Los ETF de criptomonedas de Hong Kong están fuera del alcance de los inversores de China continental

Hong Kong está a punto de lanzar sus primeros Bitcoin y Ethereum , pero hay un detalle importante: si inviertes desde China, no podrás hacerlo. A pesar de los estrechos lazos financieros entre Hong Kong y China continental, estos nuevos y atractivos instrumentos de inversión están reservados exclusivamente para los residentes de la isla.

Los detalles directamente de la boca del analista

Jack Wang, analista de datos de Bloomberg, explicó todo esto durante un seminario web el 24 de abril. Confirmó que, si bien los ETF se lanzan en Hong Kong, los ciudadanos de China continental no pueden acceder a ellos. Esto se ve respaldado por una estricta normativa del Consejo de Estado chino de septiembre de 2021.

Dejaron claro que las instituciones financieras tienen prohibido gestionar transacciones relacionadas con criptomonedas. Wang incluso compartió una anécdota personal sobre su intento de operar con un ETF de criptomonedas basado en futuros en Hong Kong. ¿Atención? Los brókeres lo cerraron inmediatamente.

Entonces, ¿cuál es el problema con estos ETF y por qué los inversores de China continental no pueden participar? Wang fue bastante directo al respecto, afirmando que no hay posibilidad de que esto abra los mercados de criptomonedas a los inversores chinos en un futuro próximo. Incluso insistió, afirmando que "es 100% imposible", al menos por ahora.

Thomas Zhu, director de criptomonedas en China Asset Management en Hong Kong, intervino. Según él, la posibilidad de que los inversores continentales participen en el mercado de ETFs de criptomonedas depende de posibles cambios regulatorios en el futuro. Pero por ahora, son solo espectadores.

Panorama general: por qué esto es importante

Hablemos de tamaño y escala, porque las cifras en juego son realmente asombrosas. James Seyffart, otro analista de Bloomberg, señala que, si bien Hong Kong se está adentrando en el mercado de los ETF de criptomonedas, aún son pequeños en comparación con Estados Unidos. En Estados Unidos, el mercado de ETF Bitcoin es una industria colosal de 9 billones de dólares. ¿Todo el mercado de ETF de Hong Kong? Tan solo 50 000 millones de dólares. Y China tiene unos 325 000 millones de dólares en ETF. Estamos hablando de una fuerza financiera muy distinta.

El 30 de abril, la Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong autorizó estos ETF Bitcoin y Ethereum , lo que marca un hito en la adopción de criptomonedas en la región. Lo interesante del enfoque de Hong Kong es el uso de un modelo de creación en especie para estos ETF. Este método permite la creación de nuevas acciones de ETF utilizando Bitcoin y Ethereum, lo que podría impulsar sus activos y volumen de negociación.

A Thomas Zhu, de China AMC, le entusiasma este modelo porque permite a los tenedores de monedas convertir sus reservas en ETF regulados, gestionados por profesionales y bajo la atenta supervisión de custodios regulados. Prevé una sólida demanda tanto de inversores institucionales como minoristas, lo que podría dinamizar el mercado de ETFs en Hong Kong.

Y no lo olvidemos: esta decisión de Hong Kong podría generar una sana competencia en el mercado de ETF, lo que podría derivar en comisiones más bajas y mejores productos para los inversores.