La levée de fonds basée sur la blockchain a connu un succès retentissant, avec des milliards de dollars de financements collectés pour des milliers de projets.
La nature décentralisée de ces campagnes de financement a conduit de nombreux acteurs du capital-risque traditionnel à s'interroger sur leur utilité et leur viabilité à long terme. Et si cette nouvelle façon de lever des capitaux engendrait des conflits d'intérêts ? On craint notamment que les blockchains comme Ethereum n'aient pas été conçues en tenant compte de la protection des investisseurs.
En réponse à ces sceptiques, les chefs d'entreprise soulignent que « le succès des ICO démontre l'immense demande mondiale pour les projets d'avenir ». En bref, la blockchain révolutionne la levée de fonds. Depuis ses débuts, plusieurs méthodes de financement ont vu le jour, notamment les ICO, les IEO, les IDO et, plus récemment, les ITO. Examinons chacune d'elles plus en détail.
Qu'est-ce qu'une ICO ?
Les ICO (Initial Coin Offerings) sont une méthode de financement participatif utilisant les cryptomonnaies comme moyen de paiement. Leur fonctionnement est similaire à celui d'une introduction en bourse (IPO), à la différence que les acheteurs acquièrent des jetons au lieu d'actions.
Ethereum est considérée comme la première ICO bien connue, sa vente de jetons de 2014 ayant permis de récolter 3 700 BTC au cours de ses 12 premières heures, soit environ 2,3 millions de dollars à l’époque, bien que ce montant de Bitcoin vaille aujourd’hui plus de 165 millions de dollars.
Une fois acheté, le produit donne souvent accès aux utilisateurs dès son lancement ; cependant, les premiers acheteurs peuvent réaliser un profit plus important que ceux qui achètent plus tard, car l’offre disponible par unité de prix est plus faible.
Une ICO est essentiellement une nouvelle méthode permettant aux entreprises de lever des fonds en proposant leurs jetons au public. Les entreprises utilisent parfois une ICO pour tenter de contourner le processus rigoureux et réglementé de levée de fonds auprès des sociétés de capital-risque ou des banques, et s'adresser directement au public.
L'offre d'échange initiale
Les IEO ont constitué la prochaine étape de l'essor des levées de fonds dans le secteur de la blockchain et ont connu une croissance exponentielle dès leur apparition. Grâce à une IEO, les startups listent leurs tokens directement sur une plateforme d'échange, et non plus uniquement sur leur propre site web. Cela leur offre un accès immédiat à un large public d'acheteurs potentiels, facilitant ainsi l'obtention de capitaux.
En 2018, aucun capital n'avait été investi dans les entreprises blockchain via les IEO (Initial Exchange Offerings). En revanche, en six mois seulement en 2019, ces entreprises avaient levé plus de 250 millions de dollars. À titre de comparaison, le financement traditionnel en capital-risque pour les entreprises blockchain atteint aujourd'hui le montant colossal de 16 milliards de dollars.
L'offre initiale d'échange décentralisé
Dès 2014, et même avant, l'idée de plateformes d'échange décentralisées était déjà évoquée. En 2015, OpenLedger, une plateforme d'échange décentralisée, a été lancée. L'une des premières levées de fonds décentralisées (IDO) a eu lieu un an plus tard, mais ce n'est que plus tard que le phénomène a véritablement pris son essor.
Les échanges décentralisés présentent de nombreux avantages, notamment l'absence de point de défaillance unique et l'absence de dépendance à un tiers pour la garde des fonds, contrairement aux plateformes centralisées.
La croissance du volume d'échanges de ces DEX peut être attribuée à leur capacité à offrir une expérience de trading alternative similaire à celle proposée par les courtiers traditionnels, sans dépendre d'une base de données centrale ou d'une chambre de compensation.
L'offre initiale de carreaux
L' offre Initial Tile est la dernière innovation en matière de levée de fonds par blockchain, une technologie initiée par
Next Earth est une start-up qui vend NFT sur une réplique virtuelle de la Terre. Chaque parcelle NFT représente une centaine de mètres carrés de terrain sur la planète, et les acheteurs peuvent acquérir ces espaces virtuels et les utiliser à leur guise.
L'innovation majeure de cette offre initiale de tuiles (ITO) réside dans la possibilité, pour la première fois, d'acquérir des tuiles NFT issues d'une représentation numérique de la Terre. Depuis août, Next Earth a mené une offre initiale de tuiles (ITO) et a déjà vendu pour plus de 1,5 million de dollars de biens immobiliers virtuels.
En conclusion, les méthodes de financement participatif basées sur la blockchain ont évolué au même rythme que la croissance de ce secteur. À mesure que la blockchain se démocratise, de nouvelles méthodes de financement continueront d'émerger.
