Solana-Mitgründer warnt Unternehmen, die sich gegen tokenisierte Aktien aussprechen
- Yakovenko sagt, dass börsennotierte Unternehmen, die sich gegen Tokenisierung aussprechen, privat werden sollten.
- 33 börsennotierte Unternehmen steigen aus dem OKXICE TSV aus.
- Das Volumen der Tokenisierung erreichte im September 11,31 Milliarden US-Dollar auf der Robinhood Chain.
Der Mitbegründer von Solana, Anatoly Yakovenko, ist der Ansicht, dass US-Börsengesellschaften sich zusammen mit digitalen Assets weiterentwickeln müssen. Diejenigen, die verweigern, ihre Aktien im Blockchain-Handel zuzulassen, sollten sich vollständig aus den öffentlichen Märkten zurückziehen, sagte er.
Im Moment handelt es sich bei dem Handel mit tokenisierten Aktien um einen absoluten Boom, aber eine wachsende Liste von Markenunternehmen will damit absolut nichts zu tun haben. Goldman Sachs, Microsoft, Qualcomm, Caterpillar, McDonald’s, Apple, Western Digital und Alphabet sind nur einige der Firmen, die sich geweigert haben, ihre Aktien auf OKXICE, einem Gemeinschaftsunternehmen von OKX und Intercontinental Exchange, zu tokenisieren.
Mehr als 30 Unternehmen sind gegen den Aktienhandel auf OKXICE
Etwa 33 große börsennotierte Unternehmen ziehen eine klare Grenze gegenüber dem krypto-nativen Aktienhandel. Schwergewichte wie Wells Fargo, Coca-Cola und JPMorgan sowie Tech-Giganten wie Dell, Advanced Micro Devices, Intel, AppLovin und CoreWeave entscheiden sich gegen die OKXICE TSV.
Die im September erlassene Innovation Exemption Order der SEC verpflichtet Tokenisierungsplattformen für Wertpapiere formell, unverbundene Emittenten im Voraus zu informieren. Die Unternehmen haben 30 Zeit, um schriftliche Einwände gegen den Handel auf einer bestimmten Plattform zu erheben.
Laut Dave Hendricks, CEO des bei der SEC registrierten digitalen Transferagenten Vertalo, zeigt die aktuelle Welle von Einwänden, dass die regulatorischen Sicherheitsvorkehrungen funktionieren. Er erklärte, dass das 30-Tage-Fenster explizit von der SEC entworfen wurde, um die Entscheidungsfreiheit der Emittenten zu wahren, und dass Unternehmen dieses Recht aktiv nutzen.
Die Ausnahmevorschrift der SEC bietet einen begrenzten Rahmen für das Testen tokenisierter Wertpapiere, beseitigt jedoch nicht alle regulatorischen Anforderungen. Die fünfjährige Laufzeit bietet Marktteilnehmern die Möglichkeit, den blockchain-basierten Handel im neuen Rahmen zu testen.
Der Einwandmechanismus der Emittenten stellt jedoch ein großes Hindernis für Plattformen dar, die US-Aktien notieren möchten. Selbst wenn Anleger Zugang zu den tokenisierten Anteilen eines Unternehmens wünschen, kann die Plattform nach diesem Rahmenwerk nicht fortfahren, wenn der Emittent widerspricht.
Obwohl die meisten Unternehmen ihre Gründe für den Widerstand gegen OKXICE noch nicht offengelegt haben, sagt Mirza Uddin, Chief Operating Officer von Injective, dennoch, dass Firmen wie Goldman Sachs und Microsoft mehr Probleme als Vorteile in einem Token außerhalb ihrer Kontrolle sehen, insbesondere einem, der rund um die Uhr mit unklaren Stimmrechten operiert.
Er betonte, dass die Branche Emittenten davon überzeugen muss, dass Tokenisierung echte Vorteile bietet, da der Fortschritt andernfalls weiterhin außerhalb der USA voranschreiten wird, während Regulierungsbehörden darüber debattieren, ob sie dies zulassen sollen.
Ähnlich sagte auch ClearStreet-Analyst Owen Lau, dass Unternehmen den vollen Wert der Tokenisierung noch nicht erkennen, obwohl er eine spätere Adoption durch Unternehmen erwartet. „Einige Unternehmen werden zustimmen oder diesem nicht widersprechen, aufgrund der Vorteile … der erweiterten Investorienbasis, des 24/7-Zugriffs, der erhöhten Vertriebskanäle. Einige der unterbewerteten Aktien mit niedrigem Handelsvolumen könnten gute Kandidaten sein“, sagte er.
Andererseits wies Carlos Domingo, CEO des Tokenisierungsunternehmens Securitise, darauf hin, dass die Bedenken der Emittenten berechtigt waren, da es für Unternehmen durchaus natürlich ist, sich über Preisgestaltung, Anlegerschutz und Aktionärsrechte in diesen neuen Märkten Sorgen zu machen.
„Es läuft ein wichtiger Bildungsprozess ab, und Emittenten sollten verstehen, dass sie verschiedene Optionen für die Teilnahme an der Tokenisierung haben, einschließlich emittentengestützter Ansätze“, sagte er.
Auch OKXICE hat die Opt-outs bisher als durchaus natürlich charakterisiert. Der Co-Vorsitzende Andrew Cuomo hat erklärt, dass viele Unternehmen damit gerechnet hätten, zunächst abzuwarten, bis sich die Initiative weiterentwickelt hat.
Neben OKXICE haben auch TSV LLC und Perpetuals.com Absichtserklärungen zur Einführung blockchain-basierter Tokenized Securities Venues (TSVs) gemäß dem Innovation Exemption der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht.
Die Tokenisierungsvolumina stiegen im September auf Robinhood Chain auf 11,31 Milliarden US-Dollar
Yakovenkos Ansicht ist, dass Unternehmen die Vorteile eines Börsengangs und die damit verbundenen Pflichten nutzen sollten. Er betonte, dass der Widerstand gegen die Art und Weise, wie ihre Aktien gehandelt werden, ihrer Entscheidung, sie an die Börse zu bringen, widerspricht.
Obwohl er der Auffassung ist, dass die Einwände der Emittenten kein Problem mit der Tokenisierung implizieren, sondern lediglich zeigen, dass Emittenten die Vorteile einer Notierung wünschen, ohne einige Änderungen vorzunehmen, die mit dem sich entwickelnden Handelssystem einhergehen.
Trotzdem tat der Widerstand der Unternehmen wenig, um die Begeisterung der Anleger zu dämpfen. Das Volumen der gehandelten tokenisierten Aktien auf Robinhood Chain wuchs von 526 Millionen US-Dollar im Juli auf 2,21 Milliarden US-Dollar im August und explodierte schließlich im September auf 11,31 Milliarden US-Dollar.
Nicht-Krypto-Märkte machten im Quartal ebenfalls 36,5 % des Perpetuals-Volumens von Hyperliquid aus, gegenüber 32,7 % ein Quartal zuvor. Gleichzeitig verzeichneten tokenisierte Aktien das schnellste Wachstum unter allen Asset-Kategorien auf Solana.
Die wachsende Kluft wirft die Frage auf, ob traditionelle Unternehmen die blockchain-basierte Handelssysteme irgendwann akzeptieren oder weiterhin unverbundene Plattformen davon ausschließen werden, Token anzubieten, die mit ihren Aktien verknüpft sind.
Die Krypto-Branche fordert allgemein offene Finanzmärkte, und Yakovenkos Worte deuten auch darauf hin, dass es noch lange dauern wird, bis Tokenisierungsplattformen die Bedenken der Emittenten hinsichtlich Aktionärsrechten, Marktüberwachung und Anlegerschutz ausräumen können.
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Häufig gestellte Fragen
Warum will Anatoly Yakovenko, dass Unternehmen tokenisierte Aktien akzeptieren?
Solana-Mitgründer Anatoly Yakovenko argumentiert, dass börsennotierte Unternehmen den Handel auf der Blockchain als Teil ihrer Pflichten im Rahmen einer Börsennotierung akzeptieren sollten. Er ist der Ansicht, dass Unternehmen, die tokenisierten Handel ablehnen, eine Privatplatzierung in Betracht ziehen sollten.
Warum lehnen große US-Unternehmen den handel mit tokenisierten Aktien ab?
Unternehmen könnten Bedenken hinsichtlich der Stimmrechte der Aktionäre, des Anlegerschutzes, von Preisdifferenzen und des Handels außerhalb der traditionellen Marktöffnungszeiten haben. Einige befürchten zudem, die Kontrolle darüber zu verlieren, wie Drittanbieter-Plattformen Token verteilen, die an ihre Aktien gekoppelt sind.
Wie schnell wächst der Handel mit tokenisierten Aktien?
Das Handelsvolumen für tokenisierte Aktien auf der Robinhood Chain stieg laut den in dem Artikel zitierten Zahlen von 526 Millionen US-Dollar im Juli auf 2,21 Milliarden US-Dollar im August und auf 11,31 Milliarden US-Dollar im September. Dieses Wachstum unterstreicht die zunehmende Aktivität in blockchain-basierten Aktienmärkten.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
