Bitcoin erreicht neue Höchststände in Argentinien angesichts der Hyperinflation

Inmitten wirtschaftlicher Turbulenzen und Hyperinflation hat sich Bitcoin als Hoffnungsträger in der argentinischen Finanzlandschaft etabliert. In letzter Zeit hat die Kryptowährung bisherige Rekorde gebrochen und unerwartet hohe Werte erreicht. Dieser steile Anstieg ist nicht nur ein Zeugnis des globalen Wiedererstarkens des Interesses an digitalen Währungen, sondern auch eine deutliche Erinnerung an die einzigartigen wirtschaftlichen Herausforderungen, denen Argentinien seit Jahren ausgesetzt ist. 

Während das Land mit steigenden Inflationsraten und einem volatilen Peso kämpft, fesselt die neu gewonnene Bedeutung von Bitcoin die Aufmerksamkeit sowohl von Investoren als auch der breiten Bevölkerung. 

Bitcoin wird zur sicheren Hafen für Argentinier

Argentinien kämpft seit mehreren Jahrzehnten mit Hyperinflation, verursacht durch gescheiterte Politiken, die zu Haushaltsdefiziten geführt haben. Mit der Zeit wächst die Möglichkeit, dass Argentinien, mit einer Bevölkerung von 47 Millionen Menschen, einen vollständigen Währungszusammenbruch erlebt. Angesichts der hervorragenden Erfolgsbilanz von Bitcoin, wenn er in argentinischen Pesos bewertet wird, wie hoch sind die Chancen auf eine verstärkte Akzeptanz?

Die argentinische Regierung hat im Laufe ihrer Geschichte wiederholt Bankguthaben oder Staatsanleihen verwendet, um die Geldmenge aufzublähen. Bemerkenswerterweise ist Argentiniens aggregierte Geldmenge M1 – die Bargeld, Sichteinlagen und andere prüfbare Einlagen umfasst – in drei Jahren um 277 % gestiegen, von 2,81 Billionen Pesos im Juli 2019 auf satte 10,66 Billionen Pesos.

Der Bitcoin-Preis auf inländischen Börsen ist auf 19,6 Millionen argentinische Pesos gestiegen, im Vergleich zu 14,2 Millionen im November 2021, als BTC seinen Allzeithoch in US-Dollar erreichte. Dies zeigt, dass Investoren in Argentinien trotz eines Rückgangs von 61,5 % von 69.000 US-Dollar immer noch Gewinne in Höhe von 38 % in lokaler Währung verbuchen konnten.

Wenn man jedoch bei Google oder CoinMarketCap nach dem Bitcoin-Preis in Pesos sucht, kann man ein unterschiedliches Ergebnis finden. Der offizielle Wechselkurs des argentinischen Peso, der komplexer ist, als die meisten Investoren gewohnt sind, erklärt diese Diskrepanz.

Zunächst gibt es den offiziellen Kurs, bekannt als „Dollar BNA“, der für alle staatlichen Transaktionen sowie Importe und Exporte verwendet wird. Dieser Kurs wird von der Zentralbank Argentiniens festgelegt.

Beobachten Sie, wie der Bitcoin-Preis in argentinischen Pesos, der an Kryptowährungsbörsen gehandelt wird, fast doppelt so hoch ist wie der theoretische Preis von Google.

Dieser Preis wird berechnet, indem der BTC-Preis an nordamerikanischen Börsen in US-Dollar mit dem offiziellen argentinischen Peso-Wechselkurs multipliziert wird, der von der lokalen Regierung bereitgestellt wird. Dieses Phänomen betrifft andere extrem liquide internationale Vermögenswerte wie Aktien, Gold und Öl-Futures, neben Kryptowährungen.

Die Zukunft von BTC in Argentinien

BTC erholte sich im September zum ersten Mal seit September auf 27.500 US-Dollar, nachdem die Fed am Dienstag eine Aussetzung der Zinserhöhungen angekündigt hatte. Laut On-Chain-Daten haben BTC-Miner vom jüngsten Preisanstieg profitiert.

 Als Bitcoin am 19. September die Marke von 27.000 US-Dollar überschritt, hielten Bitcoin-Miner 1.844.854 BTC in ihren Reserven. Weniger als 72 Stunden später verkauften sie jedoch 3.495 BTC, wodurch sich ihre Gesamtbestände auf 1.841.350 Millionen BTC reduzierten. 

Indem die Regierung den offiziellen Wechselkurs zugunsten des argentinischen Pesos künstlich stärkt, hofft sie, die Wirtschaft zu stabilisieren, Kapitalflucht zu reduzieren und spekulative Handelsaktivitäten einzudämmen, indem die Kosten für den Kauf von Fremdwährungen und die Anlage von Vermögen in US-Dollar erhöht werden. Um die Handelsbilanz zu verbessern, könnte diese Maßnahme auch die Importpreise erhöhen und gleichzeitig die Exporte stärken.

Wie in Argentinien gezeigt, trägt die Manipulation des offiziellen Wechselkurses letztendlich zur Inflation bei und hemmt das Wirtschaftswachstum. Erstens schafft es Anreize für die Existenz eines inoffiziellen und nicht registrierten Marktes, auch bekannt als „Dollar Blue“, der illegale Aktivitäten fördert, die finanzielle Transparenz untergräbt und ausländische Investitionen abschreckt.

Dies führt zu unterschiedlichen Wechselkursen, abhängig vom Markt, auf dem die Transaktion stattfindet, und davon, ob die Regierung und offizielle Institutionen involviert sind.

Der Wert von Bitcoin in argentinischen Pesos ist in den zwei Jahren bis zum 21. September um 150 % gestiegen, von 7,84 Millionen Pesos auf 16,6 Millionen Pesos. Die kumulierte offizielle Inflationsrate lag在此期间 jedoch bei über 300 Prozent, was die Behauptung widerlegt, Bitcoin sei ein zuverlässiger Wertspeicher gewesen.

Bemerkenswerterweise stiegen die Bestände derjenigen, die sich für US-Dollar entschieden haben, sei es in ihrer traditionellen Form oder als Stablecoins, im selben Zeitraum um 297 %, was effektiv der Inflationsrate entspricht. Dieser Vergleich beschränkt sich auf den zweijährigen Zeitraum zwischen September 2021 und September 2023.