Alles steigt – außer den sieben größten Tech-Aktien. Der S&P 500 legte um 35 Punkte zu, während die größten Tech-Aktien die Rallye verpassten. Privatanleger sind wieder voll dabei und investieren Milliarden in den Markt, in der Hoffnung auf eine Erholung.
Privatanleger investierten allein am Montag und Dienstag 3,2 Milliarden US-Dollar in US-Aktien und ETFs. Das war der größte Zweitageskauf seit August. In den fünf Tagen bis Dienstag kauften Privatanleger Aktien im Wert von 8 Milliarden US-Dollar. Der gleitende Fünf-Tage-Durchschnitt der Zuflüsse von Privatanlegern erreichte 1,6 Milliarden US-Dollar und war damit der viertgrößte Wert seit Beginn der Aufzeichnungen. Nur im Januar 2021, März 2023 und August 2024 war dieser Wert höher. Die Anleger spekulieren auf einen Tiefpunkt.
Privatanleger treiben die Markterholung voran
Der S&P 500 legte am Montag zu und versuchte, sich von einer heftigen Korrektur zu erholen. Der Index stieg um 1 %, während der Nasdaq Composite um 0,8 % zulegte. Der Dow Jones Industrial Average erholte sich um 473 Punkte bzw. 1 %, angetrieben vontronKursgewinnen bei Walmart und IBM.
„Wir befinden uns in einer kurzfristigen Gegenbewegung“, sagte Sam Stovall, Chef-Anlagestratege bei CFRA Research, in einem Interview mit CNBC. Er geht davon aus, dass die Korrektur des S&P 500 bei etwa 5.400 Punkten enden könnte, was einem weiteren Rückgang von lediglich 4 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag entspräche.
„Es gibt nicht mehr viel Abwärtspotenzial, aber … ich denke, das wird genug überflüssige Hände vom Markt vertreiben, sodass der Markt versuchen kann, einen Boden zu finden“, fügte er hinzu.
Der Einzelhandelsumsatzbericht für Februar brachte den Händlern etwas Erleichterung. Die Umsätze stiegen im Vergleich zum Vormonat um 0,2 %, was unter den erwarteten 0,6 % lag. Bereinigt um den Automobilsektor betrug der Anstieg jedoch 0,3 % und entsprach damit den Prognosen. Dies reichte aus, um die Händler optimistisch zu stimmen.
Am vergangenen Donnerstag begann der S&P 500 offiziell eine Korrekturphase und fiel um mehr als 10 % gegenüber seinem Rekordhoch Ende Februar. Am Freitag erholte sich der Index jedoch um 2 %, da Anleger massiv in die zuvor stark gefallenen Technologieaktien investierten.
Dennoch verlief die Woche enttäuschend. Der Dow Jones verzeichnete seinen größten wöchentlichen Rückgang seit 2023. Der Nasdaq Composite befindet sich weiterhin im Korrekturbereich und liegt nun fast 12 % unter seinem Rekordhoch.
Trumps Zölle und Musks Kostensenkungsmaßnahmen bringen die Wall Street ins Wanken
Die Märkte haben Mühe, mit Trumps unberechenbarer Zollpolitik Schritt zu halten. Seine jüngsten Maßnahmen haben die Unsicherheit noch verstärkt und die Händler verunsichert. Gleichzeitig senkt Elon Musks DOGE-Abteilung die Kosten massiv, was die Volatilität weiter erhöht.
Die Trump-Regierung hat deutlich gemacht: Gewisse wirtschaftliche Einbußen sind im Streben nach langfristigen politischen Veränderungen akzeptabel. Dazu gehört auch die Reform des Handels und der Regierungsbehörden. Die Märkte haben das nicht gut aufgenommen.
„Ich bin seit 35 Jahren im Investmentgeschäft und kann Ihnen sagen, dass Korrekturen gesund sind. Sie sind normal“, sagte Finanzminister Scott Bessent in der NBC-Sendung „ Meet the Press“ . „Was hingegen ungesund ist, sind diese euphorischen Märkte. So kommt es zu einer Finanzkrise. Es wäre viel besser gewesen, wenn jemand 2006 und 2007 die Notbremse gezogen hätte. Dann hätten wir 2008 keine Probleme gehabt.“
Bessent hatte zuvor gewarnt, dass eine „Entgiftungsphase“ nötig sein könnte. Er sagte, der Übergang von staatlich gelenktem Wachstum zu privaten Ausgaben könne „erstmal schmerzhafter sein, bevor sichtbare BIP-Zuwächse eintreten“
„Die Entgiftung der USA durch Effizienzsteigerung, Deregulierung und Handelsbeschränkungen könnte zunächst zu weiteren Marktschmerzen führen, bevor wir die Vorteile sehen“, schrieb Derek Harris, Portfoliostratege bei Bank of America Securities, in einer Wochenendnotiz.
Der Montag verlief breit gefächert. Über 90 % der Aktien im S&P 500 notierten im Plus. Das bedeutet, dass am Nachmittag über 470 Indexmitglieder zulegten. Der Leitindex selbst stieg um fast 1 %.
Zu den größten Gewinnern zählten Enphase Energy mit einem Plus von über 9 %, während Intel um über 8 % zulegte.
Nicht alle Aktien haben das jedoch mitbekommen. Tesla fiel um mehr als 4 % und zog die restlichen sieben Aktien des Unternehmens noch weiter nach unten.
Wall-Street-Firmen senken Prognosen, nachdem Berkshire ein neues Rekordhoch erreicht hat
Die großen Banken passen ihre Prognosen an. RBC Capital Markets senkte ihre Jahresendprognose für den S&P 500 aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Wirtschaftswachstums von 6.600 auf 6.200 Punkte.
Das bedeutet, dass das Unternehmen nun lediglich einen Zuwachs von 5,4 % gegenüber dem Vorjahresschluss verzeichnet. Derzeit liegt der S&P 500 im Jahresvergleich immer noch mehr als 3 % im Minus.
„Wir glauben zwar nicht, dass ein Rückgang über die bereits erfolgten 10 % hinaus unvermeidlich ist, aber wir sind der Ansicht, dass der Weg für Aktien bis Dezember aufgrundtronGegenwinde holpriger geworden ist“, schrieb Lori Calvasina, Leiterin der Aktienstrategie bei RBC, in einer Mitteilung vom Montag.
Eine Aktie, die sich davon nicht beirren ließ? Warren Buffetts Berkshire Hathaway. Die Aktien der Klasse A des Unternehmens stiegen am Montag um mehr als 1 % und erreichten ein neues Intraday-Rekordhoch von 782.494,90 US-Dollar.
Die Aktie verzeichnete 2025 ein Plus von 14 % und übertraf damit den Verlust des S&P 500 von 3,9 % deutlich. Berkshire Hathaway durchschritt die Marke von einer Billion US-Dollar Marktkapitalisierung erstmals im August 2024.
Historisch gesehen erzielt Buffetts Imperium in turbulenten Marktphasen tendenziell überdurchschnittliche Ergebnisse. Investoren betrachten es dank seines diversifizierten Portfolios, das Versicherungen, Eisenbahnen, Einzelhandel, Produktion und Energie umfasst, als sichere Anlage.
Aus einer neuen Meldung an die Aufsichtsbehörden geht hervor, dass Buffett seine Positionen im Ausland ausgebaut hat. Berkshire Hathaway stockte seine Anteile an fünf japanischen Handelshäusern – Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui und Sumitomo – um jeweils mehr als einen Prozentpunkt auf. Damit hält er nun 8,5 bis 9,8 Prozent der Anteile an den einzelnen Unternehmen.
Unterdessen verzeichnen Investmentfonds für digitale Vermögenswerte weiterhin Verluste. CoinShares meldete die fünfte Woche in Folge Abflüsse in Höhe von insgesamt 1,7 Milliarden US-Dollar für die Woche bis zum 14. März.
Damit belaufen sich die gesamten Abflüsse in diesem Zeitraum auf 6,4 Milliarden US-Dollar. Es handelt sich nun um die längste tägliche Abflussserie in der Geschichte – 17 Tage in Folge.
Etwa 69 % der Abflüsse stammten aus US-amerikanischen Fonds. Bitcoin verlor 978 Millionen US-Dollar, Ether verzeichnete Abflüsse in Höhe von 176 Millionen US-Dollar.
Die Mittelzuflüsse seit Jahresbeginn sind mit 912 Millionen US-Dollar weiterhin positiv, das gesamte verwaltete Vermögen ist jedoch um 48 Milliarden US-Dollar gesunken.
