MicroStrategy investit près de 1,1 milliard de dollars pour augmenter ses avoirs Bitcoin de plus de 10 000 BTC

MicroStrategy a annoncé aujourd'hui avoir acquis 10 107 BTC, d'une valeur de près de 1,1 milliard de dollars, à un prix moyen de 105 596 dollars, entre le 21 et le 26 janvier. Cette dernière acquisition porte le total des avoirs en BTC de la société à 471 107 BTC, d'une valeur de plus de 30,4 milliards de dollars, à un prix moyen de 64 511 dollars.

MicroStrategy a révélé avoir effectué ces Bitcoin grâce aux recettes provenant de l'émission et de la vente de plus de 2,765 millions d'actions entre le 21 et le 26 janvier. Au 26 janvier, environ 4,3 milliards de dollars d'actions restaient disponibles à l'émission et à la vente. 

Peter Schiff, économiste en chef et stratège mondial chez Europac, craignait que la totalité de la position en BTC de MicroStrategy ne soit déficitaire si le prix moyen des achats de BTC continuait d'augmenter tandis que le prix du BTC baissait. Selon Schiff, la perte serait amplifiée par l'augmentation de la taille de la position et l'endettement supplémentaire contracté pour acquérir les BTC.

Cependant, les acquisitions de BTC de MicroStrategy semblent porter leurs fruits jusqu'à présent, puisqu'elles ont généré un rendement de 2,90 % en BTC depuis le début de l'année 2025. Les investissements en BTC de la société restent également rentables, avec un gain latent de plus de 19 milliards de dollars.

MicroStrategy prévoit d'autres achats de BTC après sa dernière acquisition 

MicroStrategy a acquis 10 107 BTC pour environ 1,1 milliard de dollars, soit environ 105 596 dollars par bitcoin , et a réalisé un rendement de 2,90 % depuis le début de l'année 2025. Au 26 janvier 2025, nous détenons 471 107 BTC, acquis pour environ 30,4 milliards de dollars, soit environ 64 511 dollars par bitcoin. $MSTR https://t.co/UM5dGUS9Ma

— Michael Saylor (@saylor) 27 janvier 2025

Malgré l'accumulation massive de BTC la semaine dernière, MicroStrategy prépare déjà sa prochaine stratégie d'acquisition. Le fondateur et président de l'entreprise, Michael Saylor, l'a laissé entendre dimanche sur les réseaux sociaux :« Ne cessez jamais de penser à demain. »  

Aujourd'hui, MicroStrategy a soumis le formulaire S-3 à la SEC américaine, indiquant qu'elle prévoit de lever des fonds en émettant des titres de créance, des actions ordinaires de classe A, des actions privilégiées, des certificats de dépôt, des bons de souscription et des unités de titres hybrides pour accroître encore ses avoirs en BTC. 

La société a annoncé son intention d'émettre 2,5 millions d'actions préférentielles perpétuelles de série A et d'utiliser le produit net de cette émission à des fins générales, notamment pour l'achat de bitcoins et le financement de son fonds de roulement. Ces actions préférentielles perpétuelles bénéficieront d'une préférence de liquidation de 100 $ par action et porteront sur des dividendes cumulatifs à taux fixe, qui sera déterminé lors de la fixation du prix de l'émission. 

«Empruntez des milliards, achetez Bitcoin.»

–Michael Saylor 

Le PDG de Hummingbird, Kevin Oakeson, n'est pas convaincu. Il a critiqué l'accumulation de bitcoins par MicroStrategy via l'endettement, affirmant qu'il serait plus rentable pour les traders d'investir directement dans Bitcoin plutôt que d'acheter des actions de la société.

M. Garlick, propriétaire de Stocksnewswire, a également déclaré qu'il était totalement absurde pour les investisseurs d'acheter des actions MSTR alors qu'ils pouvaient acheter Bitcoin à la place.

MicroStrategy utilise l'indicateur de performance clé (KPI) de rendement du Bitcoin pour évaluer la performance d'acquisition du Bitcoin

D'après le formulaire 8-K déposé auprès de la SEC américaine, MicroStrategy a déclaré qu'elle utiliserait le rendement du Bitcoin comme indicateur clé de performance (KPI) pour évaluer sa stratégie d'acquisition de Bitcoin, d'une manière qu'elle estime « créative » pour ses actionnaires. L'entreprise a précisé que ce KPI pourrait également servir à « compléter » la compréhension, par un investisseur, de sa décision de financer l'acquisition de Bitcoin par l'emprunt. 

MicroStrategy a toutefois précisé que cet indicateur de performance clé (KPI) ne doit pas être interprété comme une mesure de performance opérationnelle, financière ou de liquidité. En particulier, le rendement du Bitcoin (BTC) diffère du « rendement » au sens financier traditionnel.

Le BTC ne constitue pas non plus une mesure du rendement que les actionnaires de la société ont pu obtenir par le passé ou pourraient obtenir à l'avenir en achetant des actions de cette société. Cet indicateur de performance clé (KPI) ne doit pas être interprété comme une mesure des revenus générés par les opérations de la société ni comme un indicateur du rendement de ses investissements en BTC.

Bien que l'entreprise détermine ses objectifs de rendement en BTC en fonction de ses objectifs historiques et futurs, sa capacité à générer un rendement positif dépend de sa capacité à générer cash . Des facteurs indépendants de sa volonté, tels que l'accès à des financements par emprunt et par actions à des conditions avantageuses, pourraient également contribuer à l'obtention d'un rendement positif en BTC.