O hype da IA impulsiona a Apple em direção a uma capitalização de mercado de $4 trilhão
- A Apple está se aproximando de uma avaliação de US$ 4 trilhões devido às suas novas funcionalidades de IA e a um grande aumento no valor das suas ações.
- A empresa está finalmente integrando o ChatGPT em seus dispositivos, tentando alcançar concorrentes como Microsoft e Nvidia na corrida pela inteligência artificial.
- Alguns temem que as ações da Apple possam estar superavaliadas, e até mesmo a empresa de Warren Buffett vendeu parte de suas participações neste ano.
A Apple está em chamas. A empresa está se aproximando de uma valuation histórica de US$ 4 trilhões, montando uma onda de entusiasmo dos investidores sobre suas atualizações de inteligência artificial (IA) há muito esperadas.
Um aumento de 16% nas ações desde o início de novembro adicionou US$ 500 bilhões à sua capitalização de mercado, colocando a Apple anos-luz à frente dos concorrentes Nvidia e Microsoft na corrida para atingir essa meta insana. Em US$ 3,85 trilhões, o valor da Apple é tão massivo que ofusca o valor combinado de todo o mercado de ações da Alemanha e da Suíça.
Este rally é impulsionado pelo que os analistas estão chamando de “superciclo do iPhone”, impulsionado por integrações de IA que prometem rejuvenescer as vendas estagnadas do iPhone. Os investidores estão apostando pesado que essas atualizações desencadearão uma nova onda de demanda do consumidor.
“A inteligência artificial é a palavra mágica aqui,” disse Tom Forte, da Maxim Group. Mas a abordagem lenta da Apple em relação à IA deixou muitos se perguntando se a empresa está tentando alcançar o atraso.
A estratégia de IA da Apple finalmente ganha forma
Por anos, a Apple foi acusada de dormir sobre a IA enquanto seus rivais corriam à frente. A Nvidia, por exemplo, viu suas ações explodirem mais de 800% em apenas dois anos, enquanto as ações da Apple apenas dobraram. Mas a maré pode estar mudando.
Em dezembro, a Apple finalmente lançou a integração do ChatGPT da OpenAI em seus dispositivos, seguindo seu anúncio de junho de infundir IA generativa em todo o seu ecossistema.
Isso vem após muita pressão para provar que a Apple é mais do que apenas iPhones e AirPods. O impulso de IA da empresa é visto como crítico para seu futuro, e o timing não poderia ser melhor.
Os analistas acreditam que essas atualizações podem iniciar um ciclo massivo de substituição de telefones, com o Morgan Stanley apontando 2026 como o ano em que a IA poderia impulsionar um crescimento de serviços de dois dígitos e expandir as margens brutas.
Os analistas chamam a Apple de sua “escolha principal” para 2025, citando a demanda por iPhone melhorando à medida que os recursos e a disponibilidade de IA crescem. E com a receita de serviços crescendo mais rápido que a de produtos, as margens brutas da Apple devem se expandir em 50 pontos base anualmente nos próximos três anos.
Momento das ações, riscos comerciais e tarifas de Trump
A ascensão meteórica da Apple empurrou sua relação preço-lucro para um máximo de três anos de 33,5. Isso é mais alto que o da Nvidia, 31,7, e o da Microsoft, 31,3. Mas essa valuation não está agradando a todos.
A Berkshire Hathaway de Warren Buffett, que detém a Apple como seu maior investimento, vendeu ações este ano, citando preocupações sobre valuations esticados.
Para adicionar ao drama, há um curinga na forma de Donald Trump. O presidente eleito prometeu impor uma tarifa de 10% sobre bens da China. Dada a dependência da Apple da manufatura chinesa, isso pode ser um problema.
Os analistas, no entanto, acham que a Apple pode evitar o pior. “Acreditamos que exclusões são prováveis para produtos como iPhones e Macs, assim como em 2018”, disse o Morgan Stanley.
Ainda assim, as ações da Apple sofreram uma queda na última quarta-feira após a Reserva Federal anunciar um ritmo mais lento de cortes de taxas para o próximo ano. As ações de tecnologia vacilaram, mas os analistas acreditam que a política monetária frouxa a longo prazo manterá o mercado sustentado.
O Morgan Stanley estabeleceu um alvo de preço de US$ 273 por ação, implicando outro upside de 10% em relação aos níveis atuais. O banco prevê que a Apple pode impulsionar mais de US$ 8,50 em lucros por ação até o ano fiscal de 2026.
E os investores parecem dispostos a apostar na capacidade da Apple de entregar. A empresa avançou 29% em 2024, superando o ganho de 27% do S&P 500. E apesar das preocupações sobre valuations altos, 35 dos 49 analistas que cobrem a Apple a classificam como compra ou compra forte.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
