Novo relatório questiona suposições comuns sobre o volume de negociação de ETFs Bitcoin

Um relatório recente da NYDIG, uma empresa líder em serviços financeiros especializada em Bitcoin, lançou dúvidas sobre a crença comum de que o alto volume de negociação de novos Bitcoin ETFs (Exchange-Traded Funds)troninteresse de compra por parte dos investidores. De acordo com o relatório de Greg Cipolaro, chefe global de pesquisa da NYDIG, o volume diário de negociação não é um indicador confiável dos fluxos diários de fundos.

Conceitos errôneos sobre o volume de negociação

A análise de Cipolaro questiona a noção predominante de que um alto volume de negociação em ETFs sinaliza um interesse significativo dos investidores. Ele cita o exemplo do Bitcoin Trust (GBTC) da Grayscale, que consistentemente apresentou o maior volume de negociação entre os dez ETFs Bitcoin lançados em 11 de janeiro. Apesar disso, o GBTC sofreu uma perda de mais de US$ 7 bilhões em ativos, indicando uma falta de correlação entre o volume de negociação e os fluxos de entrada.

Em vez de se basear apenas no volume de negociação, Cipolaro sugere analisar o índice de rotatividade de um fundo, calculado dividindo-se o volume de negociação em dólares pelo valor patrimonial líquido do fundo. Esse índice fornece informações sobre a proporção dos ativos de um fundo que foram negociados em um determinado dia e oferece uma visão geral dos perfis de investidores e traders.

Análises a partir dos índices de rotatividade

De acordo com a análise da Cipolaro, o grupo de ETFs Bitcoin à vista como um todo apresentou uma taxa de rotatividade de 5,3%. Valkyrie (BRRR) e GBTC da Grayscale têm as menores taxas de rotatividade, com 2,2% e 2,4%, respectivamente. 

Por outro lado, o Ark 21 (ARKB) se destaca com um alto índice de rotatividade de 11,3%. Notavelmente, o WisdomTree (BTCW), o menor dos ETFs spot com apenas US$ 30 milhões em ativos sob gestão (AUM), apresentou um índice de rotatividade notável de 205% durante um período recente de cinco dias.

As descobertas de Cipolaro levam a uma reavaliação das estratégias de investimento tradicionais no mercado Bitcoin . Embora o alto volume de negociações possatracatenção, isso não se traduz necessariamente em fluxos de entrada sustentados ou retornos positivos. Investidores e gestores de fundos são aconselhados a considerar métricas alternativas, como a taxa de rotatividade, para melhor compreender a dinâmica do mercado e o comportamento dos investidores.

Implicações para investidores em ETFs Bitcoin

Para investidores em Bitcoin , entender as nuances do volume de negociação e da taxa de rotatividade é crucial para tomar decisões informadas. Embora um alto volume de negociação possa parecer atraente inicialmente, é essencial analisar mais a fundo os fatores subjacentes que impulsionam a atividade do mercado. 

Os investidores podem obter informações valiosas sobre a liquidez e o comportamento de negociação dos ETFs ao se concentrarem em métricas como o índice de rotatividade, o que os ajuda a navegar com mais eficácia no volátil mercado de criptomoedas.