تقبل MakerDAO مقترحات لترميز أصول مخاطرة بقيمة مليار دولار

أطلقت MakerDAO برنامجًا لترميز أصول تصل قيمتها إلى مليار دولار. سيعتمد برنامج الأصول الحقيقية المرجحة (RWA) على مقترحات المجتمع، مع احتفاظ Maker بالسلطة النهائية لاتخاذ القرار. 

ستوسع MakerDAO نطاق ترميز الأصول الواقعية (RWA) من خلال برنامج مقترحات قادم. سيركز هذا البرنامج على الفرق التي تسعى إلى ترميز أصل ما واقتراح حالات استخدام ضمن منظومة التمويل DeFi . 

تستخدم MakerDAO سندات الخزانة الأمريكية كضمانات، بهدف توسيع نطاق المنتجات المتاحة كمصدر للسيولة الآمنة. يجب أن تتوافق الأصول المُرمّزة مع المنتجات الأخرى في منظومتي MakerDAO وSpark. تُعدّ Spark أول منظمة لامركزية فرعية تُطلق على منصة Maker، بهدف توسيع نطاق عمل البروتوكول الأساسي. 

تهدف منصة Maker إلى توفير استخدامات جديدة لأسواق المال الرقمية وسندات الخزانة قصيرة الأجل. ويتمثل الهدف النهائي في نقل عائدات السندات قصيرة الأجل إلى حاملي الرموز الرقمية بأكثر الطرق كفاءة. وسيتعين على الفرق تطوير منتج بمستوى ترخيص محدد مسبقًا، مع مراعاة اللوائح المحلية. كما ستكون المنتجات قابلة للاسترداد بأصول أخرى، مثل DAI وUSDT وUSDC. 

ستستمر عملية التقديم حتى 20 سبتمبر، تليها فترة اختيار. وتوقعت MakerDAO اهتمامًا من كبرى شركات DeFi ، بل ومشاركة إضافية من شركة بلاك روك. 

انطلقت مسابقة الجائزة الكبرى للترميز!

بهدف ضمّ أصول حقيقية مُرمّزة بقيمة مليار دولار إلى منصة @MakerDAO. مفتوحة أمام جميع المبتكرين والجهات المصدرة الراغبين في المنافسة لتشكيل مستقبل الأوراق المالية العامة المُرمّزة ومكانتها في التمويل اللامركزي، وذلك pic.twitter.com/4PsuvwBPDX

– سبارك (@sparkdotfi) 13 أغسطس 2024

جهاتٌ مختلفة في DeFi مجال بتحويل ما يصل إلى 2.9 مليار دولار من الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية، بما في ذلك سندات الخزانة وأسواق المال. ومن أبرز مُطوّري هذه المنتجات: First Digital وOndo Finance وFranklin Templeton. وقد ينضم بعض داعمي الأصول الحقيقية المُرمّزة إلى Maker لإنشاء منتجات جديدة. ومن بين منصات تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية الأخرى التي أبدت اهتمامًا بهذا المجال: Securitize وMountain Protocol وOpenEden. 

تُعدّ سندات الخزانة الأمريكية، والديون قصيرة الأجل، وأسواق المال من أبرز المنتجات التقليدية التي يتم تحويلها إلى رموز رقمية، نظرًا لعائدها المتوقع. الأوراق المالية وتُغطي DeFi . وقد بدأت منصة MakerDAO نفسها في تجميع دعم سندات الخزانة الأمريكية خلال العام الماضي، باعتبارها ضمانًا أكثر أمانًا مقارنةً بالعملات المستقرة. 

تواصل MakerDAO إعادة ترتيب الضمانات

تُعدّ التغييرات التي طرأت على MakerDAO والتوسع في استخدام أصول سندات الخزانة جزءًا من خطة "نهاية اللعبة"، وهي خارطة طريق اقترحها رون كريستنسن، المؤسس المشارك لشركة Maker. ويهدف هذا التوجه إلى جعل Maker أكثر قدرة على مواجهة مخاطر السوق واللوائح التنظيمية. 

كان التوجه نحو سندات الخزانة حلاً بديلاً لشركة Maker لتعزيز إيراداتها خلال فترة انخفاض سوق العملات الرقمية في عامي 2022 و2023. أخرى مدرة للدخل أصولاً، بما في ذلك Ethereum، وبروتوكولات إقراض أكثر مخاطرة، ومجمعات سيولة. ويرى أنصار العملات الرقمية المتشددون أن هذا التوجه نحو المنتجات المالية التقليدية أمرٌ متناقض، إذ يعتبرونه استخداماً فعلياً للعملات الورقية الصادرة عن الحكومات. مع ذلك، فقد عززت عملية ترميز الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) من صحة البروتوكولات اللامركزية، التي لا تزال تحتفظ بالأصول الرقمية كضمانات. 

أصولها الحقيقية خزائن تدريجياً على مدار العام الماضي، مع الاحتفاظ أيضاً بأصول رقمية وتقليدية إضافية. كما انخفض الرصيد القائم لعملة DAI، من أكثر من 9 مليارات رمز في ذروة السوق الصاعدة عام 2021 إلى حوالي 3.2 مليار رمز في عام 2024. 

كانت منصة Maker من بين البروتوكولات التي نجحت في إنهاء عملياتها دون انهيارات حادة، وذلك عن طريق تحويل مكاسبها من السوق الصاعدة إلى أصول خالية من المخاطر. وتبلغ قيمة أصولها المُقفلة حاليًا 4.79 مليار دولار ، بانخفاض عن ذروتها التي بلغت حوالي 20 مليار دولار خلال أواخر عام 2021. 

اقترحت MakerDAO مؤخرًا إجراء تصويت على إعادة هيكلة شاملة لنظام الضمانات الخاص بها. وتهدف Maker إلى تصفية مراكز WBTC. ويأتي هذا التعديل على ضمانات WBTC استجابةً لمخاوف أمنية تتعلق بمشاركة جاستن صن، مؤسس TRON DAO.

نتيجةً لذلك، صوّتت منظمة MakerDAO على تصفية جميع الخزائن . كما سيتغير دور رمز MKR الأصلي، ولن يمتص تقلبات السوق. في حال إفلاس بروتوكول Maker، سينعكس انخفاض السعر على عملة DAI المستقرة، مما يُحمّل حاملي DAI الخسائر. 

سيتم استخدام MKR لتحفيز منشئي SubDAOs مثل Spark، وتعويض آلية الحرق الأولية لتجنب إنشاء حاملي نفوذ مفرط.

ترتبط أسعار رموز MKR بشكل كبير بأسعار عملة ETH. وقد شهدت MKR انخفاضًا منذ ذروتها السنوية في أبريل، عندما تجاوزت 3700 دولار. وبعد آخر انخفاض في السوق، تم تداول الرمز بسعر 1980.20 دولارًا.

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا