Hayes hält Krypto-Positionen klein, um vor Anthropic-IPO schnell aussteigen zu können

Arthur Hayes geht ein Krypto-Risiko ein, bevor Anthropic nächste Woche an der Nasdaq notiert wird.

Aber er hält seine Positionen klein bis mittelgroß, damit er schnell aussteigen kann.

Der Mitbegründer von BitMEX schrieb am 5. November, dass sein Unternehmen Maelstrom an der Welle der KI-Börsengänge nicht teilnehmen werde.

BitMEX-Mitbegründer wird „mini-bullisch“, kurz vor der Notierung nächste Woche

„Die Anthropic-IPO wird abgehen. Ich rüste mich zwischen jetzt und dem Börsengang nächste Woche mit Krypto-Risiken auf“, schrieb Hayes am Donnerstag in einem Beitrag auf X.

„Ich halte die Größe klein bis mittelgroß, falls ich die Positionen schnell schließen muss. Aber ich bin mini-bullisch“, fügte er hinzu. Die Wette gilt dem Krypto-Markt, nicht den Anthropic-Aktien.

Hayes ist Mitbegründer der Derivate-Börse BitMEX und Chief Investment Officer des Krypto-Investmentunternehmens Maelstrom.

Der Handel steht im Widerspruch zu seinem Essay vom 5. November „D ist für Verwässerung“. „Ohne eine dramatische Veränderung im Bild der Fiat-Liquidität wird Maelstrom an der Seitenlinie warten und den Zusammenbruch der AI-Mega-IPOs unter dem Gewicht der Verwässerung beobachten“, schrieb Hayes.

In dem Aufsatz schätzte er auf Basis von Anthropes S-1, dass die ursprünglichen IPO-Investoren bis Juni 2027 um 83 % verwässert werden. Mathematisch sei es „fast unmöglich“, dass die Aktie bis zu diesem Datum von ihrem Börsengang an steigt, schrieb er.

Diese Käufer seien wie frühe Zcash-Händler gewesen, sagte er. Die meisten lagen im Minus, als neues ZEC-Angebot auf den Markt kam.

Hayes erklärte am 2. November, dass eine schwache Bitcoin-Aussicht mit den Bilanzen der Banken und der Federal Reserve zusammenhänge. In einem am 2. Oktober veröffentlichten Interview sagte er jedoch, er erwarte, dass ein AI-Rettungsschirm die Kryptowährung in etwa 12 bis 18 Monaten mit Billionen von Dollar ankurbeln werde.

Bitfinex kartiert drei Routen von der Notierung der 825 Millionen Aktien zu Bitcoin

Anthropic begann am 10. November mit seiner Roadshow und plant die Notierung im Nasdaq Global Select Market unter dem Ticker-Symbol ANT. Das Angebot umfasst 825 Millionen Class-A-Aktien, die zwischen 70 und 78 US-Dollar pro Stück priced sind, wobei das Unternehmen 801,35 Millionen Aktien verkauft und der Rest von bestehenden Aktionären veräußert wird.

Der Verkauf am oberen Ende der Spanne bringt bis zu 64,4 Milliarden US-Dollar ein und bewertet das Unternehmen auf rund 1,4 Billionen US-Dollar, berichtete Cryptopolitan. Als Anthropic die Roadshow ankündigte, war der Registrierungsantrag noch nicht wirksam.

Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft und TSMC haben ebenfalls einer privaten Platzierung in Höhe von 26 Milliarden US-Dollar zugestimmt. Sie kaufen nicht stimmberechtigte Class-N-Aktien zum IPO-Preis in einem Deal, der unmittelbar nach der Notierung abgeschlossen werden soll.

Der Umsatz belief sich in den ersten neun Monaten des Jahres auf 33,2 Milliarden US-Dollar, während der operative Verlust bei 1,3 Milliarden US-Dollar lag, im Vergleich zu 5,2 Milliarden US-Dollar zuvor. Kauf- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf etwa 900,9 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich für Computing-Ressourcen, wovon 70,7 Milliarden US-Dollar innerhalb von 12 Monaten nach dem 30. September fällig sind.

Analysten von Bitfinex sagen, dass die Notierung am 19. November drei Kanäle der Auswirkung auf Bitcoin haben wird. Der erste ist die Stimmung, wobei die Bewertung von Anthropic deutlich unter den ~2 Billionen US-Dollar liegt, die im September diskutiert wurden, und seine Aufnahme als Urteil über AI-Bewertungen gelesen wird.

Etwa ein Fünftel des Angebots ist für Privatanleger vorgesehen, wobei auf Geld zurückgegriffen wird, das auch die Basis der Krypto-Privatanleger umfasst. Zudem gibt es mehr als 260 Millionen US-Dollar an offenem Interesse an vorbörslichen Anthropic-Kontrakten auf Krypto-Derivatebörsen, die rund 23 % über dem oberen Ende der Spanne notieren.

Bitcoin habe seit dem Rekordhoch des Nasdaq-100 am 6. Oktober an Tagen mit Verlusten 91 % der Verluste des Index aufgefangen, aber nur 58 % der Gewinne an Aufwärtstagen, schrieben die Analysten. Die Lücke sei auf mangelnde Käufe durch ETFs und Unternehmenskassen zurückzuführen.

Zum Zeitpunkt der Verfassung notierte BTC bei 70.828 US-Dollar, was einem Rückgang von 3,8 % in den vergangenen 24 Stunden entspricht.

Hayes’ schneller Ausstieg kommt nach monatelanger Kritik an seinen Verkäufen. Im Juni berichteten Blockchain-Beobachter, dass Maelstrom $1,92 Millionen an CARDS Tokens an den Market Maker Flowdesk schickte, wenige Tage nachdem Hayes den Token auf den Markt gebracht hatte.

ZachXBT hatte den Verkauf von HYPE, NEAR, ZEC und WLD bereits Wochen zuvor hinterfragt. Hayes sagte, er habe „an einen willigen Verkäufer zu einem Preis verkauft.“