MakerDAO nimmt Vorschläge zur Tokenisierung von RWA im Wert von 1 Milliarde US-Dollar entgegen

MakerDAO hat ein Programm zur Tokenisierung von Vermögenswerten im Wert von bis zu 1 Milliarde US-Dollar gestartet. Das RWA-Programm basiert auf Vorschlägen der Community, wobei Maker die endgültige Entscheidungsgewalt hat. 

MakerDAO wird die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) mit einem bevorstehenden Antragsprogramm ausweiten. Der Aufruf zur Einreichung von Vorschlägen richtet sich an Teams, die einen Vermögenswert tokenisieren und Anwendungsfälle innerhalb des DeFi Ökosystems vorschlagen möchten. 

MakerDAO selbst nutzt US-Staatsanleihen als Sicherheiten, um das Produktangebot als Quelle sicherer Liquidität zu erweitern. Die tokenisierten Assets müssen mit anderen Produkten im MakerDAO- und Spark-Ökosystem kompatibel sein. Spark ist die erste Sub-DAO, die auf der Maker-Plattform gestartet wurde und die Funktionalität des Kernprotokolls erweitern soll. 

Maker hat sich zum Ziel gesetzt, neue Anwendungsfälle für tokenisierte Geldmärkte und kurzfristige US-Staatsanleihen zu schaffen. Das Endziel ist die effiziente Übertragung der Rendite kurzfristiger Anleihen an Token-Inhaber. Die Teams müssen ein Produkt mit vordefinierten Zugriffsrechten und unter Berücksichtigung lokaler regulatorischer Vorgaben entwickeln. Die Produkte werden zudem in anderen Vermögenswerten wie DAI, USDT und USDC einlösbar sein. 

Die Bewerbungsfrist läuft bis zum 20. September, anschließend findet eine Auswahlphase statt. MakerDAO rechnet mit Interesse von führenden DeFi Unternehmen und sogar mit einer stärkeren Beteiligung von BlackRock. 

Der Tokenization Grand Prix hat begonnen!

Der Wettbewerb um die Integration von tokenisierten realen Vermögenswerten im Wert von 1 Milliarde US-Dollar in @MakerDAO steht allen Innovatoren und Emittenten offen, die die Zukunft tokenisierter Wertpapiere und deren Rolle im dezentralen Finanzwesen mitgestalten möchten. … pic.twitter.com/4PsuvwBPDX

– Spark (@sparkdotfi) 13. August 2024

Verschiedene Akteure im DeFi Bereich haben tokenisiert , darunter Banknoten und Geldmarktinstrumente. Zu den führenden Produktentwicklern zählen First Digital, Ondo Finance und Franklin Templeton. Einige der Unterstützer tokenisierter RWA könnten sich auch Maker anschließen, um neue Produkte zu entwickeln. Weitere RWA-Tokenisierungsplattformen, die Interesse an der Tokenisierung bekundet haben, sind Securitize, Mountain Protocol und OpenEden. 

Kurzfristige Staatsanleihen und Geldmarktpapiere zählen aufgrund ihrer vorhersehbaren Rendite zu den beliebtesten traditionellen Produkten für die Tokenisierung. Staatsanleihen decken derzeit tokenisierte Vermögenswerte im Wert von 1,82 Milliarden US-Dollar bei verschiedenen DeFi Protokollen ab. MakerDAO selbst begann im vergangenen Jahr, US-Staatsanleihen als Sicherheiten zu hinterlegen, da diese im Vergleich zu Stablecoins eine höhere Sicherheit bieten. 

MakerDAO setzt die Umschichtung der Sicherheiten fort

Die Änderungen bei MakerDAO und die breitere Akzeptanz von T-Bill-Anlagen sind Teil des Endgame-Plans, eines von Rune Christensen, Mitbegründer von Maker, vorgeschlagenen Fahrplans. Ziel des Endgame-Zustands ist es, Maker widerstandsfähiger gegenüber Marktrisiken und regulatorischen Änderungen zu machen. 

Der Schritt hin zu Schatzanweisungen war für Maker ein Ausweg, um seine Einnahmen während des Bärenmarktes 2022/23 zu steigern. Maker hält außerdem weitere ertragsgenerierende Vermögenswerte, darunter Ethereum, risikoreichere Kreditprotokolle und Liquiditätspools. Die Hinwendung zu traditionellen Finanzprodukten wird von Krypto-Maximalisten als Paradoxon betrachtet, da sie darin faktisch die Verwendung staatlich emittierter Fiatwährungen sehen. Die Tokenisierung von risikogewichteten Vermögenswerten (RWA) hat jedoch die Stabilität dezentraler Protokolle gestärkt, die weiterhin digitale Vermögenswerte als Sicherheiten halten. 

MakerDAO hat seine RWA- Vaults im vergangenen Jahr schrittweise erweitert und gleichzeitig zusätzliche Krypto- und traditionelle Vermögenswerte gehalten. Der ausstehende DAI-Bestand ist ebenfalls gesunken, von über 9 Milliarden Token auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes im Jahr 2021 auf rund 3,2 Milliarden Token im Jahr 2024. 

Maker war eines der Protokolle, das seine Gewinne aus dem Bullenmarkt ohne größere Einbrüche reinvestieren konnte. Derzeit hält das Unternehmen Vermögenswerte 4,79 Milliarden US-Dollar , verglichen mit einem Höchststand von fast 20 Milliarden US-Dollar Ende 2021. 

Kürzlich schlug MakerDAO eine Abstimmung über eine umfassende Überarbeitung seines Sicherheiten-Ökosystems vor. Maker beabsichtigt, WBTC-Positionen aufzulösen. Die Anpassung der WBTC-Sicherheiten erfolgt aufgrund von Sicherheitsbedenken im Zusammenhang mit der Beteiligung von Justin Sun, dem Gründer von TRON DAO.

Infolgedessen beschloss MakerDAO, alle WBTC-gedeckten Vaults auf null zu reduzieren. Der native Token MKR wird ebenfalls seine Rolle ändern und Marktschwankungen nicht mehr abfedern. Sollte das Maker-Protokoll insolvent werden, wird sich der Preisverfall im Stablecoin DAI widerspiegeln, wodurch DAI-Inhaber die Verluste tragen müssen. 

MKR wird dazu verwendet, die Schöpfer von SubDAOs wie Spark zu incentivieren und den anfänglichen Burn-Mechanismus auszugleichen, um die Entstehung übermäßig einflussreicher Inhaber zu vermeiden.

Der Preis von MKR-Token korreliert größtenteils mit dem von ETH. Seit dem Jahreshoch im April, als der Kurs über 3.700 US-Dollar lag, ist MKR rückläufig. Nach dem letzten Kursrückgang notierte der Token bei 1.980,20 US-Dollar.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva