما Ethereumيشير إلى أسواق أصغر حجمًا وهيكلية غير متكافئة، بدلًا من صدمات سعرية معزولة.

أشارت شركة TRM Labs إلى التوسع الكبير في استخدام عملة مونيرو في أسواق الإنترنت المظلم. ففي عام 2025، لم تدعم سوى 48% من الأسواق التي تم إطلاقها على الإنترنت المظلم مدفوعات مونيرو.

يكشف البحث على مستوى طبقة الشبكة عن سلوك غير نمطي بين الأقران

إلى جانب تحليل المعاملات، تعاونت مختبرات TRM مع باحثين أكاديميين لدراسة سلوك عملة مونيرو في شبكتها الند للند (P2P). وقد كشف البحث، الذي نُشر قبل الطباعة على موقع arXiv، عن انحرافات قابلة للقياس عن أنماط البروتوكول المتوقعة.

أظهرت النتائج أن حوالي 14-15% من نظراء مونيرو الذين يمكن الوصول إليهم أظهروا سلوكًا غير نمطي. وشملت الانحرافات الملحوظة أنماط مصافحة غير منتظمة، وأوقات رسائل غير معتادة، وتكوينات غريبة لقوائم النظراء.

على الرغم من عمليات شطب التداولات وضغوط الإنفاذ، فإن نشاط عملة XMR على منصة مونيرو لا يزال أعلى من مستويات ما قبل عام 2022.

أهم نتائج أحدث أبحاثنا:

🔺 48% من أسواق الإنترنت المظلم الجديدة في عام 2025 تعتمد على عملة XMR فقط
🔺 لا تزال معظم مدفوعات برامج الفدية تتم بعملة البيتكوين - السيولة مهمة
🔺 14-15% من… pic.twitter.com/BYPJMrLaJN

— مختبرات TRM (@trmlabs) ١٦ فبراير ٢٠٢٦

كان أحد المواضيع الشائعة في البحث هو تركز البنية التحتية. إذ أن عددًا قليلًا من بيئات الاستضافة يستوعب عددًا كبيرًا من النظراء غير القياسيين. في أنظمة الند للند، قد يؤثر هذا التركيز على وضوح انتشار الرسائل وبنية الشبكة بمرور الوقت.

وأضافت مختبرات TRM أنه في حين أن التدابير الأمنية على سلسلة كتل مونيرو، مثل التوقيعات الحلقية والعناوين المخفية، لا تزال قائمة، فإن ديناميكيات طبقة الشبكة يمكن أن تلقي بظلال من الشك على نظرية إخفاء الهوية.

بالإضافة إلى هذا الشعور، اتخذت شركة TRM Labs خطوة أخرى، حيث أعلنت عن جولة تمويل من الفئة C بقيمة 70 مليون دولار، مما يقدر قيمة شركة ذكاء البلوك تشين بمليار دولار. 

بقيادة شركة Blockchain Capital، شهدت جولة التمويل مشاركة كل من Goldman Sachs وCiti Ventures وGalaxy Ventures ومستثمرين آخرين من ذوي الخبرة. ومن المتوقع أن يُسهم رأس المال الجديد في تسريع تطوير المنتجات والتوسع الدولي، في ظل تعزيز TRM لشراكاتها مع جهات إنفاذ القانون والمؤسسات المالية الكبرى.