Les valeurs phares de DeFi sont réévaluées après les élections, dans l'attente d'un nouveau contexte réglementaire

La période post-électorale entraîne une réévaluation de tous les secteurs crypto. DeFi est l'un des domaines susceptibles de connaître des changements, dans l'espoir d'une administration américaine favorable aux cryptomonnaies. 

L'émergence potentielle d'un cadre réglementaire favorable aux cryptomonnaies aux États-Unis entraîne une réévaluation des principaux jetons DeFi . La victoire électorale de Donald Trump a suscité l'espoir d'une évolution des mentalités vis-à-vis des cryptomonnaies et de la finance blockchain. 

Les derniers développements commencent à impacter différents secteurs des cryptomonnaies, entraînant des reprises spectaculaires. DeFi et les tokens des plateformes d'échange décentralisées (DEX) ont été parmi les tendances les plus marquantes ces derniers jours, portées par les espoirs d'un avenir prometteur sous l'administration Trump.

Le secteur de DeFi représente près de 89 milliards de dollars de valeur bloquée, un montant proche de sa capitalisation boursière. Cependant, tous les projets ne présentent pas le même ratio entre valeur bloquée, rendement et capitalisation. DeFine repose sur aucune norme, et se caractérise par des approches expérimentales, des innovations et des incitations pour attirer de nouveaux utilisateurs. Le nombre d'utilisateurs DeFi a d'ailleurs augmenté ces derniers mois, dépassant les 21 millions en septembre et les 18 millions en octobre. 

Trump lui-même a testé la finance décentralisée DeFi avec sa société World Liberty Financial, qui a opté pour une approche prudente en lançant un token bloqué. L'existence de cet instrument financier, ainsi que d'autres produits crypto, renforcera la demande de nouvelles réglementations. 

L'autre grande source d'inquiétude concernant les cryptomonnaies est Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Ces dernières années, la SEC a intenté une série de poursuites agressives contre des projets de cryptomonnaies et DeFi . L'élection de Donald Trump a suscité des espoirs de remaniement au sein de la SEC, avec le remplacement de Gensler par un président plus favorable aux cryptomonnaies. 

L'une des dernières attaques de la SEC visait ImmutableX, une plateforme de jeux en ligne. Suite à l'annonce d'une nouvelle prise de contrôle par la SEC, l'action IMX a bondi de plus de 20 % pour atteindre 1,21 $.

Les principaux jetons DeFi ont vu leur prix ajusté pour favoriser une adoption plus large

Malgré les fluctuations des marchés, les projets Web3 et DeFi ont continué d'innover et de développer leur infrastructure. Bien qu'il n'existe pas de norme unifiée pour DeFi, certaines plateformes ont réussi à gérer les transferts de valeur et à atténuer les risques. Au fil du temps, plusieurs tokens se sont imposés comme des valeurs sûres DeFi, affichant les plus importantes valeurs bloquées. La plupart sont liés à l'écosystème Ethereum et proposent des formes de staking ainsi que d'autres instruments de rendement passif. 

Sans la menace d'une mise en demeure ou d'autres mesures réglementaires abusives, les principaux tokens DeFi ont connu une forte hausse immédiatement après l'élection américaine. Lido (LDO) a gagné jusqu'à 39 % au cours des dernières 24 heures, pour atteindre 1,33 $. Ethena (ENA), Raydium (RAY), Aave (AAVE) et d'autres ont également enregistré detronreprises. Cette reprise s'explique en partie par l'enthousiasme général pour les cryptomonnaies, mais le secteur DeFi a surperformé les autres catégories de tokens. 

Dans l'ensemble, le DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFitrontron trontronUNI), ont connu les plustrontron trontronhausses, gagnant 32 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 9,43 dollars. Uniswap a fait l'objet d'un examen minutieux de la SEC ces derniers mois et pourrait bénéficier d'un contexte réglementaire plus souple. 

Une grande partie de DeFi est liée à l'infrastructure, notamment aux couches de disponibilité des données. Cependant, les projets de disponibilité des données offrent également des rendements passifs et des incitations, ce qui pourrait entraîner une réglementation. Sans surveillance excessive, ces projets pourraient continuer d'innover et d'accroître leur influence.

Même sans pression directe, les projets DeFi ont modifié leurs propositions de valeur ces dernières années. Suite à l'effondrement de FTX et de plusieurs grands fonds, les protocoles crypto et DeFi se sont tournés vers des investissements plus sûrs. 

Des projets crypto comme Maker, Tether et d'autres utilisent des bons du Trésor américain comme garantie partielle, réduisant ainsi les risques de contagion liés aux garanties crypto. Le secteur DeFi a subi de nombreux tests de résistance et se présente comme une proposition de valeurtronen 2024.  

L'allègement du contrôle réglementaire peut également recentrer l'intérêt des investisseurs sur des projets sérieux aux propositions de valeur complexes. L'une des raisons de ce passage aux tokens dérivés de mèmes était la menace d'une répression réglementaire contre les projets complexes. Ces tokens n'ont pas à justifier leur utilité et n'ont pas été ciblés par les autorités de régulation des marchés financiers. 

DeFi était particulièrement exposée aux répressions, même si certaines plateformes ne proposent que le code permettant d'effectuer des opérations, sans être un intermédiaire financier.