Chinas Yuanjie wird zur bestperformenden Aktie, während Halbleiterhersteller ihr Comeback fortsetzen

Yuanjie übernahm am Freitag die Spitzenposition am chinesischen Festland-Aktienmarkt, verdrängte Kweichow Moutai und rückte Halbleiterhersteller in den Mittelpunkt der Sitzung. Die Aktien des chinesischen Laser-Chip-Unternehmens stiegen um bis zu 9,6 % auf einen Rekord von 1.439 ¥.

Gleichzeitig verzeichnete Moutai, Chinas größter Destilleriebetreiber, den stärksten Rückgang seit einem Jahr, nachdem das Unternehmen seinen ersten jährlichen Rückgang bei Umsatz und Gewinn seit 20 Jahren gemeldet hatte.

Die Zahlen dieses Jahres erzählen ebenfalls eine Geschichte. Yuanjies Aktie hat sich im Jahr 2026 mehr als verdoppelt. Der STAR-50-Index liegt um 5,8 % im Plus. Ein Index für inländische Konsumgüteraktien ist um mehr als 4 % gefallen, da die schwache inländische Nachfrage Druck auf diese Gruppe ausübte.

Weitere chinesische Optikkonzerne stiegen am Freitag, nachdem Zhongji Innolight Quartalszahlen im ersten Quartal veröffentlicht hatte, die über den Erwartungen lagen. Auch Goldman Sachs zeigte sich gegenüber dem Sektor zuversichtlicher. Zhongji, ein wichtiger Kunde von Yuanjie, kletterte um bis zu 5,8 % auf ein Allzeithoch.

Chinesische Händler treiben Halbleiterhersteller an, da die KI-Nachfrage den Tech-Handel am Leben erhält

Die Bewegung in China erfolgte, während Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und ASML solide Ergebnisse vorlegten. Die Nachfrage nach KI-Chips blieb hoch. TSMC gab an, dass der Gewinn im ersten Quartal um 58 % sprang, die Schätzungen übertraf und einen weiteren Rekord erreichte. Es war das vierte Quartal in Folge mit Rekordgewinnen für das Unternehmen.

Während der Gewinnkonferenz sagte Chief Executive C.C. Wei: „Die nachfragebedingte Nachfrage im Zusammenhang mit KI bleibt extrem robust.“ Dennoch fielen die TSMC-Aktien am Donnerstag um etwa 3 %.

Die Marktreaktion zeigte, wie schwierig es für große Halbleiterhersteller geworden ist, Investoren zu beeindrucken. 61 % des Umsatzes von TSMC im ersten Quartal entfielen auf High-Performance-Computing, die Sparte, zu der auch KI-Chips für den größten Kunden Nvidia gehören.

Das war ein Anstieg gegenüber 55 % im vorangegangenen Quartal. Trotz dieser Verschiebung in der Struktur fiel die Aktie dennoch.

ASML sah sich dem gleichen Druck ausgesetzt. Der niederländische Halbleiter-Ausrüster fiel am Mittwoch um bis zu 6,5 %, konnte den Verlust dann dämpfen und schloss mit etwa 2,5 % im Minus. Die Aktien rutschten am Donnerstag erneut um 3 % aus.

Das Unternehmen legte starke Ergebnisse im ersten Quartal vor und hob die Prognose an, was jedoch nur den Erwartungen entsprach. Bedenken wegen niedrigerer Verkäufe nach China standen weiterhin im Fokus.

Europäische Startups jagen Finanzierung, während Washington die Beschränkungen für China verschärft

Die schwache Aktienreaktion in TSMC und ASML lastet nun auf der gesamten Gruppe der Halbleiterhersteller, während die Gewinnmeldesaison weiterläuft. Im letzten Quartal meldete Nvidia überdurchschnittliche Ergebnisse im vierten Quartal und wurde dennoch mit einem 5-prozentigen Ausverkauf bestraft. Hohe Erwartungen sind zu einem Problem in der gesamten Branche geworden.

Investoren unterstützen europäische Startups, die Alternativen zu Nvidias Grafikprozessoren aufbauen wollen. Das niederländische Startup Euclyd, unterstützt vom ehemaligen ASML-Chef Peter Wennink, diskutiert über eine Finanzierungsronde von mindestens 100 Millionen Euro, bzw. etwa 118 Millionen US-Dollar, wie der Gründer Bernardo Kastrup CNBC reportedly mitteilte.

Im Vereinigten Königreich plant Optalysys eine Erhöhung von mehr als 100 Millionen US-Dollar später in diesem Jahr. Das britische Startup Fractile und das französische Unternehmen Arago suchen Berichten zufolge ebenfalls nach Finanzierungsronden im neunstelligen Bereich. 

Allein im Jahr 2026 haben Investoren bereits mehr als 200 Millionen US-Dollar in das niederländische Unternehmen Axelera und das britische Unternehmen Olix investiert.

Der Wettlauf verändert sich auch. Nvidia wurde nach der Umwandlung seiner Gaming-Chips in Tools zum Training von KI-Modellen zum wertvollsten Unternehmen der Welt.

Nun rückt die KI-Inferenz in den Fokus. Nvidia baut auch Systeme für diesen Markt auf, aber mehrere europäische Startups sagen, ihre Technologie könne die Aufgabe effizienter erledigen.

Währenddessen versucht Washington weiterhin, den Zugang Chinas zu Chip-Ausrüstung einzuschränken. Die neueste Version des MATCH-Gesetzes, angeblich die Reuters vorlag, wurde zwar zurückgefahren, behielt jedoch eine neue landesweite Beschränkung für ASMLs Deep-Ultraviolett-Immersionslithographie-Maschinen bei.

Der Gesetzentwurf wurde am 2. April im US-Repräsentantenhaus mit parteiübergreifender Unterstützung eingebracht. Er zielt darauf ab, Lücken in den Beschränkungen für nach China verkaufte Chip-Ausrüstung zu schließen und die USA mit Japan und den Niederlanden abzugleichen. MATCH steht für Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware Act.