Politik, Investoren und Haushalte warten gespannt auf die Veröffentlichung neuer Wirtschaftsdaten in dieser Woche, die über Erfolg oder Misserfolg der Aktien- und Kryptomärkte in den letzten drei Monaten des Jahres 2025 entscheiden werden.
Die US-Aktienfutures zeigten sich am Montag stabil, da warteten auf neue Wirtschaftsdaten und Signale der Zentralbanken schlossen auf Rekordhochs.
Im Kryptobereich hat ein Kurssturz über 3 % der Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte vernichtet. Laut Coinmarketcap liegt diese nun bei 3,89 Billionen US-Dollar. Die meisten der zehn größten Kryptowährungen notieren im Minus, nachdem eine Preiskorrektur Bitcoin von seinem 24-Stunden-Hoch von 115.834 US-Dollar auf 112.800 US-Dollar fallen ließ.
Powell spricht nach Zinssenkungen
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird am Dienstag in Rhode Island sprechen, wenige Tage nachdem die Zentralbank ihren Leitzins auf eine Spanne von 4,00 % bis 4,25 % gesenkt hat. Es war die erste Zinssenkung seit Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus im Januar.
Auf einer Pressekonferenz im Anschluss an die Entscheidung der vergangenen Woche erklärte Powell, die Senkung sei eine „Risikomanagementmaßnahme“, um die Wirtschaft vor Inflationsrisiken zu schützen.
„Man kann dies gewissermaßen als eine risikominimierende Maßnahme betrachten“, sagte er gegenüber Reportern und merkte an, dass sich die Risikolage nun „ganz anders“ darstelle.
Die US-Notenbank hatte gegen Zinssenkungen gewehrt, obwohl die Inflation deutlich über dem Zielwert von 2 % lag. Powell argumentierte, die von Trump verhängten Zölle könnten die Verbraucherpreise in die Höhe treiben, während der US-Präsidentdent weitere Zinssenkungen für dieses Jahr fordert und behauptet, seine Politik werde die Inflation nicht anheizen.
Der Wohnungsmarkt kämpft mit den Zinsen
Am Mittwoch veröffentlicht das Handelsministerium die Daten zu den Verkäufen neuer Eigenheime im August, die einem rückläufigen Trend bei den Hausverkäufen im Juli folgen.
Laut Angaben des US-Zensusbüros sanken die Verkäufe neuer Eigenheime im Juli um 0,6 % auf eine annualisierte Rate von 652.000 Einheiten. Die Juni-Rate wurde von 627.000 auf 656.000 Einheiten nach oben korrigiert. Die regionalen Trends variierten: Im Mittleren Westen und im Süden gingen die Verkäufe zurück, im Nordosten blieben sie stabil und im Westen stiegen sie deutlich an.
Laut dem S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price Index stiegen die US-Immobilienpreise im Juni gegenüber dem Vorjahr um 1,9 Prozent – der geringste Anstieg seit Mitte 2023. Im Mai hatte der Anstieg noch 2,3 Prozent betragen (berechnet anhand eines gleitenden Dreimonatsdurchschnitts).
Die Auftragseingänge für langlebige Güter könnten einbrechen, das BIP bleibt jedoch robust
Am Donnerstag werden die Daten zu den Auftragseingängen für langlebige Güter im August veröffentlicht. Laut Angaben des US-Zensusbüros sanken diese im Juli um 2,8 % auf 302,8 Milliarden US-Dollar, nachdem sie im Juni bereits um 9,4 % zurückgegangen waren.
Transportausrüstung war der Hauptgrund für den Rückgang und sank um 9,7 % auf 101,7 Milliarden US-Dollar. Ohne Berücksichtigung des Transportsektors stiegen die Neuaufträge um 1,1 %, mit Ausnahme des Verteidigungssektors, der um 2,5 % nachgab.
Am selben Tag veröffentlicht das US-Handelsministerium seine revidierte BIP-Schätzung für das zweite Quartal. Die US-Wirtschaft wuchs mit einer annualisierten Rate von 3,3 % undtrondamit die zunächst gemeldeten 3 %. Dies bedeutet einetracvom Rückgang um 0,5 % im ersten Quartal. Die realen Endverkäufe an private Inlandsabnehmer stiegen um 1,9 %, nach zuvor gemeldeten 0,7 %.
Die von der Trump-Regierung eingeführten Zölle trugen dazu bei, dass Unternehmen im ersten Quartal ihre Importe erhöhten, um höhere Kosten zu vermeiden. Ein anschließender Rückgang der Importe im zweiten Quartal steigerte das BIP, da Importe bei der Berechnungtracwerden.
Die Verkäufe bestehender Häuser sollen steigen
Immobilienmarktbeobachter warten gespannt auf die am Donnerstag erwarteten Daten zu den Verkäufen bestehender Häuser im August. Laut der National Association of Realtors stiegen die Verkäufe von Gebrauchtimmobilien im Juli um 2 % auf eine Jahresrate von 4,01 Millionen Einheiten, verglichen mit 3,93 Millionen im Juni. Das Tempo ist jedoch schwächer als während der Rezession von 2007 bis 2009, die durch den Zusammenbruch des Immobilienmarktes ausgelöst wurde.
Der Medianpreis für bestehende Häuser stieg im Jahresvergleich um 0,2 % auf 422.400 US-Dollar – der 25. jährliche Anstieg in Folge. Die Hypothekenzinsen, die kürzlich auf 6,58 % für ein 30-jähriges Festzinsdarlehen gesunken sind, liegen jedoch weiterhin über dem Niveau vor der Pandemie.
Die PCE-Inflation wird die Woche voraussichtlich beenden
der privaten Konsumausgaben (PCE) Berichts zur Inflation . Während der Pressekonferenz am vergangenen Mittwoch erklärte Fed-Chef Powell, er erwarte, dass die steigenden Warenpreise die Inflation bis zum Jahresende und bis ins Jahr 2026 hinein weiter antreiben würden.
„Wir beobachten bereits erste Anzeichen steigender Warenpreise und damit einhergehende höhere Inflation“, sagte er gegenüber Reportern. „Die Auswirkungen sind derzeit noch nicht sehr gravierend, wir gehen aber davon aus, dass sie sich fortsetzen werden.“
Der Verbraucherpreisindex stieg im August im Vergleich zum Vorjahr um 2,9 Prozent – der größte jährliche Anstieg seit Januar. Die Inflation hat sich seit April im Monatsvergleich überwiegend beschleunigt, obwohl sich der Arbeitsmarkt abgekühlt hat.
„Die Arbeitslosenquote ist zwar weiterhin niedrig, hat aber leicht zugenommen, das Beschäftigungswachstum hat sich verlangsamt und gleichzeitig haben sich die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung erhöht; die Inflation ist in letzter Zeit gestiegen und befindet sich auf einem etwas erhöhten Niveau.“
