Nuevo informe desafía suposiciones comunes sobre el volumen de negociación de ETFs de Bitcoin
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- El informe de NYDIG cuestiona la creencia de que un alto volumen de negociación en los ETF de Bitcoin significa un fuerte interés de los inversores.
- El GBTC de Grayscale, a pesar del alto volumen, perdió más de 7.000 millones de dólares, lo que demuestra que el volumen no equivale a entradas de capital.
- La ratio de rotación ofrece una mejor perspectiva; Ark 21 tuvo una ratio del 11,3 %, y BTCW de WisdomTree alcanzó el 205 % en 5 días.
Un informe reciente de NYDIG, una firma líder de servicios financieros especializada en Bitcoin, ha puesto en duda la creencia común de que un alto volumen de negociación en nuevos fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado indica un fuerte interés de compra por parte de los inversores. Según el informe de Greg Cipolaro, el director global de investigación de NYDIG, el volumen de negociación diario no es un indicador confiable de los flujos de fondos diarios.
Malentendidos sobre el volumen de negociación
El análisis de Cipolaro desafía la noción predominante de que un alto volumen de negociación en ETFs señala un interés significativo de los inversores. Señala el ejemplo del Fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC), que ha ostentado consistentemente el mayor volumen de negociación entre los diez ETFs de Bitcoin lanzados el 11 de enero. A pesar de esto, GBTC ha experimentado una pérdida de más de 7.000 millones de dólares en activos, lo que indica una falta de correlación entre el volumen de negociación y las entradas.
En lugar de depender únicamente del volumen de negociación, Cipolaro sugiere observar la ratio de rotación de un fondo, calculada dividiendo el volumen de negociación en dólares por el valor neto de los activos del fondo. Esta ratio proporciona información sobre la proporción de los activos de un fondo negociados en un día determinado y ofrece una visión de los perfiles de inversores y traders.
Perspectivas de las ratios de rotación
El grupo de ETFs de Bitcoin al contado en su conjunto ha visto una ratio de rotación del 5,3%, según el análisis de Cipolaro. Valkyrie (BRRR) y el GBTC de Grayscale tienen las tasas de rotación más bajas, con un 2,2% y un 2,4%, respectivamente.
Por otro lado, Ark 21 (ARKB) destaca con una alta ratio de rotación del 11,3%. Notablemente, WisdomTree (BTCW), el más pequeño de los ETFs al contado con solo 30 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), experimentó una notable ratio de rotación del 205% durante un reciente período de cinco días.
Los hallazgos de Cipolaro provocan una reevaluación de las estrategias de inversión tradicionales en el mercado de Bitcoin. Aunque un alto volumen de negociación puede atraer la atención, no necesariamente se traduce en entradas sostenidas o rendimientos positivos. Se insta a los inversores y gestores de fondos a considerar métricas alternativas como la ratio de rotación para comprender mejor la dinámica del mercado y el comportamiento de los inversores.
Implicaciones para los inversores de ETFs de Bitcoin
Para los inversores en ETFs de Bitcoin, comprender los matices del volumen de negociación y la ratio de rotación es crucial para tomar decisiones informadas. Aunque un alto volumen de negociación puede parecer inicialmente atractivo, es esencial profundizar en los factores subyacentes que impulsan la actividad del mercado.
Los inversores pueden obtener valiosas perspectivas sobre la liquidez y el comportamiento de negociación de los ETFs al centrarse en métricas como la ratio de rotación, ayudándoles a navegar el volátil mercado de criptomonedas de manera más efectiva.
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Ibrahim Abdulaziz
Un ferviente defensor, Ibrahim comparte su amplia experiencia en criptomonedas y tecnología blockchain con un estilo atractivo e informativo. Frecuenta los lugares donde se reúnen los influencers para conseguir sus próximas noticias. Su visión es que la naturaleza descentralizada, las características de seguridad y el potencial de inclusión financiera impulsarán una adopción masiva generalizada de las criptomonedas.
