Cathie Wood encontra uma brecha para comprar criptomoedas sem usar criptomoedas

Parece que a Ark Invest, de Cathie Wood, está reescrevendo as regras do mercado de criptomoedas. A empresa sugere transferir capital da exposição direta às criptomoedas para uma nova classe de empresas de fachada que atuam como proxies sintéticos de criptomoedas. Embora Wood mencione Ethereum e Robinhood, a Ark reduziu drasticamente suas participações em Coinbase, HOOD e Block.

Isso ocorre em um momento em que Ethereum valorizou mais de 50% nos últimos 30 dias. O preço do ETH ultrapassou a marca de US$ 3.800. Os dados mostram que Ethereumno DeFi o valor total bloqueado (TVLsaltou mais de 37% no último mês, atingindo US$ 82,88 bilhões. Finalmente, superou Solana. Isso indica uma tendência de alta para o staking na Ethereum Chain.

Será este o novo ciclo de alavancagem das criptomoedas?

Em uma publicação no X, Cathie Wood mencionou que a Robinhood está oferecendo um bônus de 2% para transferências de criptomoedas. Ela acrescentou que, considerando essa oportunidade, "investidores de capital de risco e outros investidores estão transferindo ETH em staking para empresas de tesouraria (DATs) para dobrar seu dinheiro quando os períodos de bloqueio expirarem".

Isso essencialmente incentiva os usuários a tratarem a plataforma como um cofre de criptomoedas com rendimento aprimorado. Nos bastidores, o ETH em staking está sendo discretamente transferido para entidades corporativas como a Bitmine (BMNR). Lá, eles podem obter prêmios exorbitantes devido às ineficiências do mercado tradicional. Wood acrescentou que os consultores podem oferecer aos clientes exposição ao BTC e ao ETH por meio disso.

Brett Winton, futurista-chefe da ARK, apontou uma preocupação mais profunda em relação ao aumento repentino na retirada Ethereum (unstaking). "Qual é a explicação mais econômica para o aumento na demanda por unstaking de ETH?", questionou ele em uma publicação. "O gráfico de oferta em staking já leva em consideração as retiradas em fila ou estamos caminhando para uma pressão de queda ainda maior?"

Winton descreve o jogo mais amplo em jogo como um ciclo classic de alavancagem. Por um tempo, você pode encapsular US$ 0,50 em criptomoedas em uma empresa de fachada e vendê-las no mercado por US$ 1. Essa arbitragemtracmais capital e, eventualmente, os ativos subjacentes perdem liquidez ou atratividade. De repente, aqueles US$ 0,50 valem apenas US$ 0,25, desencadeando uma cascata de vendas forçadas e reestruturações de dívidas em dificuldades.

É um fenômeno que remete à engenharia financeira de 2008 e agora está se desenrolando no universo das criptomoedas. Ele destacou que, enquanto esses títulos do tesouro forem negociados com um ágio em relação ao valor patrimonial líquido (VPL), os emissores podem emitir novas ações. No entanto, os usuários podem contrair dívidas e comprar mais criptomoedas. 

A Ark, de Cathi Wood, aposta alto nas ações paralelas do Ethereum

As declarações de Wood e do principal executivo sugerem que a Ark não está abandonando as criptomoedas, apenas evoluindo com o mercado. Não faltam catalisadores otimistas, e isso se deve a conquistas legislativas como as leis CLARITY e GENIUS.

De acordo com o recente relatório de negociações, a Ark adquiriu aproximadamente 4,4 milhões de ações da BMNR por meio de seus ETFs ARKK, ARKW e ARKF. Com o preço de fechamento da BMNR em US$ 39,8, esse investimento se aproxima de US$ 175 milhões. No entanto, a equipe de Wood também se desfez de 218.986 ações da Coinbase (aproximadamente US$ 90,6 milhões), além de realizar grandes reduções em sua carteira da Robinhood (aproximadamente US$ 11,46 milhões).

O mercado de ativos digitais entrou em uma fase de correção após o término da tão aguardada "Semana das Criptomoedas". No entanto, a capitalização de mercado acumulada das criptomoedas subiu mais de 2,5% na manhã de sábado, atingindo US$ 3,87 trilhões, com um volume de negociação de US$ 166 bilhões. O preço Bitcoin se recuperou ligeiramente após a recente queda, sendo negociado em torno de US$ 117.500.

Ethereum se destacou recentemente, superando diversas criptomoedas importantes. O preço do ETH subiu 107% nos últimos 90 dias. No momento da publicação desta notícia, o Ether está sendo negociado a um preço médio de US$ 3.755.