Die Mittelbeschaffung über die Blockchain war ein enormer Erfolg: Milliarden von Dollar wurden für Tausende von Projekten eingeworben.
Die dezentrale Struktur dieser Fundraising-Kampagnen hat viele in der traditionellen Venture-Capital-Szene dazu veranlasst, deren Nutzen und langfristige Tragfähigkeit in Frage zu stellen. Was, wenn diese neue Art der Kapitalbeschaffung zu Fehlanreizen führt? Die Befürchtung ist, dass Blockchains wie Ethereum nicht mit Blick auf den Anlegerschutz entwickelt wurden.
Als Reaktion auf diese Kritiker betonen Wirtschaftsführer: „Die ICO-Märkte zeigen, dass weltweit eine enorme Nachfrage nach zukunftsorientierten Projekten besteht.“ Kurz gesagt: Die Blockchain revolutioniert die Kapitalbeschaffung. Seit ihren Anfängen gab es verschiedene Finanzierungsmethoden, darunter ICOs, IEOs, IDOs und nun auch ITOs. Schauen wir uns diese im Detail an.
Was ist ein ICO?
Initial Coin Offerings (ICOs) sind eine Form des Crowdfundings, bei der Kryptowährungen als Währung dienen. Sie funktionieren ähnlich wie ein Börsengang (IPO), nur dass Käufer Token anstelle von Aktien erwerben.
Ethereum gilt als das erste bekannte ICO. Beim Token-Verkauf im Jahr 2014 wurden in den ersten 12 Stunden 3.700 BTC eingenommen, was damals etwa 2,3 Millionen US-Dollar entsprach. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels ist diese Menge an Bitcoin jedoch über 165 Millionen US-Dollar wert.
Nach dem Kauf erhalten die Nutzer oft Zugriff auf das Produkt, sobald es auf den Markt kommt; allerdings können frühe Käufer unter Umständen mehr Geld verdienen als diejenigen, die später kaufen, da pro Stück weniger Angebot verfügbar ist.
Ein ICO ist im Wesentlichen eine neue Methode für Unternehmen, Kapital zu beschaffen, indem sie ihre Token öffentlich anbieten. Unternehmen nutzen ICOs mitunter, um den strengen und regulierten Kapitalbeschaffungsprozess von Risikokapitalgebern oder Banken zu umgehen und direkt den Markt zu erreichen.
Das erste Börsenangebot
IEOs waren die nächste Neuerung in der Blockchain-Finanzierungswelt und wuchsen nach ihrem Aufkommen exponentiell. Bei einem IEO listen Startups ihre Token direkt an einer Börse, anstatt ausschließlich auf ihrer eigenen Website. Dies ermöglicht ihnen den sofortigen Zugang zu einer großen Gruppe potenzieller Käufer und kann so zu leichter verfügbarem Kapital führen.
Im Jahr 2018 wurden über IEOs insgesamt 0 US-Dollar in Blockchain-Unternehmen investiert, doch innerhalb von sechs Monaten im Jahr 2019 sammelten sie über eine Viertelmilliarde US-Dollar ein. Zum Vergleich: Die traditionelle Risikokapitalfinanzierung für Blockchain-Unternehmen beläuft sich mittlerweile auf enorme 16 Milliarden US-Dollar.
Das erste dezentrale Börsenangebot
Bereits 2014 und früher wurde die Idee dezentraler Börsen diskutiert. 2015 ging die dezentrale Börse OpenLedger an den Start. Eines der ersten Initial Decentralized Exchange Offerings (IDOs) folgte nur ein Jahr später, doch der Durchbruch gelang ihnen erst später.
Dezentrale Börsen bieten viele Vorteile, darunter das Fehlen eines zentralen Ausfallpunkts und die Unabhängigkeit von Dritten bei der Verwahrung von Geldern wie bei zentralisierten Plattformen.
Das Wachstum des Handelsvolumens dieser DEXs ist auf ihre Fähigkeit zurückzuführen, ein alternatives Handelserlebnis zu bieten, das dem von traditionellen Brokerhäusern ähnelt, ohne auf eine zentrale Datenbank oder Clearingstelle angewiesen zu sein.
Das erste Fliesenangebot
Das Initial Tile-Angebot ist die neueste Innovation im Bereich Blockchain-Fundraising, das von folgenden Personen entwickelt wurde:
Next Earth ist ein Startup, das NFT -Kacheln auf einer virtuellen Nachbildung der Erde verkauft. Die Idee ist, dass jedes NFT hundert Quadratmeter Land auf dem Planeten repräsentiert und Käufer diese virtuellen Flächen erwerben und nach Belieben nutzen können.
Die wichtigste Neuerung des ITOs ist, dass man erstmals NFT-Kacheln einer digitalen Version der Erde erwerben kann. Seit August führt Next Earth ein laufendes Initial Tile Offering (ITO) durch und verkauft virtuelle Immobilien im Wert von über 1,5 Millionen US-Dollar.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Fundraising-Methoden für Blockchain-Technologie parallel zum Wachstum des gesamten Bereichs weiterentwickelt haben. Da Blockchain immer mehr an Bedeutung gewinnt, werden wir auch zukünftig neue Fundraising-Methoden erleben.
