Ein neuer Bericht stellt gängige Annahmen zum Handelsvolumen Bitcoin -ETFs in Frage

Ein aktueller Bericht von NYDIG, einem führenden Finanzdienstleistungsunternehmen mit Spezialisierung auf Bitcoin, stellt die weitverbreitete Annahme infrage, dass ein hohes Handelsvolumen bei neu aufgelegten Bitcointrontron trontrontrontron trontronKaufinteresse der Anleger hindeutet. Laut dem Bericht von Greg Cipolaro, dem globalen Forschungsleiter von NYDIG, ist das tägliche Handelsvolumen kein verlässlicher Indikator für die täglichen Kapitalflüsse.

Missverständnisse über das Handelsvolumen

Cipolaros Analyse stellt die gängige Annahme infrage, dass ein hohes Handelsvolumen bei ETFs auf ein signifikantes Anlegerinteresse hindeutet. Er führt als Beispiel den Bitcoin Trust (GBTC) von Grayscale an, der unter den zehn am 11. Januar aufgelegten Bitcoin ETFs durchgehend das höchste Handelsvolumen aufwies. Trotzdem verzeichnete GBTC einen Vermögensverlust von über 7 Milliarden US-Dollar, was auf einen fehlenden Zusammenhang zwischen Handelsvolumen und Mittelzuflüssen hindeutet.

Anstatt sich allein auf das Handelsvolumen zu verlassen, empfiehlt Cipolaro, die Umschlagshäufigkeit eines Fonds zu betrachten. Diese wird berechnet, indem das Handelsvolumen in Dollar durch den Nettoinventarwert des Fonds dividiert wird. Die Kennzahl gibt Aufschluss darüber, welcher Anteil des Fondsvermögens an einem bestimmten Tag gehandelt wird, und ermöglicht Einblicke in die Profile von Anlegern und Händlern.

Erkenntnisse aus Umsatzquoten

Laut einer Analyse von Cipolaro lag die Umschlagshäufigkeit aller Bitcoin Spot-ETFs insgesamt bei 5,3 %. Valkyrie (BRRR) und Grayscales GBTC weisen mit 2,2 % bzw. 2,4 % die niedrigsten Umschlagshäufigkeiten auf. 

Andererseits sticht Ark 21 (ARKB) mit einer hohen Umschlagshäufigkeit von 11,3 % hervor. Besonders bemerkenswert ist die Umschlagshäufigkeit von 205 % bei WisdomTree (BTCW), dem kleinsten Spot-ETF mit einem verwalteten Vermögen von lediglich 30 Millionen US-Dollar, die in einem kürzlich stattgefundenen Fünf-Tage-Zeitraum erzielt wurde.

Die Ergebnisse von Cipolaro regen zu einer Neubewertung traditioneller Anlagestrategien im Bitcoin Markt an. Hohe Handelsvolumina mögen zwar Aufmerksamkeittrac, bedeuten aber nicht zwangsläufig nachhaltige Mittelzuflüsse oder positive Renditen. Anleger und Fondsmanager sollten daher alternative Kennzahlen wie die Umschlagshäufigkeit berücksichtigen, um die Marktdynamik und das Anlegerverhalten besser zu verstehen.

Auswirkungen für Bitcoin -ETF-Investoren

Für Anleger in Bitcoin -ETFs ist das Verständnis der Feinheiten von Handelsvolumen und Umschlagshäufigkeit entscheidend für fundierte Anlageentscheidungen. Ein hohes Handelsvolumen mag zwar zunächst verlockend erscheinen, doch ist es unerlässlich, die zugrunde liegenden Faktoren, die die Marktentwicklung beeinflussen, genauer zu analysieren. 

Anleger können wertvolle Einblicke in die Liquidität und das Handelsverhalten von ETFs gewinnen, indem sie sich auf Kennzahlen wie die Umschlagshäufigkeit konzentrieren. Dies hilft ihnen, sich im volatilen Kryptowährungsmarkt besser zurechtzufinden.