Un nouveau rapport remet en question les hypothèses courantes sur le volume de trading des ETF Bitcoin
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- Le rapport de NYDIG remet en question l'idée selon laquelle un volume d'échanges élevé pour les ETF Bitcoin signifie un fort intérêt des investisseurs.
- Malgré un volume élevé, le GBTC de Grayscale a enregistré une perte de plus de 7 milliards de dollars, démontrant que le volume ne se traduit pas nécessairement par des flux entrants.
- Le ratio de rotation offre une meilleure analyse ; Ark 21 affichait un ratio de 11,3 %, tandis que le BTCW de WisdomTree atteignait 205 % en seulement 5 jours.
Un récent rapport de NYDIG, un leader des services financiers spécialisé dans Bitcoin, a jeté le doute sur la croyance communément répandue selon laquelle un volume de trading élevé dans les nouveaux ETF Bitcoin au comptant (ETF) indique un fort intérêt d'achat des investisseurs. Selon le rapport de Greg Cipolaro, le directeur mondial de la recherche chez NYDIG, le volume de trading quotidien n'est pas un indicateur fiable des flux de fonds quotidiens.
Idées fausses sur le volume de trading
L'analyse de Cipolaro remet en question la notion prévalente selon laquelle un volume de trading élevé dans les ETF signale un intérêt significatif des investisseurs. Il prend l'exemple du Bitcoin Trust de Grayscale (GBTC), qui a constamment affiché le volume de trading le plus élevé parmi les dix ETF Bitcoin lancés le 11 janvier. Malgré cela, le GBTC a subi une perte d'actifs de plus de 7 milliards de dollars, indiquant un manque de corrélation entre le volume de trading et les entrées de capitaux.
Au lieu de se fier uniquement au volume de trading, Cipolaro suggère de regarder le ratio de rotation d'un fonds, calculé en divisant le volume de trading en dollars par la valeur nette d'actif du fonds. Ce ratio fournit un aperçu de la proportion des actifs d'un fonds négociés un jour donné et offre un aperçu des profils des investisseurs et des traders.
Perspectives issues des ratios de rotation
Le groupe d'ETF Bitcoin au comptant dans son ensemble a connu un ratio de rotation de 5,3 %, selon l'analyse de Cipolaro. Valkyrie (BRRR) et le GBTC de Grayscale ont les taux de rotation les plus faibles, respectivement de 2,2 % et 2,4 %.
D'un autre côté, Ark 21 (ARKB) se distingue par un ratio de rotation élevé de 11,3 %. Fait notable, WisdomTree (BTCW), le plus petit des ETF au comptant avec seulement 30 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM), a connu un ratio de rotation remarquable de 205 % au cours d'une récente période de cinq jours.
Les conclusions de Cipolaro incitent à une réévaluation des stratégies d'investissement traditionnelles sur le marché du Bitcoin. Bien qu'un volume de trading élevé puisse attirer l'attention, il ne se traduit pas nécessairement par des entrées de capitaux soutenues ou des rendements positifs. Les investisseurs et les gestionnaires de fonds sont exhortés à considérer des métriques alternatives comme le ratio de rotation pour mieux comprendre la dynamique du marché et le comportement des investisseurs.
Implications pour les investisseurs en ETF Bitcoin
Pour les investisseurs dans les ETF Bitcoin, comprendre les nuances du volume de trading et du ratio de rotation est crucial pour prendre des décisions éclairées. Bien qu'un volume de trading élevé puisse sembler attrayant au premier abord, il est essentiel d'aller plus profondément dans les facteurs sous-jacents qui entraînent l'activité du marché.
Les investisseurs peuvent obtenir des informations précieuses sur la liquidité et le comportement de trading des ETF en se concentrant sur des métriques comme le ratio de rotation, les aidant à naviguer plus efficacement dans le marché volatil des cryptomonnaies.
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Avertissement : Les informations fournies ne constituent pas des conseils de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité quant aux investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener des recherches indépendantes et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Ibrahim Abdulaziz
Fervent défenseur, Ibrahim partage son vaste savoir sur la cryptomonnaie et la technologie blockchain dans un style engageant et informatif. Il fréquente les lieux où se rassemblent les influenceurs pour obtenir ses prochaines informations exclusives. Sa vision est que la nature décentralisée, les fonctionnalités de sécurité et le potentiel d'inclusion financière stimuleront une adoption massive généralisée de la cryptomonnaie.
