Hongkongs Krypto-ETFs sind für Investoren aus Festlandchina nicht zugänglich

Hongkong steht kurz vor der Einführung seiner ersten Spot Bitcoin und Ethereum -ETFs, doch es gibt einen Haken: Wer vom chinesischen, hat Pech. Trotz der engen finanziellen Verflechtungen zwischen Hongkong und dem Festland sind diese neuen Anlageprodukte ausschließlich für Anleger auf der Insel bestimmt.

Die Details direkt aus dem Mund des Analysten

Jack Wang, ein Datenanalyst von Bloomberg, erläuterte dies ausführlich in einem Webinar am 24. April. Er bestätigte, dass die ETFs zwar in Hongkong aufgelegt werden, Festlandchinesen jedoch keinen Zugriff darauf haben. Dies wird durch eine strenge Regelung des chinesischen Staatsrats vom September 2021 untermauert.

Sie stellten klar, dass Finanzinstitute keine Krypto-Transaktionen abwickeln dürfen. Wang erzählte sogar eine persönliche Anekdote über seinen Versuch, in Hongkong einen Handel mit einem Futures-basierten Krypto-ETF abzuschließen. Spoiler-Alarm: Die Broker stoppten ihn sofort.

Was ist also das Besondere an diesen ETFs, und warum können Anleger vom chinesischen Festland nicht daran teilnehmen? Wang äußerte sich dazu sehr deutlich und sagte, dass dies die Kryptomärkte in absehbarer Zeit nicht für chinesische Investoren öffnen werde. Er bekräftigte seine Aussage sogar und erklärte, dass dies „zu 100 % nicht passieren wird“, zumindest vorerst.

Thomas Zhu, Leiter des Kryptowährungsbereichs bei China Asset Management in Hongkong, meldete sich ebenfalls zu Wort. Seiner Meinung nach hängt die Chance für Anleger vom chinesischen Festland, am Krypto-ETF-Markt teilzuhaben, von möglichen regulatorischen Änderungen in der Zukunft ab. Doch vorerst sind sie nur Zuschauer.

Das große Ganze: Warum das wichtig ist

Sprechen wir über Größe und Umfang, denn die Zahlen sind schlichtweg atemberaubend. James Seyffart, ein weiterer Bloomberg-Analyst, weist darauf hin, dass Hongkong zwar in den Markt für Krypto-ETFs einsteigt, aber im Vergleich zu den USA noch ein unbedeutender Akteur ist. In den USA ist der Bitcoin -ETF-Markt ein gigantischer 9-Billionen-Dollar-Markt. Hongkongs gesamter ETF-Markt? Gerade einmal 50 Milliarden Dollar. Und in China laufen ETFs im Wert von rund 325 Milliarden Dollar. Wir sprechen hier von Welten, was die Finanzkraft angeht.

Am 30. April gab die Securities and Futures Commission (SFC) von Hongkong grünes Licht für diese Bitcoin und Ethereum -ETFs und markierte damit einen Meilenstein für die Akzeptanz von Kryptowährungen in der Region. Besonders interessant an Hongkongs Ansatz ist die Verwendung eines Sachwertmodells für diese ETFs. Dieses Verfahren ermöglicht die Schaffung neuer ETF-Anteile mit realen Bitcoin und Ethereum, was deren Vermögen und Handelsvolumen deutlich steigern könnte.

Thomas Zhu von China AMC ist von diesem Modell begeistert, da es Münzinhabern ermöglicht, ihre Bestände in regulierte ETFs umzuwandeln, die von Experten verwaltet und von regulierten Verwahrstellen überwacht werden. Er erwartet eine starke Nachfrage von institutionellen und privaten Anlegern, was den ETF-Markt in Hongkong deutlich beleben könnte.

Und nicht zu vergessen: Dieser Schritt Hongkongs könnte einen gesunden Wettbewerb auf dem ETF-Markt anregen und möglicherweise zu niedrigeren Gebühren und besseren Produkten für Anleger führen.