Blue-Chip-DeFi wird in der Zeit nach der Wahl neu bewertet, in Erwartung eines neuen regulatorischen Klimas

Die Zeit nach der Wahl treibt eine Neubewertung aller Kryptobereiche voran. DeFi ist einer der Bereiche, die potenzielle Veränderungen erfahren, in der Erwartung einer kryptofreundlichen US-Regierung. 

Das Potenzial für ein kryptofreundliches regulatorisches Klima in den USA treibt eine Neubewertung der führenden DeFi-Token voran. Der Wahlsieg von Donald Trump weckte Hoffnungen auf eine Änderung der Haltung gegenüber Krypto und On-Chain-Finanzen. 

Die neuesten Entwicklungen beginnen, verschiedene Kryptobereiche zu beeinflussen, was zu überproportionalen Erholungen führt. DeFi- und DEX-Token waren in den letzten Tagen einer der heißesten Trends, mit der Erwartung einer hellen Zukunft unter der Trump-Regierung.

Der DeFi-Bereich weist einen gebundenen Wert von fast 89 Milliarden US-Dollar auf, nahe der Marktkapitalisierung. Allerdings haben nicht alle Projekte dasselbe Verhältnis von gebundenem Wert, Renditen und Marktkapitalisierung. Es gibt keinen Standard für DeFi, mit experimentellen Ansätzen und Durchbrüchen sowie Anreizen, um Benutzer einzuladen. Die Anzahl der DeFi-Nutzer ist in den letzten Monaten ebenfalls gestiegen, mit mehr als 21 Millionen im September und über 18 Millionen im Oktober. 

Trump selbst testete DeFi mit seinem World Liberty Financial, das einen vorsichtigen Ansatz mit einer gesperrten Token-Einführung verfolgte. Die Existenz dieses Finanzinstruments, zusammen mit anderen Krypto-Produkten, wird die Nachfrage nach neuen Vorschriften erhöhen. 

Ein weiteres großes Anliegen in der Krypto-Welt ist Gary Gensler, der Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC. In den letzten Jahren hat die SEC eine Reihe aggressiver Klagen gegen funktionierende Krypto- und DeFi-Projekte eingeleitet. Der Wahlsieg von Donald Trump weckte die Erwartung von Veränderungen im SEC-Team, wobei Gensler durch einen kryptofreundlicheren Vorsitzenden der SEC ersetzt werden soll. 

Einer der jüngsten Angriffe der SEC richtete sich gegen ImmutableX, das als Chain für Gaming gedient hat. IMX stieg nach der Nachricht von einer erneuten SEC-Führung um mehr als 20 % auf 1,21 US-Dollar.

Führende DeFi-Token werden für eine breitere Akzeptanz neu bewertet

Durch Bullen- und Bärenmärkte hinweg haben Web3- und DeFi-Projekte weiterhin innoviert und Infrastruktur aufgebaut. Es gibt keinen einheitlichen Standard für DeFi, aber einige Hubs waren in der Lage, Wertübertragungen zu bewältigen und Risiken zu mindern. Im Laufe der Zeit haben sich mehrere Token als Blue-Chip-DeFi etabliert, die den größten gebundenen Wert tragen. Die meisten sind an das Ethereum-Ökosystem gebunden und umfassen Formen des Staking und anderer passiver Renditeinstrumente. 

Ohne die Drohung einer Abmahnung oder anderer regulatorischer Übergriffe erholten sich die führenden DeFi-Token unmittelbar nach der US-Wahl. Lido (LDO) legte im vergangenen Tag um bis zu 39 % auf 1,33 US-Dollar zu. Starke Erholungen gab es auch für Ethena (ENA), Raydium (RAY), Aave (AAVE) und andere. Ein Teil der Erholung war auf die allgemeine Krypto-Begeisterung zurückzuführen, aber der DeFi-Bereich übertraf andere Token-Klassen. 

Insgesamt erweiterte der DeFi-Bereich seine Bewertung auf über 99 Milliarden US-Dollar. Führende DeFi-Token wie Uniswap (UNI) verzeichneten die stärksten Rallyes und gewannen im vergangenen Tag 32 % auf 9,43 US-Dollar. Uniswap standen in den letzten Monaten unter SEC-Aufsicht und könnten vom nachsichtigeren regulatorischen Klima profitieren. 

Ein großer Teil von DeFi ist an Infrastruktur gebunden, wie Data-Availability-Schichten. Allerdings bieten DA-Projekte auch passive Renditen und Anreize, was potenziell Regulierung auslösen könnte. Ohne übermäßige Aufsicht könnten diese Projekte weiterhin innovieren und ihren Einfluss ausbauen.

Selbst ohne direkten Druck haben DeFi-Projekte ihre Wertvorschläge in den vergangenen Jahren geändert. Nach dem Zusammenbruch von FTX und mehrerer großer Fonds suchten Krypto- und DeFi-Protokolle nach konservativen Investitionen. 

Krypto-Projekte wie Maker, Tether und andere verwenden US-Schatzbriefe als teilweise Sicherheiten, was potenzielle Kontagionsereignisse, die mit Krypto-Sicherheiten verbunden sind, verringern. Der DeFi-Bereich hat mehrere Stresstests erlebt und erweist sich 2024 als stärkerer Wertvorschlag.  

Die verringerte regulatorische Aufsicht kann das Investoreninteresse auch an seriösen Projekten mit komplexen Wertvorschlägen zurückbringen. Einer der Gründe für die Verschiebung hin zu Meme-Token war die Drohung einer regulatorischen Repression komplexer Projekte. Memes müssen ihre Nützlichkeit nicht erklären und wurden von Wertpapieraufsichtsbehörden nicht ins Visier genommen. 

DeFi war besonders stark von Regulierungsmaßnahmen bedroht, obwohl einige der Plattformen nur den Code zur Durchführung von Transaktionen bereitstellen, ohne als Finanzintermediär zu fungieren.