- Cathie Wood sagt, dass gestaktes ETH in Unternehmensstrukturen fließt und damit Premium-Yield-Crypto-Proxies schafft.
- Brett Winton warnt vor einem Hebelzyklus und vergleicht das heutige finanzielle Engineering bei ETH mit dem Risikoanstieg im Stil von 2008.
- Ark kaufte BMNR-Aktien im Wert von 175 Millionen US-Dollar, während Ethereum die Kryptogewinne anführte und sich innerhalb von 90 Tagen um über 100 % steigerte.
Es scheint, als würde Cathie Woods Ark Invest ihre Krypto-Regelbücher neu schreiben. Es deutet darauf hin, Kapital aus direkter Krypto-Exposition in eine neue Klasse von Unternehmens-Schalen zu verlagern, die als synthetische Krypto-Proxye fungieren. Während Wood Ethereum und Robinhood erwähnt, hat Ark ihre Beteiligungen in Coinbase, HOOD und Block aggressiv reduziert.
Dies kommt ins Spiel, wenn Ethereum in den letzten 30 Tagen mehr als 50 % gewonnen hat. Der ETH-Preis durchbrach 3.800 US-Dollar. Daten zeigen, dass das gesamte in DeFi gebundene Volumen von Ethereum (TVL) im letzten Monat um mehr als 37 % auf 82,88 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Es hat Solana endlich übertroffen. Dies deutet auf einen Aufwärtstrend beim Staking auf der Ether-Kette hin.
Ist dies der neue Hebelzyklus der Krypto-Welt?
In einem X-Post erwähnte Cathie Wood, dass Robinhood einen 2-prozentigen Match für Krypto-Überweisungen anbietet. Bei dieser Gelegenheit sagte sie: „VCs und andere Investoren verschieben gestaktes ETH in Treasury-Unternehmen (DATs), um ihr Geld zu verdoppeln, wenn die Sperrfristen ablaufen.“
Dies incentivisiert Nutzer im Wesentlichen, ihre Plattform wie eine renditgesteigerte Krypto-Vault zu behandeln. Im Hintergrund wird gestaktes ETH leise in Unternehmensentitäten wie Bitmine (BMNR) verschoben. Hier können sie aufgrund von Ineffizienzen im Legacy-Markt überproportionale Prämien verlangen. Wood fügte hinzu, dass Berater Kunden Zugang zu BTC und ETH über diesen Weg geben können.
Brett Winton, ARKs Chief Futurist, wies auf ein tiefergehendes Problem im Zusammenhang mit dem plötzlichen Anstieg der Ethereum-Unstaking-Anfragen hin. „Was ist die wirtschaftlichste Erklärung für den Anstieg der Nachfrage nach ETH-Unstaking?“ fragte er in einem Beitrag. „Berücksichtigt die Chartdarstellung der gestakten Menge bereits wartende Auszahlungen, oder steuern wir auf weiteren Abwärtsdruck zu?"
Winton beschreibt das übergeordnete Spiel als einen klassischen Hebelzyklus. Eine Zeit lang kann man Krypto im Wert von 0,50 US-Dollar in einer Unternehmenshülle verpacken und sie dem Markt für 1 US-Dollar verkaufen. Diese Arbitrage zieht mehr Kapital an, und schließlich verlieren die zugrunde liegenden Vermögenswerte an Liquidität oder Attraktivität. Plötzlich ist das 0,50-Dollar-Objekt nur noch 0,25 US-Dollar wert, was eine Kaskade von erzwungenen Verkäufen und Sanierungen von Schulden auslöst.
Dies ist ein Phänomen, das an die Finanzengineering-Strategien von 2008 erinnert, und jetzt spielt es sich auf den Schienen der Krypto-Welt ab. Er hob hervor, dass Emittenten neue Aktien emittieren können, solange diese Treasury-Aktien zu einem Aufschlag zum Nettoinventarwert (NAV) gehandelt werden. Allerdings können sich Nutzer verschulden und mehr Krypto kaufen.
Cathi Woods Ark setzt groß auf die Schattenaktien von Ethereum
Die Worte von Wood und dem Top-Manager deuten darauf hin, dass Ark nicht auf Krypto verzichtet, sondern sich einfach mit dem Markt weiterentwickelt. Es mangelt nicht an bullischen Katalysatoren, und dank gesetzlicher Erfolge wie der CLARITY- und GENIUS-Gesetze.
Laut der jüngsten Handelsmitteilung erwarb Ark rund 4,4 Millionen Aktien von BMNR über ihre ETFs ARKK, ARKW und ARKF. Zum Schlusskurs von 39,8 US-Dollar beläuft sich diese Investition auf fast 175 Millionen US-Dollar. Woods Team verkaufte jedoch auch 218.986 Aktien von Coinbase (ca. 90,6 Millionen US-Dollar wert) sowie große Posten von Robinhood (ca. 11,46 Millionen US-Dollar wert).
Der Markt für digitale Vermögenswerte ging in eine Korrekturphase über, als die stark beworbene „Crypto Week“ endete. Dennoch stieg die kumulierte Marktkapitalisierung von Krypto am Samstagmorgen um über 2,5 %. Sie liegt bei 3,87 Billionen US-Dollar bei einem Handelsvolumen von 166 Milliarden US-Dollar. Der Bitcoin-Preis erholte sich nach dem jüngsten Rückgang marginal und notierte bei rund 117.500 US-Dollar.
Ethereum hat sich in letzter Zeit als Gewinner erwiesen, da es mehrere Top-Kryptowährungen in den Schatten stellte. ETH-Kurs steigt um 107 % in den letzten 90 Tagen. Ether wird zum Zeitpunkt der Drucklegung zu einem Durchschnittspreis von 3.755 US-Dollar gehandelt.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
