Компания MicroStrategy инвестировала почти 1,1 миллиарда долларов в расширение своих Bitcoin активов более чем на 10 000 BTC

Компания MicroStrategy сегодня объявила о приобретении 10 107 BTC на сумму почти 1,1 млрд долларов США по средней цене 105 596 долларов США в период с 21 по 26 января. В результате этой последней сделки общее количество BTC, находящихся в распоряжении компании, достигло 471 107 BTC на сумму более 30,4 млрд долларов США по средней цене 64 511 долларов США.

Компания MicroStrategy сообщила , что приобрела Bitcoin , используя средства, полученные от выпуска и продажи более 2,765 млн акций в период с 21 по 26 января. По состоянию на 26 января, акции на сумму приблизительно 4,3 млрд долларов США остаются доступными для выпуска и продажи. 

Питер Шифф, главный экономист и глобальный стратег Europac, выразил обеспокоенность тем, что вся позиция MicroStrategy в BTC может оказаться убыточной, если средняя цена покупки BTC продолжит расти по мере падения цены BTC. По словам Шиффа, убытки будут усугублены увеличением размера позиции и дополнительным долгом, понесенным для приобретения BTC.

Однако, похоже, что приобретение биткоинов компанией MicroStrategy пока приносит свои плоды, поскольку доходность от инвестиций в BTC с начала года в 2025 году составила 2,90%. Инвестиции компании в BTC также остаются прибыльными, с нереализованной прибылью более 19 миллиардов долларов.

После последнего приобретения MicroStrategy планирует увеличить объемы покупок BTC 

Компания MicroStrategy приобрела 10 107 BTC примерно за 1,1 миллиарда долларов по цене около 105 596 долларов за bitcoin и достигла доходности BTC в 2,90% с начала 2025 года. По состоянию на 26.01.2025 мы владеем 471 107 BTC, приобретенными примерно за 30,4 миллиарда долларов по цене около 64 511 долларов за bitcoin. $MSTR https://t.co/UM5dGUS9Ma

— Майкл Сэйлор (@saylor) 27 января 2025 г.

Даже несмотря на масштабное накопление BTC за последнюю неделю, MicroStrategy уже планирует свою следующую стратегию приобретения BTC. Основатель и председатель совета директоров компании, Майкл Сэйлор, намекнул на это в воскресенье в сообщении в социальных сетях, написав: «Не переставайте думать о завтрашнем дне».  

Сегодня компания MicroStrategy подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США форму S-3, в которой говорится о планах привлечения средств путем выпуска долговых ценных бумаг, обыкновенных акций класса А, привилегированных акций, депозитарных расписок, варрантов и гибридных ценных бумаг для дальнейшего расширения своих активов в биткоинах. 

Компания сообщила о своем намерении выпустить 2,5 миллиона акций привилегированных акций серии А с бессрочным сроком действия и использовать чистую выручку на общие цели, включая покупку биткоинов и пополнение оборотного капитала. Привилегированные акции с бессрочным сроком действия будут иметь ликвидационную приоритетность в размере 100 долларов США за акцию и будут начислять кумулятивные дивиденды по фиксированной ставке, которая будет определена при ценообразовании предложения. 

«Займите миллиарды, купите Bitcoin»

–Майкл Сэйлор 

Генеральный директор Hummingbird Кевин Оукесон не впечатлен. Он раскритиковал накопление биткоинов компанией MicroStrategy за счет заемных средств, заявив, что трейдерам было бы выгоднее инвестировать в Bitcoin напрямую, а не покупать акции компании.

Г-н Гарлик, владелец Stocksnewswire, также заявил, что инвесторам нет никакого смысла покупать MSTR, когда они могут вместо этого купить Bitcoin .

MicroStrategy использует KPI доходности BTC для оценки эффективности приобретения BTC

Согласно форме 8-K, представленной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания MicroStrategy заявила, что будет использовать доходность BTC в качестве ключевого показателя эффективности (KPI) для оценки своей стратегии приобретения BTC таким образом, который, по мнению компании, будет «приносить выгоду» акционерам. Компания также заявила, что этот KPI может использоваться для «дополнения» понимания инвестором ее решения финансировать приобретение BTC за счет заемных средств. 

Однако MicroStrategy предупредила, что этот KPI не следует использовать или понимать как показатель операционной эффективности, финансовый показатель или показатель ликвидности. В частности, доходность BTC — это не то же самое, что «доходность» в традиционном финансовом контексте.

Показатель BTC также не является мерой доходности инвестиций, которую акционеры компании могли бы получить исторически или могли бы получить в будущем, купив акции компании. Этот ключевой показатель эффективности не следует понимать как меру дохода, генерируемого операционной деятельностью компании, или доходности инвестиций в ее активы в BTC.

Хотя компания будет определять целевые показатели доходности BTC на основе исторических и будущих целей, ее способность достичь положительной доходности BTC зависит от ее возможностей по генерации cash . Факторы, не зависящие от компании, такие как доступность заемного и акционерного финансирования на выгодных условиях, также могут быть использованы для достижения положительной доходности BTC.