A expectativa em torno da inteligência artificial impulsiona a Apple rumo a um valor de mercado de US$ 4 trilhões

A Apple está em alta. A empresa está prestes a atingir uma avaliação histórica de US$ 4 trilhões, surfando na onda de entusiasmo dos investidores com suas tão aguardadas atualizações de inteligência artificial (IA).

Uma alta de 16% nas ações desde o início de novembro adicionou US$ 500 bilhões ao valor de mercado da Apple, colocando a empresa muito à frente de concorrentes como Nvidia e Microsoft na corrida para atingir essa marca impressionante. Com US$ 3,85 trilhões, o valor da Apple é tão gigantesco que supera o valor combinado dos mercados de ações da Alemanha e da Suíça.

Essa alta é impulsionada pelo que os analistas chamam de "superciclo do iPhone", motivado pelas integrações de IA que prometem revitalizar as vendas estagnadas do aparelho. Os investidores estão apostando alto que essas atualizações irão desencadear uma nova onda de demanda do consumidor.

“Inteligência artificial é a palavra mágica aqui”, disse Tom Forte, do Maxim Group. Mas a abordagem lenta da Apple em relação à IA deixou muitos se perguntando se a empresa está correndo atrás do prejuízo.

A estratégia de IA da Apple finalmente toma forma

Durante anos, a Apple foi acusada de negligenciar a inteligência artificial enquanto suas rivais avançavam rapidamente. A Nvidia, por exemplo, viu suas ações dispararem em mais de 800% em apenas dois anos, enquanto as da Apple apenas dobraram. Mas essa situação pode estar mudando.

Em dezembro, a Apple finalmente implementou a integração do ChatGPT da OpenAI em seus dispositivos, após o anúncio feito em junho de que pretendia incorporar inteligência artificial generativa em todo o seu ecossistema.

Isso acontece após muita pressão para provar que a Apple é mais do que apenas iPhones e AirPods. O investimento da empresa em inteligência artificial é visto como crucial para o seu futuro, e o momento não poderia ser melhor.

Analistas acreditam que essas atualizações podem iniciar um ciclo massivo de substituição de aparelhos, com o Morgan Stanley apontando para 2026 como o ano em que a IA poderá impulsionar um crescimento de dois dígitos nos serviços e expandir as margens brutas.

Os analistas consideram a Apple a sua "principal escolha" para 2025, citando a crescente demanda pelo iPhone à medida que os recursos de IA e a sua disponibilidade aumentam. E, com a receita de serviços crescendo mais rapidamente do que a de produtos, espera-se que as margens brutas da Apple aumentem 50 pontos base anualmente nos próximos três anos.

Momento das ações, riscos comerciais e as tarifas de Trump

A ascensão meteórica da Apple elevou sua relação preço/lucro a um pico de três anos, atingindo 33,5. Esse valor é superior aos 31,7 da Nvidia e aos 31,3 da Microsoft. No entanto, essa avaliação não agrada a todos.

A Berkshire Hathaway de Warren Buffett, que tem a Apple como seu maior investimento, vendeu ações este ano, citando preocupações com avaliações inflacionadas.

Para complicar ainda mais a situação, há um fator imprevisível: Donald Trump. Odenteleito prometeu impor uma tarifa de 10% sobre produtos da China. Considerando a dependência da Apple na produção chinesa, isso pode representar um problema.

Analistas, no entanto, acreditam que a Apple pode escapar do pior. "Acreditamos que exclusões são prováveis ​​para produtos como iPhones e Macs, assim como em 2018", afirmou o Morgan Stanley.

Ainda assim, as ações da Apple sofreram um baque na última quarta-feira, após o Federal Reserve anunciar um ritmo mais lento de cortes nas taxas de juros para o próximo ano. As ações de tecnologia oscilaram, mas analistas acreditam que a flexibilização da política monetária a longo prazo manterá o mercado em alta.

O Morgan Stanley estabeleceu uma meta de preço de US$ 273 por ação, o que implica uma valorização adicional de 10% em relação aos níveis atuais. O banco prevê que a Apple poderá gerar mais de US$ 8,50 em lucros por ação até o ano fiscal de 2026.

E os investidores parecem dispostos a apostar na capacidade da Apple de entregar resultados. A empresa valorizou 29% em 2024, superando o ganho de 27% do S&P 500. E apesar das preocupações com as altas avaliações, 35 dos 49 analistas que cobrem a Apple recomendam compra ou compratron.