ETFs de criptomoedas de Hong Kong estão fora do alcance de investidores da China continental

Hong Kong está prestes a lançar seus primeiros Bitcoin e Ethereum , mas aqui está o problema: se você investe da China, não terá essa sorte. Apesar dos fortes laços financeiros entre Hong Kong e a China continental, esses novos e atraentes instrumentos de investimento são exclusivos para residentes da ilha.

Os detalhes diretamente da boca do analista

Jack Wang, analista de dados da Bloomberg, explicou tudo detalhadamente durante um webinar em 24 de abril. Ele confirmou que, embora os ETFs estejam sendo lançados em Hong Kong, os cidadãos da China continental não podem negociá-los. Isso é respaldado por uma regra rigorosa do Conselho de Estado chinês, de setembro de 2021.

Eles deixaram claro que as instituições financeiras estão proibidas de lidar com quaisquer transações relacionadas a criptomoedas. Wang chegou a compartilhar uma anedota pessoal sobre uma tentativa de abrir uma posição em um ETF de criptomoedas baseado em contratos futuros em Hong Kong. Alerta de spoiler? As corretoras bloquearam a conta imediatamente.

Então, qual é a grande vantagem desses ETFs e por que os investidores da China continental não podem participar? Wang foi bastante direto, afirmando que não há nenhuma chance de isso abrir o mercado de criptomoedas para investidores chineses tão cedo. Ele até reiterou, declarando que "isso não vai acontecer de jeito nenhum", pelo menos por enquanto.

Thomas Zhu, o chefão das criptomoedas da China Asset Management em Hong Kong, deu sua opinião. Segundo ele, qualquer chance de investidores da China continental participarem do mercado de ETFs de criptomoedas depende de possíveis mudanças regulatórias no futuro. Mas, por enquanto, eles são apenas espectadores.

Visão geral: por que isso importa

Vamos falar de tamanho e escala, porque os números envolvidos são simplesmente impressionantes. James Seyffart, outro analista da Bloomberg, destaca que, embora Hong Kong esteja entrando no mercado de ETFs de criptomoedas, ainda é um peixe pequeno em comparação com os EUA. Nos Estados Unidos, o mercado de ETFs Bitcoin é uma indústria colossal de US$ 9 trilhões. Todo o mercado de ETFs de Hong Kong? Apenas US$ 50 bilhões. E a China tem cerca de US$ 325 bilhões em ETFs em desenvolvimento. Estamos falando de uma diferença enorme em termos de poderio financeiro.

Em 30 de abril, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) de Hong Kong deu sinal verde para esses ETFs Bitcoin e Ethereum , marcando um momento significativo para a adoção de criptomoedas na região. O interessante na abordagem de Hong Kong é o uso de um modelo de criação em espécie para esses ETFs. Esse método permite a criação de novas cotas de ETFs usando Bitcoin e Ethereumreais, o que pode impulsionar seus ativos e volume de negociação.

Thomas Zhu, da China AMC, gosta muito desse modelo porque permite que os detentores de criptomoedas convertam seus ativos em ETFs regulamentados, gerenciados por profissionais e sob a supervisão atenta de custodiantes regulamentados. Ele espera uma demanda sólida tanto de investidores institucionais quanto de varejo, o que pode tornar o mercado de ETFs em Hong Kong bastante dinâmico.

E não nos esqueçamos que esta medida de Hong Kong poderá gerar uma concorrência saudável no mercado de ETFs, potencialmente levando a taxas mais baixas e melhores produtos para os investidores.