ETFs de criptomoeda de Hong Kong inacessíveis para investidores da China continental

Hong Kong está prestes a lançar seus primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, mas aqui está a questão. Se você está investindo da China continental China, não há chance. Apesar dos estreitos laços financeiros entre Hong Kong e o continente, esses novos veículos de investimento brilhantes são estritamente para aqueles na ilha.

Os Detalhes Direto da Boca do Analista

Jack Wang, analista de dados da Bloomberg, explicou tudo durante um webinar em 24 de abril. Ele confirmou que, embora os ETFs estejam sendo lançados em Hong Kong, os chineses do continente não podem acessá-los. Isso é respaldado por uma regra séria do Conselho de Estado da China em setembro de 2021.

Deixaram claro que as instituições financeiras estão proibidas de lidar com qualquer transação relacionada a criptomoedas. Wang até compartilhou uma anedota pessoal sobre tentar configurar uma negociação para um ETF de criptomoeda baseado em futuros em Hong Kong. Spoiler alert? Os corretores o derrubaram imediatamente.

Então, qual é a grande questão sobre esses ETFs e por que os investidores do continente não podem participar da ação? Wang foi bastante direto, dizendo que não há chance disso abrir os mercados de criptomoedas para os investidores chineses anytime soon. Ele até reforçou, afirmando que é “100% não vai acontecer”, pelo menos por enquanto.

Thomas Zhu, que é o chefe de criptomoedas na China Asset Management em Hong Kong, comentou com suas duas centavos. De acordo com ele, qualquer chance para investidores do continente obterem uma parte da ação dos ETFs de criptomoeda depende de possíveis mudanças regulatórias no futuro. Mas por enquanto, eles são apenas espectadores.

Visão Geral: Por Que Isso Importa

Vamos falar de tamanho e escala porque os números envolvidos são nada menos que impressionantes. James Seyffart, outro analista da Bloomberg, aponta que, embora Hong Kong esteja entrando no jogo dos ETFs de criptomoeda, eles ainda são pequenos peixes em comparação com os EUA. Nos Estados Unidos, o mercado de ETFs de Bitcoin é uma indústria colossal de US$ 9 trilhões. O mercado inteiro de ETFs de Hong Kong? Apenas US$ 50 bilhões. E a China tem cerca de US$ 325 bilhões em ETFs em andamento. Estamos falando de ligas separadas em termos de força financeira.

Em 30 de abril, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) de Hong Kong deu luz verde a esses ETFs de Bitcoin e Ethereum, marcando um momento significativo para a adoção de criptomoedas na região. O que é legal sobre a abordagem de Hong Kong é o uso de um modelo de criação in-kind para esses ETFs. Esse método permite a criação de novas ações de ETF usando Bitcoin e Ethereum reais, o que pode apenas bombear seus ativos e volume de negociação.

Thomas Zhu da China AMC realmente gosta desse modelo porque permite que os detentores de moedas convertam seu estoque em ETFs regulados, gerenciados por profissionais e sob os olhos vigilantes de custodiantes regulados. Ele espera uma demanda sólida de investidores institucionais e minoritários, o que pode tornar as coisas bastante animadas na cena de ETFs de Hong Kong.

E não se esqueça, essa medida de Hong Kong pode agitar alguma competição saudável no mercado de ETFs, potencialmente levando a taxas mais baixas e produtos melhores para os investidores.