Staatsanleihezinsen steigen, da der Senat den vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Entwurf vorantreibt

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen von den Höchstständen der letzten Woche nach Anzeichen von Fortschritten zur Beendigung der US-Regierungsstilllegung. Am Freitag lag die 10-jährige Staatsanleihe bei 4,11 %, der 2-jährige Note bei 3,55 % und die 30-jährige Anleihe bei 4,70 %.

Heute hat der Senat den vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Gesetzentwurf zur Finanzierung der Regierung bis zum 30. Januar verabschiedet. Es wird erwartet, dass der Gesetzentwurf von beiden Kammern genehmigt und von Präsident Donald Trump unterzeichnet wird, was die längste Bundesregierungsschließung in der US-Geschichte beendet. 

Die 10-Jahres- und 30-Jahres-Anleihen zeigen weiterhin Anzeichen von Stabilität

Einige Analysten haben gab darauf hingewiesen, dass die Wiederaufnahme der Regierungstätigkeit den Druck auf die Liquidität verringern und das Vertrauen in US-Assets wiederherstellen kann. 

Die im allgemeinen Treasury-Konto gehaltenen 200 Milliarden US-Dollar werden auf den Markt freigegeben, was die Liquidität erhöht und die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Bundesausgabenplänen verringert, die zuvor Bedenken hinsichtlich der angespannten Nachfrage und möglicher steigender Kreditkosten aufgeworfen hatten.  

Globale Aktien rallyn nach dem Fortschreiten eines Plans des Senats zur Beendigung der Regierungsstilllegung. Plus zeigen monatliche Hypothekendaten von @ICE_Markets, dass niedrigere Raten die Zahl der hochqualifizierten Refinanzierungskandidaten im Oktober auf ein Dreieinhalb-Jahres-Hoch trieben. @KristenScholer hat mehr in… pic.twitter.com/Y8rK7MOnbu

— NYSE 🏛 (@NYSE) November 10, 2025

Bob Savage, Leiter der makroökonomischen Marktstrategie bei BNY, gab bekannt, dass die Verbindung zwischen Risiken einer Regierungsschließung, hoher Treasury-Emmission und nachlassender ausländischer Nachfrage nach US-Assets zu instabiler Liquidität geführt hat.

Er merkte an, dass, wenn die US-Regierung reibungslos wieder eröffnet wird und die Fed ihre Bereitschaft zur Stabilisierung der Liquidität unter Beweis stellt, die Risikobereitschaft möglicherweise wiederbelebt wird, insbesondere bei Aktien im Zusammenhang mit KI. 

Bisher haben die Treasury-Zinsen remained seit letzter Woche relativ stabil gehalten, wobei die 10-jährige Treasury-Anleihe einen Zinssatz von 4,111 % hielt, die 2-Jahres-Anleihe um drei Basispunkte auf 3,58 % stieg und die 30-jährige Anleihe um einen Basispunkt auf 4,71 % stieg. 

Die Aktienmärkte reagierten ebenfalls positiv auf die erneuten Anzeichen dafür, dass die Regierungsschließung bald ein Ende finden wird. Im offenen Handel stiegen die Dow-Futures stieg um 204 Punkte, was 0,43 % entspricht, die S&P-500-Futures stiegen um 0,98 % und die Nasdaq-100-Futures stiegen um 1,52 %.

Die meisten KI- und Technologieaktien gewannen im Vormarkt, darunter Nvidia, Alphabet und Meta, was den Preisanstieg des Index unterstützte. Basierend auf LSEG Daten, haben von den 446 S&P-500-Unternehmen, die ihre Q3-Finanzergebnisse berichtet haben, mindestens 87 % Ergebnisse gemeldet, die über den Erwartungen lagen, wobei das gesamte Gewinnwachstum auf 16,8 % im Jahresvergleich geschätzt wird. 

Auf dem globalen Markt stieg der Stoxx 600-Index in Europa gewonnen um über 1,5 %, Deutschlands DAX kletterte um rund 1,3 % und Frankreichs CAC 40 stieg ebenfalls um etwa 1,53 %. Der japanische Nikkei stieg heute um 1,3 %, während der Kospi-Index um über 3 % sprang. Hongkongs Hang Seng legte um mehr als 1,5 % zu. 

KI- und Halbleiteraktien erholten sich ebenfalls, wobei Nvidia um 3,6 %, Alphabet um 2,5 % und Meta um 1,07 % stiegen. 

Anleger auf Polymarkets geben eine 87-prozentige Chance an, dass die Regierung diese Woche eröffnet wird

Die Regierungsschließung dauert bereits seit etwa 40 Tagen an und unterbricht die Veröffentlichung offizieller Wirtschaftsdaten zu Inflation, Beschäftigung und Verbrauchertrends.

Kevin Hassett, Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, warnte, dass das Wirtschaftswachstum negativ werden könnte, wenn die Schließung ins vierte Quartal andauert. 

Trotz der Unsicherheit durch die Regierungsschließung verbesserte sich die Rendite der 10-Jahres-Anleihe am Montag und zeigte Anzeichen einer verbesserten Risikobereitschaft der Anleger.

Die erhöhte Rendite deutet darauf hin, dass Anleger mit einer geringeren kurzfristigen Volatilität rechnen. Anleger auf Polymarket haben platzierten eine Wette darauf, dass es eine 82-prozentige Chance gibt, dass die Schließung diese Woche endet.

Laut Nigel Green, einem Marktstrategen, betrachten Anleger die jüngste Bewegung des Senats als Zeichen dafür, dass sich die Marktbedingungen bald normalisieren könnten. Er fügte hinzu, dass sich die Treasury-Zinsen stabilisieren und das Kapital bis Dezember wieder in Risikoanlagen fließen wird, wenn die Regierung diese Woche eröffnet. 

Bob Savage, Leiter der makroökonomischen Marktstrategie bei BNY, bemerkte, dass der Treasury-Markt signalisiert, dass das Vertrauen zurückkehrt, aber es ist zerbrechlich. Er fügte hinzu, dass die Märkte nun eine Lösung einpreisen; sie benötigen Bestätigung.