CME rückt dem Überholen von Binance als führender Bitcoin-Futures-Börse näher

In einer bedeutenden Entwicklung in der Welt des Kryptowährungshandels schließt sich die Chicago Mercantile Exchange (CME) rasch der offshore unregulierten Börse Binance für die Spitzenposition im Bitcoin-Futures-Markt an. CME, eine regulierte Börse, ist kürzlich vom vierten auf den zweiten Platz nach offenem Interesse aufgestiegen, eine Bewegung, die an die frühen Phasen des Bullenmarkts 2020-2021 erinnert. Die Implikationen dieser Verschiebung und ihre möglichen Ursachen werden zunehmend deutlich.

Laut Daten von Coinglass verfügt CME nun über ein nominales Offenes Interesse (OI) von 3,54 Milliarden US-Dollar in Bitcoin-Futures, einen bemerkenswerten Anstieg, der es fest auf dem zweiten Platz unter den Bitcoin-Futures-Börsen positioniert. Das nominale Offene Interesse ist eine Kennzahl, die den in aktiven oder offenen Verträgen gebundenen US-Dollar-Wert widerspiegelt. Trotz dieses bemerkenswerten Aufstiegs hält Binance weiterhin die Spitzenposition mit einem offenen Interesse von 3,83 Milliarden US-Dollar und behält einen Vorsprung von 8 % gegenüber CME.

CME’s Fortschritte im Bitcoin-Futures-Markt

CME’s jüngster Erfolg kann auf seine bar abgerechneten Bitcoin-Futures-Verträge zurückgeführt werden, die kürzlich zum ersten Mal in der Geschichte die Marke von 100.000 BTC überschritten haben. Darüber hinaus ist CME’s Anteil am Bitcoin-Futures-Markt auf ein Allzeithoch von 25 % gestiegen, was auf eine wachsende Präsenz und Einflussnahme im Kryptoraum hinweist.

CME bietet zwei Arten von Bitcoin- Futures-Verträgen an: Standard und Mikro. Der Standardvertrag repräsentiert 5 BTC, während der Mikrovertrag eine kleinere Version ist, die einem Zehntel von 1 BTC entspricht. Ebenso bietet CME Futures-Verträge für Ethereum an, wobei Standardverträge 50 ETH repräsentieren und Mikro-Futures einem Zehntel von 1 ETH entsprechen.

Es ist erwähnenswert, dass sich das meiste Offene Interesse an Offshore-Börsen tendenziell auf Perpetual-Futures-Verträge konzentriert, anstatt auf traditionelle Futures-Verträge. Perpetuals sind Futures-Verträge, die kein Verfallsdatum haben und den Funding-Rate-Mechanismus nutzen, um die Ausrichtung mit dem Spot-Preis aufrechtzuerhalten.

Der rasante Aufstieg von CME im Bitcoin-Futures-Markt hat Spekulationen über die treibenden Kräfte hinter diesem Anstieg ausgelöst. Einige Beobachter deuten darauf hin, dass CME’s Aufstieg auf eine institutionell geführte Rallye im Kryptomarkt hindeutet. Bitcoin hat in diesem Monat einen Wertanstieg von 27 % erlebt, angetrieben durch anhaltende makroökonomische Unsicherheit und wachsende Optimismus bezüglich der Genehmigung eines Bitcoin-Spot-Exchange-Traded Fund (ETF).

Privatanleger haben ebenfalls eine bedeutende Rolle in dieser Erzählung gespielt, wie der Anstieg der futures-basierten ETFs zeigt. Das rollierende Fünf-Tage-Volumen für ProShares’ führenden Bitcoin-Futures-ETF verzeichnete einen erstaunlichen Anstieg von 420 % und erreichte letzte Woche 340 Millionen US-Dollar. Bemerkenswerterweise investiert dieser ETF in CME’s Bitcoin-Futures-Verträge, was CME’s Position im Markt weiter festigt.

André Dragosch, Leiter der Forschung bei Deutsche Digital Assets, bietet jedoch eine alternative Perspektive. Dragosch deutet darauf hin, dass CME’s Aufstieg das Ergebnis von Händlern sein könnte, die bärische Wetten an Offshore-Börsen auflösen. Er weist darauf hin, dass zwar CME’s Anteil am offenen Interesse an Bitcoin-Futures im Vergleich zu anderen Börsen gestiegen ist, der aggregierte Betrag an Bitcoin-Futures- und Perpetual-Offenem Interesse jedoch nicht entsprechend in Bitcoin-Begriffen zugenommen hat. Dies impliziert, dass Long-Futures-Positionen möglicherweise nicht der primäre Treiber hinter CME’s jüngstem Anstieg sind.

Während CME im Bitcoin-Futures-Markt weiter Boden gewinnt, bleibt abzuwarten, ob es Binance eventually überholen und die Spitzenposition beanspruchen kann. Der Kryptomarkt ist dynamisch und wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst, einschließlich regulatorischer Entwicklungen, Marktstimmung und institutioneller Beteiligung.