Globale Liquidität verlangsamt sich, Signale für potenzielle Expansion
- Die globale Liquidität stagniert seit Ende 2023; Ende Juli steht eine neue Zinsentscheidung der Fed an.
- Basierend auf den Liquiditätszyklen hat BTC bis Ende 2025 Zeit, einen neuen Preisgipfel zu erreichen.
- Kryptowährungen werden von der Liquidität getrieben, können jedoch für begrenzte Zeiträume gegen den Trend laufen.
Die makroökonomischen Bedingungen in der globalen Wirtschaft zeigen eine Verlangsamung der verfügbaren Liquidität. Obwohl noch keine Engpässe bestehen, könnte sich die langsamere Liquiditätsdurchlaufzeit auf die Kryptomärkte auswirken.
Die globale Liquidität befindet sich nicht in einer Engpasssituation, verlangsamt sich jedoch. Gleichzeitig zeichnen sich Umkehrsignale ab, die zu einer leichten quantitativen Lockerung durch die US-Notenbank Federal Reserve führen werden. Das nächste Treffen des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch wird wahrscheinlich das gleiche Zinsniveau von 5,5 % beibehalten.
Andere sehen eine geringe Chance auf eine Zinssenkung um 0,25 %, was als Schritt zur schnelleren Freisetzung von Liquidität gewertet würde.
Der Markt bereitet sich möglicherweise auf die nächste Phase vor, nachdem die Liquidität konsolidiert und erneut eingesetzt wird. Aus zyklischer Sicht könnten die nächsten Monate von einer Liquiditätsstagnation in einen neuen Aufschwung übergehen.
Die Umkehr des Liquiditätstrends kann insbesondere auf globaler Ebene Monate dauern, bis sie sich voll entfaltet. Was die Krypto-Welt betrifft, ist die Liquidität in Form von Stablecoins bereits auf Höchstständen, sowohl für zentralisierte als auch dezentralisierte Handelsplattformen. Die verfügbaren Mittel werden dennoch vorsichtiger eingesetzt, indem die richtigen Projekte ausgewählt werden, anstatt in beliebige Token zu fließen.
⏸️ Globale Liquidität pausiert, aber im Allgemeinen auf dem richtigen Weg
In den vergangenen sieben Tagen ist die globale monetäre Liquidität im Wesentlichen nahezu unverändert geblieben – ein Anstieg von 0,01 %.
Ich denke, es besteht eine gute Chance, dass sie in den kommenden Wochen deutlich ansteigen wird.
Der prozentuale Anstieg im Jahresvergleich… pic.twitter.com/G9ouMzgK3r
— Tomas (@TomasOnMarkets) Juli 29, 2024
Krypto ist liquiditätsgetrieben, ist jedoch während einer Zinskrise gestiegen
Der erste Krypto-Bullenmarkt folgte auf ein Jahrzehnt beispielloser quantitativer Lockerung durch die meisten führenden Zentralbanken. Die zusätzliche Liquidität finanzierte auch die Venture-Capital-Zuflüsse im Laufe der Jahre sowie die allgemeine Nachfrage nach risikoreichen Anlagen.
Im Jahr 2024 gibt es weiterhin Analysten des Mainstream-Finanzsektors, die Bitcoin (BTC) als eine von der Liquidität getriebene Blase betrachten.
In den letzten Jahren hat BTC jedoch gezeigt, dass es auch in Perioden mit Spitzenzinsen wachsen kann. In dieser Zeit wurde BTC als sicherer Hafen angesehen, was zusätzlichen Spot-Kauf durch Wale antrieb.
Die Kryptomärkte haben sich ebenfalls weiterentwickelt und gereift, mit Hotspots wirtschaftlicher Aktivität, Gebührengenerierung und konzentrierter Liquidität. Wale und bekannte „Smart Money“-Akteure werden ebenfalls überwacht, um einen detaillierten Überblick über die Liquidität unter sich ständig ändernden Bedingungen zu erhalten. Gleichzeitig stehen die Märkten vor Abflüssen, da der Boom der Venture-Capital-Investitionen noch versucht, ihre Liquidität aus gesperrten Token zurückzugewinnen.
Das Potenzial für ein langfristiges Liquiditätswachstum kann die Langzeithalte-Strategie unterstützen, insbesondere für Bitcoin (BTC). Im Sommer 2024 stieg die BTC-Dominanz, da Stablecoin-Investitionen wieder in BTC flossen. Ein Grund dafür ist, dass BTC zensurresistenter ist, im Gegensatz zu Stablecoins, bei denen einige Vermögenswerte eingefroren werden können. BTC kann andererseits von einer Verschiebung hin zur Liquiditätsexpansion in den kommenden Monaten profitieren, selbst ohne den kurzfristigen Effekt von USDT-Injektionen oder Stablecoin-basiertem Handel.
Blasen durchdringen die Gesellschaft, und die #Crypto-Blase hat nun sogar #politics erobert. An der Technologie mag etwas dran sein, aber der Preis von #Bitcoin ist rein…rein…von der Liquidität getrieben!! pic.twitter.com/PZoUWQsJ1y
— Richard Bernstein Advisors (@RBAdvisors) 29. Juli 2024
BTC folgt dem M2-Liquiditätswachstum
Kurzfristig können BTC und Kryptomärkte gegen andere makroökonomische Trends verlaufen. In den vergangenen Jahren hat das Wachstum von BTC jedoch weitgehend die Expansion der globalen M2-Geldmenge nachverfolgt. Eine der großen Fragen bezüglich der Wirkung der Liquidität ist das potenzielle Zyklusmaximum. BTC hat die Zielkursniveaus während seiner Expansion im Jahr 2024 noch nicht erreicht, und es bestehen weiterhin Hoffnungen auf eine höhere Bewertung bei einem anhaltenden Bullenmarkt.
Basierend auf dem aktuellen Liquiditätszyklus kann BTC mit einem Anstieg bis spät in das Ende von 2025Bis 2024 ist die Fiat-Geldmenge schrittweise auf 92 Billionen US-Dollar gestiegen. Die Tiefs des Kryptomarktes im Jahr 2022 fielen mit einer Liquiditätskrise auf 85 Billionen US-Dollar zusammen. Die jüngsten BTC-Rallyes fanden über einer relativ stagnierenden M2-Geldmenge statt.
Das erste Halbjahr 2024 umfasste bereits zwei BTC-Rallyes, während die M2-Geldmenge der vier führenden Zentralbanken (Federal Reserve, Europäische Zentralbank, Bank of Japan und Volksbank von China) basierend auf der Liquiditätspolitik der Fed relativ flach bei rund 87 Billionen US-Dollar blieb.
Diese Liquidät hat jedoch einen Preis, da die globale Verschuldung bis 2024 auf 315 Billionen US-Dollar gewachsen ist. Die Anwesenheit von Inflation, wenn auch in einem niedrigeren Tempo, treibt die Krypto-Nutzung weiterhin als potenziellen Ausgleich an.
Kryptomärkte können kurzfristig gegen Zinszyklen verlaufen. Langfristig profitieren sie von Perioden expandierender globaler Liquidität.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
