KI-Start-ups dominieren die VC-Finanzierung im Jahr 2025, während Investoren eilig versuchen, die Folgen von ‚FOMO‘ zu vermeiden

Laut PitchBook-Daten sicherten sich Start-ups der künstlichen Intelligenz (KI) im Q1 2025 einen Anteil von 57,9 % an den globalen Risikokapitalinvestitionen. Dies ist ein signifikanter Anstieg gegenüber den 28 %, die die Unternehmen in demselben Zeitraum des Vorjahres erzielten.

Nordamerika folgt einem ähnlichen Muster, konzentriert sich jedoch noch stärker auf KI, wobei 70 % seiner VC-Finanzierung in die Technologie fließen. Laut PitchBook kann dieser Trend dem Phänomen des „AI-FOMO“ zugeschrieben werden, was impliziert, dass Investoren nicht zurückgelassen werden wollen im hochdynamischen KI-Markt.

Der globale KI-Startup-Raum zog im ersten Quartal 73 Milliarden US-Dollar an, mehr als die Hälfte des gesamten KI-Dealwerts des Vorjahres. Etwa 40 Milliarden US-Dollar dieser Summe wurden von OpenAI in der Finanzierungsrunde gesammelt, die von SoftBank unterstützt wurde und am 31. März abgeschlossen wurde.

Gleichzeitig erhielt Anthropic im März 3,5 Milliarden US-Dollar in einer Series-E-Finanzierungsrunde, die zur Weiterentwicklung von großen Sprachmodellen beitrug. Maria Palma von Freestyle Capital sagte, dass das schnelle Tempo der Innovation das Finanzierungsverhalten erklären kann. „Sie haben keine Verlangsamung gesehen, weil die Änderungsrate auf der technologischen Seite fast unverdautlich ist,“ sagte sie.

Dennoch warnten mehrere VCs, dass die Gefahr bestehe, durchzugehen. Nnamdi Okike von 645 Ventures bemerkte auch, dass das Verfolgen dieser Optimismus oder Stimmung zu Entfremdung und möglichem Verlust führt.

Generative KI-Apps lösen einen Investor-Goldrausch aus

Folglich hat sich der Fokus des Risikokapitals weg von der Bereitstellung von Geld hin zur Finanzierung von Anträgen von Start-ups verschoben, die sich mit künstlicher Intelligenz befassen. Im Gegensatz zu Buildern grundlegender Modelle benötigen diese Unternehmen weniger Infrastruktur und erzielen schnellere Einnahmen. Laut Dealroom.co erhielten solche Start-ups im Jahr 2024 8,2 Mrd. $, was 110 % mehr als im Jahr 2023 ist.

Einige dieser Unternehmen sind exponentiell gewachsen. Cursor, Perplexity, Synthesia, ElevenLabs und viele andere sammeln Zehntausende oder Hunderttausende von Dollar an wiederkehrenden jährlichen Einnahmen.

Zum Beispiel hat Anysphere, das im Januar den Code-Assistenten Cursor vorstellte, einen 7,25 %igen Eigenkapitalanteil für 105 Millionen US-Dollar verkauft und könnte mehr zu einem Wert von über 10 Milliarden US-Dollar verkaufen. Es wurde berichtet, dass es fast 200 Millionen US-Dollar seiner wiederkehrenden jährlichen Einnahmen hat.

Perplexity, eine KI-Suchmaschine, die Fragen im offenen Bereich beantwortet, initiierte im Jahr 2024 vier Finanzierungsrunden. In der letzten Runde im Dezember sammelte sie 500 Millionen US-Dollar ein und verdreifachte damit ihren Wert auf 9 Milliarden US-Dollar. Eine weitere Runde mit einer viel höheren Bewertung soll geplant sein.

Startup-Unternehmen, die sich mit Coding-Tools befassen, sind von Investoren sehr begehrt. KI-Unternehmen wie Reflection AI, Poolside, Magic und Codeium haben Hunderte von Millionen US-Dollar eingesammelt, um den Softwareentwicklungsprozess zu automatisieren. Diese Tools richten sich an Unternehmen, die immer noch Effizienz erreichen wollen, ohne riesiges Kapital für grundlegende Modelle aufwenden zu müssen.

Krypto-Kapital erholt sich, bleibt aber hinter KI zurück

Im Vergleich zum Höhepunkt der KI-Finanzierung hatten Krypto- und Blockchain-Start-ups, wie von CryptoRank angemerkt, im Q1 2025 4,8 Mrd. $ eingesammelt. Die Zahl ist um 300 % gegenüber Q4 2024 gestiegen und steht so hoch wie seit Mitte 2022. Allerdings kamen 2 Milliarden US-Dollar von MGX’s Investitionen in Binance, was auf einen weniger diversifizierten Deal-Pool hindeutet.

Die Gesamtsumme könnte jedoch aufgrund sich ändernder Vorschriften in den Vereinigten Staaten weiterhin wachsen. Der Galaxy Ventures Fund 1, angeführt von Mike Novogratz, wird voraussichtlich 15 Millionen US-Dollar überschreiten und könnte bis Ende Juni 180 Millionen US-Dollar erreichen.

Aktuelle KI-Apps erzielen bereits schneller Einnahmen als frühere Wellen von Technologien. Stripe-Daten zeigen, dass KI-Gruppen innerhalb von Monaten Millionen in Verkäufen erzielen, was viel schneller ist als bei anderen Software-Start-ups.