MicroStrategy investiert fast 1,1 Mrd. US-Dollar, um seine Bitcoin-Holdings um über 10.000 BTC zu erweitern

MicroStrategy gab heute bekannt, dass es 10.107 BTC im Wert von fast 1,1 Mrd. US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 105.596 US-Dollar zwischen dem 21. und 26. Januar erworben hat. Der neueste BTC-Erwerb brachte die gesamten BTC-Holdings des Unternehmens auf 471.107 BTC im Wert von über 30,4 Mrd. US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 64.511 US-Dollar.

MicroStrategy gab das Team dass es die Bitcoin-Käufe mit den Erlösen aus der Ausgabe und dem Verkauf von über 2,765 Millionen Aktien zwischen dem 21. und 26. Januar finanzierte. Zum 26. Januar stehen noch Aktien im Wert von etwa 4,3 Milliarden US-Dollar für die Ausgabe und den Verkauf zur Verfügung. 

Peter Schiff, Chefökonom und globaler Stratege bei Europac, war besorgt, dass die gesamten BTC-Positionen von MicroStrategy Verluste erleiden könnten, wenn der Durchschnittspreis der BTC-Käufe weiter steigt, während der BTC-Preis fällt. Laut Schiff würde der Verlust durch die vergrößerte Position und die zusätzliche Schuldenaufnahme zum Erwerb von BTC verstärkt.

MicroStrategys BTC-Akquisitionen scheinen sich jedoch bisher zu auszahlen, da es eine BTC-Rendite von 2,90 % YTD im Jahr 2025 erzielt hat. Die BTC-Investitionen des Unternehmens bleiben profitabel, mit einem unrealisierten Gewinn von über 19 Milliarden US-Dollar.

MicroStrategy plant weitere BTC-Käufe nach der neuesten Akquisition 

MicroStrategy hat 10.107 BTC für ~1,1 Milliarden US-Dollar zu ~105.596 US-Dollar pro Bitcoin erworben und eine BTC-Rendite von 2,90 % YTD 2025 erreicht. Zum 26.1.2025 halten wir 471.107 $BTC, die für ~30,4 Milliarden US-Dollar zu ~64.511 US-Dollar pro Bitcoin erworben wurden. $MSTR https://t.co/UM5dGUS9Ma

— Michael Saylor (@saylor) Januar 27, 2025

Trotz der massiven Anhäufung von BTC in der vergangenen Woche plant MicroStrategy bereits seine nächste BTC-Akquisitionsstrategie. Der Gründer und Vorsitzende des Unternehmens, Michael Saylor, deutete in einem Social-Media-Beitrag am Sonntag an, dass las, „Hören Sie nicht auf, über morgen nachzudenken.“  

Heute reichte MicroStrategy das Formular S-3 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ein und erklärte, dass sie Mittel durch die Ausgabe von Schuldtiteln, Stammaktien der Klasse A, Vorzugsaktien, Depotquittungen, Optionen und hybriden Sicherheitseinheiten aufbringen will, um ihre BTC-Holdings weiter auszubauen. 

Das Unternehmen gab bekannt, dass es beabsichtigt, 2,5 Millionen Aktien seiner Serie A Perpetual Strike Preferred Stock anzubieten und die Nettoerlöse für allgemeine Zwecke, einschließlich BTC-Käufen und Betriebskapital, zu verwenden. Die perpetual strike preferred stock hat eine Liquidationspräferenz von 100 US-Dollar pro Aktie und kumulative Dividenden zu einem festen Satz, der bei der Preisfindung des Angebots bestimmt wird. 

„Borgen Sie Milliarden, kaufen Sie Bitcoin.“

–Michael Saylor 

Hummingbird-CEO Kevin Oakeson ist nicht beeindruckt. Er kritisierte MicroStrategys BTC-Anhäufung durch Schulden und sagte, es wäre profitabler für Händler, direkt in Bitcoin zu investieren, anstatt die Aktien des Unternehmens zu kaufen.

Herr Garlick, der Eigentümer von Stocksnewswire, sagte auch sagte es mache keinen Sinn für Investoren, MSTR zu kaufen, wenn sie stattdessen Bitcoin kaufen könnten.

MicroStrategy nutzt die BTC-Yield-KPI, um die Leistung der BTC-Akquisition zu bewerten

Laut dem Formular 8-K, das bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht wurde, MicroStrategy erklärte, dass es die BTC-Rendite als KPI nutzen wird, um seine BTC-Akquisitionsstrategie auf eine Weise zu bewerten, die das Unternehmen für „akzretiv“ für die Aktionäre hält. Das Unternehmen sagte, der KPI könne auch verwendet werden, um das Verständnis der Anleger für seine Entscheidung zu „ergänzen“, BTC-Käufe durch Schulden zu finanzieren. 

MicroStrategy warnte jedoch, dass der KPI nicht als operatives Leistungs- oder Finanz- oder Liquiditätsmaß verwendet oder verstanden werden sollte. Insbesondere ist die BTC-Rendite nicht dasselbe wie „Rendite“ im traditionellen finanziellen Kontext.

BTC ist auch kein Maß für die Rendite, die die Aktionäre des Unternehmens historisch erzielt haben oder in der Zukunft erzielen könnten, indem sie die Aktien des Unternehmens kaufen. Der KPI ist nicht als Maß für das Einkommen zu verstehen, das durch die Operationen des Unternehmens generiert wird, oder als Rendite auf seine BTC-Holdings.

Während das Unternehmen seine BTC-Yield-KPI-Ziele basierend auf historischen und zukünftigen Zielen bestimmen wird, hängt seine Fähigkeit, eine positive BTC-Rendite zu erzielen, von seinen Cash-Generierungsfähigkeiten ab. Faktoren außerhalb seiner Kontrolle, wie die Verfügbarkeit von Schulden- und Eigenkapitalfinanzierung zu günstigen Konditionen, könnten ebenfalls verwendet werden, um eine positive BTC-Rendite zu erzielen.