Der KI-Hype treibt Apple zu einer Marktkapitalisierung von 4 Billionen Dollar

Apple boomt. Das Unternehmen nähert sich einer historischen Bewertung von 4 Billionen Dollar und reitet auf einer Welle der Begeisterung der Anleger über die längst überfälligen Verbesserungen im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI).

Ein Kursanstieg von 16 % seit Anfang November hat die Marktkapitalisierung von Apple um 500 Milliarden US-Dollar erhöht und das Unternehmen damit im Wettlauf um diesen unglaublichen Meilenstein weit vor die Konkurrenten Nvidia und Microsoft katapultiert. Mit einem Wert von 3,85 Billionen US-Dollar ist Apple so gewaltig, dass er den Gesamtwert der deutschen und schweizerischen Aktienmärkte deutlich übertrifft.

Diese Rallye wird von dem angetrieben, was Analysten als „iPhone-Superzyklus“ bezeichnen. Dieser wird durch KI-Integrationen befeuert, die den schleppenden iPhone-Absatz wiederbeleben sollen. Investoren setzen große Hoffnungen darauf, dass diese Verbesserungen eine neue Welle der Verbrauchernachfrage auslösen werden.

„Künstliche Intelligenz ist hier das Zauberwort“, sagte Tom Forte von der Maxim Group. Apples zögerlicher Umgang mit KI hat jedoch viele zu der Frage veranlasst, ob das Unternehmen hinterherhinkt.

Apples KI-Strategie nimmt endlich Gestalt an

Jahrelang wurde Apple vorgeworfen, die Entwicklung von KI zu verschlafen, während die Konkurrenz weit voraus war. Nvidia beispielsweise konnte seinen Aktienkurs in nur zwei Jahren um über 800 % steigern, während sich Apples Aktien lediglich verdoppelten. Doch das Blatt könnte sich nun wenden.

Im Dezember führte Apple schließlich die ChatGPT-Integration von OpenAI in seine Geräte ein, nachdem das Unternehmen im Juni angekündigt hatte, generative KI in sein gesamtes Ökosystem zu integrieren.

Dies geschieht nach großem Druck, zu beweisen, dass Apple mehr ist als nur iPhones und AirPods. Der Vorstoß des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz gilt als entscheidend für seine Zukunft, und der Zeitpunkt könnte nicht besser sein.

Analysten glauben, dass diese Upgrades einen massiven Handy-Austauschzyklus auslösen könnten. Morgan Stanley sieht das Jahr 2026 als das Jahr, in dem KI ein zweistelliges Wachstum im Dienstleistungsbereich und eine Steigerung der Bruttomargen ermöglichen könnte.

Analysten bezeichnen Apple als ihren Favoriten für 2025 und verweisen auf die steigende Nachfrage nach dem iPhone, die durch den Ausbau von KI-Funktionen und die zunehmende Verfügbarkeit bedingt ist. Da die Serviceumsätze schneller wachsen als die Produktumsätze, wird erwartet, dass sich Apples Bruttomarge in den nächsten drei Jahren jährlich um 50 Basispunkte verbessert.

Aktienkursdynamik, Handelsrisiken und Trumps Zölle

Apples kometenhafter Aufstieg hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Dreijahreshoch von 33,5 getrieben. Das ist höher als bei Nvidia (31,7) und Microsoft (31,3). Doch nicht alle sind mit dieser Bewertung einverstanden.

Warren Buffetts Berkshire Hathaway, deren größte Beteiligung Apple ist, hat in diesem Jahr Aktien verkauft und dies mit Bedenken hinsichtlich überzogener Bewertungen begründet.

Zusätzlich verschärft wird die Situation durch einen unberechenbaren Faktor: Donald Trump. Der designiertedenthat angekündigt, einen zehnprozentigen Zoll auf Waren aus China zu erheben. Angesichts Apples Abhängigkeit von der chinesischen Produktion könnte dies problematisch werden.

Analysten glauben jedoch, dass Apple den schlimmsten Auswirkungen entgehen könnte. „Wir gehen davon aus, dass Produkte wie iPhones und Macs, genau wie 2018, wahrscheinlich von den Regelungen ausgenommen werden“, so Morgan Stanley.

Dennoch gerieten Apple-Aktien am vergangenen Mittwoch unter Druck, nachdem die US-Notenbank Federal Reserve ein langsameres Tempo der Zinssenkungen für das kommende Jahr angekündigt hatte. Technologiewerte schwankten, doch Analysten gehen davon aus, dass eine langfristig lockere Geldpolitik den Markt stützen wird.

Morgan Stanley hat ein Kursziel von 273 US-Dollar je Aktie festgelegt, was einem weiteren Aufwärtspotenzial von 10 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Bank prognostiziert, dass Apple bis zum Geschäftsjahr 2026 einen Gewinn je Aktie von über 8,50 US-Dollar erzielen könnte.

Und die Anleger scheinen bereit zu sein, auf Apples Erfolgsaussichten zu setzen. Das Unternehmen verzeichnete 2024 ein Plus von 29 % und übertraf damit den Anstieg des S&P 500 um 27 %. Trotz Bedenken hinsichtlich der hohen Bewertung empfehlen 35 von 49 Analysten, die Apple beobachten, die Aktie zum Kauf oder sogar zumtronKauf.