KI-Startups dominieren VC-Finanzierungen im Jahr 2025, da Investoren sich beeilen, die Folgen von „FOMO“ zu vermeiden

Laut Daten von PitchBook sicherten sich Startups im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) im ersten Quartal 2025 einen Anteil von 57,9 % an den weltweiten Risikokapitalinvestitionen. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber den 28 %, die die Unternehmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres erzielten.

Nordamerika folgt einem ähnlichen Muster, konzentriert sich aber noch stärker auf KI: 70 % der Risikokapitalfinanzierung fließen dort in Technologieprojekte. Laut PitchBook lässt sich dieser Trend auf das Phänomen der „KI-FOMO“ zurückführen, was bedeutet, dass Investoren im hochdynamischen KI-Markt nicht den Anschluss verpassen wollen.

Der globale Markt für KI-Startups verzeichnete im ersten Quartal ein Investitionsvolumen von 73 Milliarden US-Dollar, mehr als die Hälfte des gesamten KI-Dealvolumens des Vorjahres. Rund 40 Milliarden US-Dollar davon wurden von OpenAI in der von SoftBank unterstützten Finanzierungsrunde eingesammelt, die am 31. März abgeschlossen wurde.

Gleichzeitig erhielt Anthropic im März 3,5 Milliarden US-Dollar in einer Serie-E-Finanzierungsrunde, was zur Weiterentwicklung großer Sprachmodelle beitrug. Maria Palma von Freestyle Capital erklärte das rasante Innovationstempo mit dem Finanzierungsverhalten.  „Eine Verlangsamung ist nicht zu beobachten, da die technologischen Veränderungen nahezu unerträglich schnell voranschreiten“, sagte sie.

Mehrere Risikokapitalgeber warnten jedoch davor, sich zu sehr von der Euphorie mitreißen zu lassen. Nnamdi Okike von 645 Ventures merkte zudem an, dass das Verfolgen dieses Optimismus oder dieser Stimmung zu Distanzierung und möglichen Verlusten führen könne.

Generative KI-Apps lösen Investoren-Goldrausch aus

Folglich hat sich der Fokus von Risikokapitalgebern von der reinen Geldvergabe hin zur Finanzierung von KI-Startups verlagert. Im Gegensatz zu Unternehmen, die grundlegende Modelle entwickeln, benötigen diese Firmen weniger Infrastruktur und erzielen schnellere Umsätze. Laut Dealroom.co erhielten solche Startups 8,2 Milliarden US-Dollar – 110 % mehr als im Jahr 2023.

Einige dieser Unternehmen sind exponentiell gewachsen. Cursor, Perplexity, Synthesia, ElevenLabs und viele andere erzielen jährlich wiederkehrende Einnahmen in zweistelliger oder dreistelliger Millionenhöhe.

Anysphere, das im Januar den Programmierassistenten Cursor einführte, hat beispielsweise einen Anteil von 7,25 % für 105 Millionen US-Dollar verkauft und könnte weitere Anteile für mehr als 10 Milliarden US-Dollar veräußern. Berichten zufolge erwirtschaftet das Unternehmen jährlich wiederkehrende Einnahmen in Höhe von fast 200 Millionen US-Dollar.

Perplexity, eine KI-Suchmaschine für domänenübergreifende Suchanfragen, hat 2024 vier Finanzierungsrunden abgeschlossen. In der letzten Runde im Dezember sammelte das Unternehmen 500 Millionen US-Dollar ein und verdreifachte damit seinen Wert auf 9 Milliarden US-Dollar. Eine weitere Runde mit einer deutlich höheren Bewertung soll geplant sein.

Startups, die sich mit Programmierwerkzeugen beschäftigen, sind bei Investoren sehr gefragt. KI-Unternehmen wie Reflection AI, Poolside, Magic und Codeium haben Hunderte Millionen Dollar eingesammelt, um die Softwareentwicklung zu automatisieren. Diese Tools sind auf die Bedürfnisse von Unternehmen zugeschnitten, die effizient arbeiten möchten, ohne dafür hohe Investitionen in grundlegende Modelle tätigen zu müssen.

Kryptokapital erholt sich, hinkt aber KI hinterher

Im Vergleich zum Höhepunkt der KI-Finanzierung haben Krypto- und Blockchain-Startups laut CryptoRank 4,8 Milliarden US-Dollar . Das entspricht einem Anstieg von 300 % gegenüber dem vierten Quartal 2024 und ist der höchste Wert seit Mitte 2022. Allerdings stammen 2 Milliarden US-Dollar aus MGX-Investitionen in Binance, was auf ein weniger diversifiziertes Investitionsportfolio hindeutet.

Aufgrund sich ändernder regulatorischer Bestimmungen in den USA könnte das Gesamtvolumen jedoch noch steigen. Der von Mike Novogratz geleitete Galaxy Ventures Fund 1 wird voraussichtlich die 15-Millionen-Dollar-Marke überschreiten und könnte bis Ende Juni 180 Millionen Dollar erreichen.

Aktuelle KI-Anwendungen generieren bereits deutlich schneller Umsätze als frühere Technologiegenerationen. Daten von Stripe zeigen,dass KI-Unternehmen innerhalb weniger Monate Millionenumsätze erzielen – wesentlich schneller als andere Software-Startups.