La hausse de 58 % des bénéfices de TSMC en fait le plus grand gagnant de l'IA sur le devant de la scène géopolitique

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a annoncé ses résultats trimestriels les plus solides jeudi, portés par la demande de puces avancées utilisées dans les systèmes d'intelligence artificielle. L'entreprise a relevé ses projections de croissance tout en annonçant des plans pour augmenter ses dépenses dans de nouvelles installations de production.

TSMC a indiqué avoir réalisé un bénéfice de 572,5 milliards de dollars taïwanais (18,2 milliards de dollars) au premier trimestre 2026, soit une hausse de 58 % par rapport à l'année précédente. Ces résultats ont dépassé les attentes des analystes et marquent le huitième trimestre consécutif de croissance des bénéfices à deux chiffres.

Chiffre d'affaires ont grimpé 35 % à 1 134,1 milliards de dollars taïwanais pendant la période. L'entreprise s'attend désormais à ce que son chiffre d'affaires annuel augmente de plus de 30 % en termes de dollars, contre une prédiction antérieure d'une croissance proche de 30 %.

TSMC prévoit également de dépenser à l'extrémité supérieure de sa fourchette de dépenses en capital de 52 à 56 milliards de dollars pour 2026. Ces fonds seront consacrés à la construction de nouvelles usines et à l'expansion de la production afin de suivre les commandes des clients.

« Notre conviction dans la mégatendance pluriannuelle de l'IA reste élevée, et nous pensons que la » demande de semi-conducteurs restera très fondamentale », a déclaré le directeur général, C.C. Wei, lors d'un appel aux analystes sur les résultats.

Wei a reconnu les préoccupations concernant l'incertitude économique mondiale liée au conflit au Moyen-Orient, mais a déclaré que la demande liée à la technologie de l'IA a été « extrêmement robuste ». La capacité de production reste très tendue dans l'ensemble des opérations de l'entreprise, a-t-il ajouté.

L'entreprise fournit des puces à Nvidia, qui conçoit des processeurs alimentant les systèmes d'IA. Lors d'une récente conférence de l'industrie, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a révélé que les commandes de produits de l'entreprise atteignent des milliers de milliards de dollars, dépassant de loin le chiffre d'affaires annuel.

TSMC élargit sa capacité à produire des puces de 3 nanomètres utilisées dans les processeurs d'IA. L'expansion comprend des installations à Taïwan, aux États-Unis et au Japon, permettant à l'entreprise de produire des quantités beaucoup plus importantes d'ici 2027 et 2028. L'expansion aux États-Unis implique un investissement de 165 milliards de dollars dans des usines de semi-conducteurs en Arizona, l'un des plus grands investissements étrangers dans la fabrication américaine.

Ben Barringer, qui dirige la recherche technologique chez Quilter Cheviot, a déclaré que les résultats montraient plus qu'une simple croissance du chiffre d'affaires. « Nous observons également des marges très solides et une forte utilisation. Essentiellement, les usines de TSMC tournent à plein régime, et l'histoire de l'IA continue de livrer des résultats », a-t-il déclaré.

La bourse taïwanaise dépasse celle du Royaume-Uni

La performance a poussé la bourse taïwanaise devant celle du Royaume-Uni en valeur totale, selon les données de Bloomberg. La capitalisation boursière de Taïwan a atteint 4,13 billions de dollars jeudi, devant les 4,09 billions de dollars du Royaume-Uni, selon les données de Bloomberg. Cela fait de Taïwan la septième plus grande bourse au monde.

TSMC représente 45 % de la valeur totale du marché taïwanais. L'action a gagné près d'un tiers de sa valeur cette année, atteignant un record historique. L'indice principal taïwanais, le Taiex, est en hausse de 26,5 % sur l'année, tandis que le FTSE 100 britannique a progressé de 6,1 %.

William Bratton, qui dirige la recherche en actions au comptant pour la région Asie-Pacifique chez BNP Paribas, a qualifié cela de « supercycle technologique et de l'IA ». Il a noté que le Royaume-Uni et la plupart de l'Europe manquent de grandes entreprises exposées au boom technologique actuel dans les sociétés cotées en bourse.

La pénurie de capacité chez TSMC a créé un goulot d'étranglement dans toute l'industrie des semi-conducteurs. Les créneaux de fabrication avancée de l'entreprise sont réservés jusqu'en 2028. Les principaux clients incluent Nvidia, Apple, AMD et Qualcomm.

L'emplacement de TSMC à Taïwan a inquiété certains investisseurs en raison des tensions entre Taïwan et la Chine. En 2022, Berkshire Hathaway de Warren Buffett a acheté des actions de TSMC mais les a vendues quelques mois plus tard en raison de préoccupations géopolitiques.

Mais TSMC a produit plus de 90 % des semi-conducteurs les plus avancés au monde en 2025. L'entreprise a généré plus de 122 milliards de dollars de chiffre d'affaires l'année dernière, en hausse de 32 % par rapport à 2024. Seulement 9% provenaient de Chine, tandis que 74% provenaient d'Amérique du Nord.

Le marché de prédiction Polymarket estime actuellement à 12 % la probabilité d'un affrontement militaire entre Taïwan et la Chine cette année, une probabilité qui est restée inchangée malgré les récentes tensions au Moyen-Orient. La marine américaine continue de maintenir une présence dans le détroit de Taïwan.