Studie findet heraus, dass Händler Polymarkets Bitcoin-Wetten manipulieren könnten
- Forscher haben herausgefunden, dass Händler möglicherweise die Fünf-Minuten-Wetten auf Polymarket manipuliert haben.
- Die Studie verfolgte die Aktivitäten bis zu Binance.
- Die Forscher sagten, dass der Fehler andere Plattformen betreffen könnte, die ähnliche Kontrakte anbieten, nicht nur Polymarket.
Eine neue Studie deutet darauf hin, dass Händler die Fünf-Minuten-Bitcoin-Wetten auf Polymarket manipulieren könnten, um die Wetten zu ihren Gunsten zu beeinflussen.
Forscher der Stanford University und der Singapore Management University gaben an, dass sie etwa 16.000 der Fünf-Minuten-Bitcoin-Verträge von Polymarket über zwei Monate hinweg untersucht haben und Anzeichen dafür fanden, dass Händler den Spot-Preis auf Binance manipuliert haben könnten.
„In den letzten Sekunden vor der Abrechnung steigt der Orderflow am Binance-Spotmarkt stark an, was zu Preisbewegungen führt, die sich kurz nach der Abrechnung umkehren“, heißt es in dem Papier. „Offensichtlich ist dies ein vorübergehender Schub zur Manipulation des Spot-Preises, kein Handel auf Basis von Informationen.“
Studie deckt Mängel bei der Preisbeschaffung von Polymarket auf
Polymarket verwendet für seine Fünf-Minuten-Verträge einen Chainlink-Oracle, der den durchschnittlichen BTC-Preis über große Spot-Börsen hinweg ermittelt. Die Forscher sagten jedoch, dass Binance „ein wirtschaftlich enges Proxy“ für die Oracle-Preisfindung sei, wenn man das Volumen betrachtet.
Der Mid-Preis von Binance bleibt dem Oracle extrem nahe, sodass „ein Schub, der den Binance-Mid-Preis um einige Basispunkte über den Ausübungspreis treibt, die Auflösung zuverlässig trägt“, sagten die Forscher und fügten hinzu, dass der Vertrag in 85 % der Fälle auf derselben Seite wie Binance endet.
Ein Vertreter von Binance kommentierte die Ergebnisse der Studie und klärte auf, dass die Preisfindung oft auf der Börse stattfindet, da sie eine der größten Krypto-Handelsplattformen ist. Binance kann nicht überwachen, wie Polymarket und externe Plattformen ihre Oracle-Preisbeschaffung gestalten.
„Die Behauptungen der Forscher konzentrieren sich auf eine externe Drittanbieter-Plattform, nicht auf Binance“, sagte ein Vertreter von Binance. „Binance ist die größte und liquideste Krypto-Börse, daher ist es zu erwarten, dass die Preisfindung oft auf unserer Plattform stattfindet. Obwohl wir auf unserer Plattform robuste Marktüberwachung, Orderflow-Monitoring und Anti-Manipulationskontrollen aufrechterhalten, können wir nicht überwachen, wie externe Plattformen ihre Oracle-Preisbeschaffung und Abrechnungsmethodik gestalten.“
Die Studie deutete darauf hin, dass andere Handelsplattformen, die ähnliche Verträge anbieten, nicht nur Polymarket, sondern auch andere, aufgrund der Art und Weise, wie die Wetten aufgelöst werden, derselben Verwundbarkeit ausgesetzt sein könnten.
„Diese Verträge haben eine strukturelle Verwundbarkeit“, sagte einer der Autoren des Papiers. „Sie werden zu einem Preis abgerechnet, den Händler durch den Handel mit dem zugrunde liegenden Asset selbst bewegen können.“
Polymarket reagiert auf Bedenken bezüglich Wetten-Manipulation
Ein Sprecher von Polymarket erklärte zu den Ergebnissen, dass die Plattform beabsichtige, einige ihrer Märkte in den kommenden Jahren auf Abrechnungsmethoden umzustellen, die Preise über einen längeren Zeitraum anstelle eines einzelnen Zeitpunkts verwenden.
Polymarket war zuvor bereits wegen Manipulationsvorwürfen in den Nachrichten.
Letztes Jahr fand eine Studie der Columbia University heraus, dass 25 % der Handelsaktivitäten von Polymarket in den vergangenen drei Jahren künstlich waren und durch Wash-Trading arrangiert wurden, berichtete Cryptopolitan.
Im März 2026 verschärfte Polymarket seine Regeln zur Marktintegrität auf seiner von der CFTC regulierten US-Börse und seiner DeFi-Plattform. Die neuen Regeln decken die Standards für die Marktdesign, Auflösungskriterien und Datenbeschaffungsanforderungen des Unternehmens ab.
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Häufig gestellte Fragen
Wer hat die Polymarket-Manipulationsstudie durchgeführt?
Forscher der Stanford University, in Zusammenarbeit mit einem Assistenzprofessor der Singapore Management University namens Shihao Yu, verfassten das Arbeitspapier.
Wie konnten Händler die Bitcoin-Wetten auf Polymarket manipulieren?
Da die Fünf-Minuten-Verträge auf dem Spot-Preis von Bitcoin basieren, kann ein Wettführer Bitcoin an einer Börse wie Binance in den letzten Sekunden handeln, um diesen Preis in Richtung des Ergebnisses zu bewegen, auf das er gewettet hat; in nahezu gleichgewichtigen Fenstern lief der Binance-Auftragsfluss etwa 3,9-mal so hoch wie normal.
Was unternimmt Polymarket als Reaktion darauf?
Das Unternehmen verweist auf seine Nutzung mehrerer unabhängiger Preis-Orakel und sagt, dass es plant, einige Märkte im Laufe des nächsten Jahres auf eine Abrechnung basierend auf Preisen, die über einen längeren Zeitraum gemessen wurden, statt auf einen einzelnen Zeitpunkt zu verlagern. Diese Änderung wird nach Aussage des Unternehmens die Marktintegrität weiter gewährleisten.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas berichtet seit 2019 über Krypto-Nachrichten. Er studierte Informatik an der National Open University of Nigeria. Seine Arbeiten erschienen in verschiedenen Krypto-Nachrichtenplattformen, darunter Coinfomania, Crypto News Australia und AltcoinBuzz. Aufgrund seines Hintergrunds in der Informatik konzentriert er sich nun auf Nachrichten zu Kryptowährungen, Robotik und Langlebigkeit.
