TSMCs 58-prozentiger Gewinnanstieg macht es zum größten Gewinner der KI im geopolitischen Brennpunkt

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company meldete am Donnerstag seine stärksten Quartalsgewinne, angetrieben durch die Nachfrage nach fortschrittlichen Chips, die in KI-Systemen verwendet werden. Das Unternehmen erhöhte seine Wachstumsprognosen und kündigte gleichzeitig Pläne zur Erhöhung der Ausgaben für neue Produktionsstätten an.

TSMC gab an, im ersten Quartal 2026 572,5 Milliarden TWD (18,2 Milliarden USD) verdient zu haben, ein Anstieg von 58 % gegenüber dem Vorjahr. Die Ergebnisse übertrafen die Analystenerwartungen und markierten das achte Quartal in Folge mit zweistelligem Gewinnwachstum.

Der Umsatz stiegen stieg um 35 % auf 1.134,1 Milliarden NT$ in diesem Zeitraum. Das Unternehmen erwartet nun, dass der Jahresumsatz in Dollartermen um mehr als 30 % steigen wird, im Vergleich zu einer früheren Prognose von fast 30 % Wachstum.

TSMC plant zudem, die Ausgaben im oberen Bereich seiner Kapitalausgaben von 52 bis 56 Milliarden US-Dollar für 2026 zu tätigen. Das Geld wird in den Bau neuer Fabriken und die Erweiterung der Produktion fließen, um mit den Kundenaufträgen Schritt zu halten.

„Unsere Überzeugung in den mehrjährigen KI-Megatrend bleibt hoch, und wir glauben, dass die Nachfrage nach Halbleitern weiterhin sehr grundlegend sein wird“, sagte Chief Executive C.C. Wei gegenüber Analysten während eines Gewinnkonferenzcalls.

Wei räumte Bedenken hinsichtlich der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit aufgrund des Konflikts im Nahen Osten ein, sagte jedoch, dass die nachfrage im Zusammenhang mit KI-Technologie „extrem robust“ gewesen sei. Die Produktionskapazitäten seien in allen Geschäftsbereichen des Unternehmens weiterhin sehr knapp, fügte er hinzu.

Das Unternehmen liefert Chips an Nvidia, das Prozessoren entwickelt, die KI-Systeme antreiben. Auf einer kürzlichen Branchenkonferenz gab Nvidia-CEO Jensen Huang bekannt, dass die Bestellungen für die Produkte des Unternehmens in die Billionen gehen, weit über dem jährlichen Umsatz.

TSMC erweitert seine Kapazitäten zur Herstellung von 3-Nanometer-Chips, die in KI-Prozessoren verwendet werden. Die Erweiterung umfasst Standorte in Taiwan, den Vereinigten Staaten und Japan, was es dem Unternehmen ermöglicht, bis 2027 und 2028 deutlich größere Mengen zu produzieren. Die Expansion in den USA beinhaltet eine Investition von 165 Milliarden US-Dollar in Chipfabriken in Arizona, eine der größten ausländischen Investitionen in der amerikanischen Fertigungsindustrie.

Ben Barringer, der die Technologieforschung bei Quilter Cheviot leitet, sagte, die Ergebnisse zeigten mehr als nur starke Umsätze. „Wir sehen auch wirklich starke Margen und eine hohe Auslastung. Im Wesentlichen laufen TSMCs Fabrikationsstätten auf Hochtouren, und die KI-Geschichte liefert weiterhin Ergebnisse“, sagte er.

Taiwans Aktienmarkt überholt das Vereinigte Königreich

Laut Bloomberg-Datensätzen hat die Leistung den taiwanesischen Aktienmarkt in Bezug auf den Gesamtwert an das Vereinigte Königreich vorbeigeführt. Die Marktkapitalisierung Taiwans erreichte am Donnerstag 4,13 Billionen US-Dollar und lag damit vor der des Vereinigten Königreichs mit 4,09 Billionen US-Dollar. Das macht Taiwan zum siebtgrößten Aktienmarkt der Welt.

TSMC macht 45 % des gesamten Marktwerts Taiwans aus. Der Aktienkurs ist in diesem Jahr um fast ein Drittel gestiegen und hat ein Allzeithoch erreicht. Der Hauptindex Taiwans, der Taiex, ist im Jahresverlauf um 26,5 % gestiegen, während der britische FTSE 100 um 6,1 % zugelegt hat.

William Bratton, der die Cash-Equity-Forschung für den asiatisch-pazifischen Raum bei BNP Paribas leitet, bezeichnete dies als „den Tech- und KI-Supercycle“. Er wies darauf hin, dass das Vereinigte Königreich und der größte Teil Europas keine großen Unternehmen haben, die an dem aktuellen Technologieboom an börsennotierten Unternehmen beteiligt sind.

Engpässe bei TSMC haben einen Flaschenhals in der gesamten Halbleiterindustrie verursacht. Die Kapazitäten für die fortschrittliche Fertigung bei TSMC sind bis 2028 ausgebucht. Zu den wichtigsten Kunden gehören Nvidia, Apple, AMD und Qualcomm.

Der Standort von TSMC in Taiwan hat einige Investoren aufgrund der Spannungen zwischen Taiwan und China beunruhigt. Im Jahr 2022 kaufte Warren Buffetts Berkshire Hathaway Anteile an TSMC, verkaufte sie jedoch innerhalb weniger Monate aufgrund geopolitischer Bedenken wieder.

Doch TSMC produzierte 2025 über 90 % der weltweit fortschrittlichsten Halbleiter. Das Unternehmen erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von mehr als 122 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 32 % gegenüber 2024 entspricht. Nur 9% stammten aus China, während 74% aus Nordamerika kamen.

Der Vorhersagemarkt Polymarket schätzt derzeit eine 12-prozentige Wahrscheinlichkeit für einen militärischen Konflikt zwischen Taiwan und China in diesem Jahr, eine Wahrscheinlichkeit, die trotz der jüngsten Spannungen im Nahen Osten unverändert geblieben ist. Die US-Marine hält weiterhin eine Präsenz in der Taiwan-Straße aufrecht.