Les ETF crypto de Hong Kong sont interdits aux investisseurs de Chine continentale

Hong Kong s'apprête à lancer ses premiers Bitcoin et Ethereum , mais voilà le hic : si vous investissez depuis la Chine, vous n'aurez pas cette chance. Malgré les liens financiers étroits entre Hong Kong et la Chine continentale, ces nouveaux instruments d'investissement sont exclusivement réservés aux résidents de l'île.

Les détails directement de la bouche de l'analyste

Jack Wang, analyste de données chez Bloomberg, a exposé la situation en détail lors d'un webinaire le 24 avril. Il a confirmé que, même si les ETF sont lancés à Hong Kong, les citoyens de Chine continentale n'y ont pas accès. Cette interdiction est appuyée par une réglementation stricte du Conseil d'État chinois datant de septembre 2021.

Ils ont clairement indiqué que les institutions financières n'ont pas le droit de traiter les transactions liées aux cryptomonnaies. Wang a même raconté une anecdote personnelle : il avait tenté de mettre en place un placement sur un ETF crypto basé sur des contrats à terme à Hong Kong. Spoiler alert ? Les courtiers ont immédiatement refusé sa demande.

Alors, quel est l'intérêt de ces ETF, et pourquoi les investisseurs de Chine continentale ne peuvent-ils pas en profiter ? Wang a été très clair à ce sujet, affirmant qu'il n'y a aucune chance que cela ouvre les marchés des cryptomonnaies aux investisseurs chinois dans un avenir proche. Il a même insisté, déclarant que c'est « absolument impossible », du moins pour le moment.

Thomas Zhu, responsable des cryptomonnaies chez China Asset Management à Hong Kong, a donné son avis. Selon lui, toute possibilité pour les investisseurs de Chine continentale de participer au marché des ETF crypto dépendra d'éventuelles modifications réglementaires à venir. Pour l'instant, ils ne sont que spectateurs.

Vue d'ensemble : Pourquoi c'est important

Parlons d'échelle, car les chiffres en jeu sont tout simplement hallucinants. James Seyffart, analyste chez Bloomberg, souligne que si Hong Kong se lance dans les ETF crypto, il reste un petit acteur comparé aux États-Unis. Aux États-Unis, le marché des ETF Bitcoin représente un secteur colossal de 9 000 milliards de dollars. Le marché des ETF à Hong Kong ? À peine 50 milliards de dollars. Et la Chine, avec près de 325 milliards de dollars d'ETF en préparation, est tout simplement hors norme. On parle d'un monde de différence en termes de puissance financière.

Le 30 avril, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) de Hong Kong a donné son feu vert à ces ETF Bitcoin et Ethereum , marquant une étape importante pour l'adoption des cryptomonnaies dans la région. L'originalité de l'approche hongkongaise réside dans le recours à un modèle de création en nature pour ces ETF. Cette méthode permet la création de nouvelles parts d'ETF à partir Bitcoin et Ethereumréels, ce qui pourrait considérablement augmenter leurs actifs et leur volume d'échanges.

Thomas Zhu, de China AMC, apprécie particulièrement ce modèle car il permet aux détenteurs de cryptomonnaies de convertir leurs avoirs en ETF réglementés, gérés par des professionnels et sous la supervision de dépositaires agréés. Il anticipe une forte demande de la part des investisseurs institutionnels et particuliers, ce qui pourrait dynamiser le marché des ETF à Hong Kong.

N'oublions pas non plus que cette initiative de Hong Kong pourrait stimuler une saine concurrence sur le marché des ETF, ce qui pourrait entraîner une baisse des frais et de meilleurs produits pour les investisseurs.