On-Chain-Daten zeigen, dass Ethereum Wale ihre Bestände seit Anfang des zweiten Quartals um 7,6 Millionen Token erhöht haben, was einem Anstieg von über 52 % entspricht. Laut Daten von CryptoQuant haben private ETH-Wale im gleichen Zeitraum ihre Bestände um 16 % reduziert.
Die veränderte Spot-Order-Aktivität von Ethereumdeutet darauf hin, dass große Investoren die Kryptowährung zu vergünstigten Preisen erwerben. Laut den Analysten von CryptoQuant haben solche Verhaltensänderungen in der Vergangenheit auch potenzielle Trendumkehrungen signalisiert.
Der aktuelle ETH-Zyklus spiegelt frühere Tiefpunkte wider
Auch nach dem Kurssturz von ETH auf 3.000 US-Dollar Anfang des Monats wurden mehrfach überdurchschnittlich hohe Spot-Volumina bei ausgeführten Transaktionen beobachtet. Der CryptoQuant-Analyst ShayanMarkets merkte an , dass dieses Muster häufig den Beginn von Trendumkehrungen oder eine späte Kompressionsphase vor größeren Aufwärtsbewegungen markiert.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert bei 3.576 US-Dollar, was einem Rückgang von über 1,1 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Ethereum um fast 7 % gefallen.
„Die Wahrscheinlichkeit, dass sich durch die Akkumulation großer Marktteilnehmer ein lokaler Tiefpunkt bildet, bleibt hoch. Dieser Zyklus ähnelt früheren Tiefpunkten, die dadurch gekennzeichnet sind, dass große Marktpositionen Liquidität von kurzfristig orientierten Anlegern absorbieren.“
-Shawn Young, Chefanalyst bei MEXC Research.
Young wies auf ein Zeichen relativer Stärke hin und nannte die Stabilität des ETH/BTC-Verhältnisses auf einem mehrmonatigen Tiefstand. Er verwies außerdem auf den Anstieg der täglichen Transaktionen um 25 % gegenüber dem Septemberniveau und die Berücksichtigung des Rabatts für gestakte ETH nach dem Markteinbruch am 10. Oktober, bei dem Verluste in Höhe von 19 Milliarden US-Dollar entstanden.
Die Veränderung bei Ethereum spiegelt die jüngste Verschiebung der breiteren Marktdynamik wider, die durch verbesserte makroökonomische Aussichten begünstigt wurde. Sie erfolgt zudem vor dem Hintergrund der möglichen Beendigung eines der längsten Regierungsstillstände in den USA.
Lia Yuen, Investmentanalyst bei Fisher8 Capital, hält die Akkumulation durch Großinvestoren für plausibel, da sie sich auch bei Bitcoindent . Er argumentiert, dass die veränderte Aktivität der Großinvestoren darauf hindeutet, dass neue Marktteilnehmer eintreten, um den Verkaufsdruck älterer Marktteilnehmer aufzufangen, die an einen Vierjahreszyklus glauben.
Yuen ist zudem überzeugt, dass die Chancen bilden, für Ethereum bei 3.200 US-Dollar und Bitcoin hoch sind, sofern die gesamtwirtschaftlichen Bedingungen weiterhin positiv bleiben. Er merkte an, dass die Tokenisierung von Vermögenswerten im traditionellen Finanzsektor nach wie vor großes Interesse weckt, was darauf hindeutet, dass ein unterstützendes regulatorisches Umfeld als zusätzlicher Katalysator wirken könnte.
Yuen ist zudemdent dass ein formelles Gesetz zur Strukturierung des Kryptomarktes Ethereum Kurse ankurbeln könnte. Er argumentierte, dass mehr Transparenz den Markt durchdringt und damit eine regulatorische Unsicherheit beseitigt, die Investoren möglicherweise abschreckt.
Fusaka-Upgrade führt zu einer Veränderung der Aktivitäten Ethereum Walen
Ein Anstieg der Ethereum Walen ist auch auf das Fusaka-Upgrade zurückzuführen, dessen geplant . Die Initiative soll die Skalierbarkeit des Netzwerks verbessern und die Transaktionskosten durch das Hinzufügen dedizierter Datenleitungen für Rollups senken.
Young erklärte, dass das Upgrade ein bedeutendes Update darstellt, da der nächste große Trend für Ethereum Akzeptanz von realen Anwendungen und DeFi Protokollen ausgehen wird. Die Initiative zielt außerdem darauf ab, Peer Data Availability Sampling einzuführen.
Die Implementierung ermöglicht es Knoten, kleinere Datenpakete anstelle ganzer Blöcke auszutauschen, wodurch Bandbreite und Hardwareanforderungen reduziert werden. Geringere Knotenanforderungen könnten zudem mehr Teilnehmern die Netzwerkvalidierung ermöglichen.
Yuen wies auf einen möglichen Zielkonflikt bei der Einführung von Blob Lanes und verbesserten Blob-Gebühren hin. Er argumentierte, dass die Entwicklung von Layer-2-Protokollen auf Ethereumdadurch günstiger würde und gleichzeitig die Gebühren sinken und somit Ethereum Burn reduziert würde. Der Analyst fügte hinzu, dass Ethereum in eine Konsolidierungsphase eintreten könnte, die weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen könnte, falls das aktuelle Akkumulationsmuster von ETH und der Bereich zwischen 3.000 und 3.400 US-Dollar als Unterstützung bestehen bleiben.
ShayanMarkets von CryptoQuant erklärte, sollte die Region als strukturelle Unterstützung halten, könnte Ethereum in eine Phase geringer Volatilität eintreten. Er geht außerdem davon aus, dass ETH sich auf einen möglichen letzten Aufwärtsimpuls in Richtung 4.500 bis 4.800 US-Dollar vorbereitet.
