هل سترتفع العملات الرقمية مرة أخرى أم ستبقى متعثرة مثل صاروخ فضائي نفد وقوده؟

شهدت العملات الرقمية انخفاضاً كبيراً، يُعرف عادةً بشتاء العملات الرقمية، حيث ساهمت عوامل مثل سوق الأسهم، والتقلبات، والتحديات التنظيمية، والظروف الاقتصادية الكلية في هذا الانخفاض. بينما مستقبل العملات الافتراضية غير مؤكد، يعتقد العديد من خبراء العملات الرقمية أن العملات الرائدة مثل Bitcoin لديها فرصة جيدة للتعافي على المدى الطويل. ومع ذلك، تجعل التقلبات وعدم القدرة على التنبؤ بسوق العملات الرقمية من الصعب إجراء تنبؤات قاطعة. يستمر المستثمرون والمحللون في مراقبة التطورات في الصناعة عن كثب، بما في ذلك التغييرات التنظيمية واتجاهات السوق، لتقييم إمكانية ارتفاع أسعار العملات الرقمية مرة أخرى.

يونيو 2023 نظرة عامة على السوق

شهدت سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة مؤخراً، حيث ساهمت عوامل مختلفة في انخفاضها. أثرت تقلبات السوق، والتحديات التنظيمية، والظروف الاقتصادية الكلية على الانخفاض. ومع ذلك، كانت هناك بعض التطورات الإيجابية، مثل تزايد الاهتمام المؤسسي بشراء العملات الرقمية وتقديم طلبات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بـ Bitcoin من قبل شركات كبرى مثل BlackRock وFidelity Investments. قدمت هذه العوامل بعض الأمل في التعافي المحتمل للعملات الرقمية على المدى الطويل. على الرغم من ذلك، يظل السوق متقلباً وغير متوقع للغاية، مما يجعل التنبؤ بمساره المستقبلي أمراً صعباً.

في يونيو 2023، شهد سوق العملات الرقمية أداءً مختلطاً. بينما كانت هناك تعافيات تدريجية في بعض العملات الرقمية الرئيسية، مثل Bitcoin وEthereum، فقد تسببت الأحداث الأخيرة، مثل الدعاوى القضائية التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ضد Binance وCoinbase، في تقلبات كبيرة وانخفاض في أسعار الأصول عالية المخاطر. يتداول Bitcoin فوق 30,000 دولار، ولا يزال بعيداً عن أعلى مستوى له على الإطلاق، بينما يتأرجح Ethereum حول 1,930 دولاراً. استجاب السوق بقوة للتطورات التنظيمية، ولا يزال الغموض بشأن إجراءات SEC يؤثر على معنويات المستثمرين.

تعد البيئة الاقتصادية الكلية والمشهد التنظيمي عوامل حاسمة تشكل سوق العملات الرقمية. ساهمت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة، وزياداتها، والتغييرات التنظيمية في تقلبات السوق. قدمت الاتحاد الأوروبي إطاراً للأصول الرقمية يُسمى MiCA، يحدد اللوائح في مجال العملات الرقمية. كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مشاركة بنشاط في إنفاذ اللوائح ولوائح العملات الرقمية في الولايات المتحدة. خلقت هذه العوامل والتحديات الاقتصادية الكلية المستمرة بيئة غير مؤكدة للعملات الرقمية، مما أدى إلى تقلبات الأسعار وتقلبات السوق.

يكشف التحليل على السلسلة رؤى حول اتجاهات السوق. بائعو المدة القصيرة (STHs) باعوا بشكل متزايد حيازاتهم، مما يشير إلى جني الأرباح وضغط هبوطي محتمل على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، واجهت ETH مقاومة عند 1,920 دولاراً وشهدت انخفاضاً في استخدام التطبيقات اللامركزية (DApps) على شبكة Ethereum. كما انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في عقود Ethereum الذكية، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ أغسطس 2020. تساهم هذه العوامل في تحديات العملات الرقمية، حيث تؤثر مستويات المقاومة والمؤشرات السوقية المتناقضة على معنويات المستثمرين.

أسباب انهيار العملات الرقمية في 2022

واجه سوق العملات الرقمية انهياراً كبيراً في عام 2022، بشكل رئيسي بسبب سقوط FTX، واحدة من أكبر منصات العملات الرقمية العالمية. أدى إفلاس FTX وتبعاته مع Binance إلى بيع هائل في السوق وتقليل السيولة. كانت Binance، أكبر منصة للعملات الرقمية في العالم، تخطط لاقتناء FTX لكنها انسحبت من الصفقة، مستشهدة بمخاوف بشأن مالية FTX والتحقيقات التنظيمية الجارية. صدم هذا التطور غير المتوقع مستثمري العملات الرقمية وتسبب في انخفاض القيمة الحالية لـ Bitcoin إلى أدنى مستوى لها في عامين، لتصل إلى 69,000 دولار في نوفمبر 2021.

أثرت الأحداث المحيطة بـ FTX على صناعة العملات الرقمية، مما أدى إلى انعدام الثقة الواسع بين المحترفين الماليين والشكوك تجاه المؤسسات المركزية للعملات الرقمية وأطر التنظيم. يواجه البقاء على قيد الحياة في المستقبل القريب لشركات التداول والإقراض الأخرى مثل Gemini وCoinbase تدقيقاً، حيث أصبحت قدرتها على التنقل في التنظيم، والحوكمة، وممارسات الإدارة عوامل حاسمة.

بالإضافة إلى تبعات FTX، أدى ارتفاع أسعار النهج المتشدد للسياسة النقدية الأكثر تشدداً للبنك الفيدرالي الأمريكي إلى تفاقم انهيار السوق أكثر. خلق تشديد السياسة النقدية وسوق الدببة في انتظار ارتفاع أسعار الفائدة شكوكاً إضافية للمستثمرين الأفراد وساهم في المشاعر السلبية في سوق العملات الرقمية.

هل سترتفع العملات الرقمية مرة أخرى

أظهرت أكبر عملة رقمية في العالم علامات تعافي في الأسابيع الأخيرة، بزيادة بنسبة 4٪ في الأسبوع الماضي. يأتي ذلك بعد فترة من عدم الاستقرار تسببت فيها عوامل مختلفة، بما في ذلك القضايا التنظيمية المتعلقة بمنصة العملات الرقمية Binance. ومع ذلك، ساهمت عوامل مثل ضعف الدولار الأمريكي، وارتفاع أسعار الفائدة، وتبريد التضخم، والحماس من تقديم BlackRock لصندوق ETF، وتدفقات الملاذ الآمن، في تعافي Bitcoin. على الرغم من هذا الزخم الإيجابي، فإن طريق التعافي لا يزال طويلاً، حيث لا يزال Bitcoin منخفضاً بنسبة 50٪ تقريباً عن أعلى مستوى له على الإطلاق. يظل سوق العملات الرقمية متقلباً، ويجب على متداولي العملات الرقمية والمستثمرين أن يظلوا حذرين ومنتبهين لحركات Bitcoin.

القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية العالمية حوالي 1.07 تريليون دولار، حيث تمثل العملات المستقرة معظم حجم التداول. هيمنة Bitcoin في القيمة السوقية هي حالياً 48.45٪. في أبريل 2023، لامس Bitcoin مؤقتاً مستوى المقاومة البالغ 30,000 دولار لكنه تراجع منذ ذلك الحين بنسبة حوالي 16٪. تأثر أداء السوق الماضي بالظروف الاقتصادية الكلية، والتطورات التنظيمية، والموقف الصارم للهند تجاه العملات الرقمية، التي تندرج الآن ضمن نطاق قانون منع غسيل الأموال.

بالنظر إلى المستقبل، هناك عوامل إيجابية وسلبية قد تؤثر على مستقبل Bitcoin. من الناحية الإيجابية، يُنظر إلى حدث النصف القادم في عام 2024، حيث يتم تقليل مكافآت miners إلى النصف، تاريخياً كمحفز إيجابي لسعر Bitcoin. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي حل الغموض التنظيمي حول مشاريع العملات الرقمية واعتماد تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) إلى دفع اعتماد واسع النطاق للأصول الرقمية وإضافة قيمة إلى سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، لا تزال هناك تحديات، بما في ذلك الحاجة إلى لوائح واضحة وإمكانية تقلبات السوق المتأثرة بالظروف الاقتصادية الكلية والعوامل الجيوسياسية.

أعلى التنبؤات بالعملات الرقمية 2023

1. تيم درابر: $250,000

المستثمر الممول المعروف تيم درابر النمو الاقتصادي المتوقع تنبؤ بسعر Bitcoin سيصل Bitcoin إلى 250,000 دولار بحلول بداية عام 2023. لقد دافع طويلاً عن Bitcoin ويتوقع مستقبلاً حيث تصبح عملة رقمية رئيسية مرة أخرى.

2. جاريت سولواي: $9,000

خبير تداول تقني، يرى جاريت سولواي إمكانية قاع لـ Bitcoin عند حوالي 9,000 دولار في عام 2023. بينما يظل متفائلاً بشأن Bitcoin على المدى الطويل، يتوقع فترة من التوحيد والانخفاض الإضافي قبل انتعاش محتمل.

3. PlanB: $100,000

PlanB، المعروف باستخدامه لنموذج المخزون إلى التدفق، تتوقع أن Bitcoin يمكن أن يصل إلى 100,000 دولار في عام 2023. يأخذ نموذج المخزون إلى التدفق في الاعتبار الندرة كعامل رئيسي في مسار سعر Bitcoin وقد لفت الانتباه بين عشاق العملات الرقمية لدقته في التنبؤات السابقة لفقاعة Bitcoin.

بينما يستمر Bitcoin في تجربة تقلبات الأسعار، يمكن أن تساهم عدة عوامل رئيسية في انتعاشه وتؤثر على العملات الرقمية الأخرى.

عوامل يمكن أن تشعل انتعاش Bitcoin وتؤثر على العملات الرقمية الأخرى

نصفية بيتكوين

حدث نصف Bitcoin القادم، المجدول لأبريل 2024، سبق تاريخياً انتعاشات كبيرة في الأسعار وأعلى مستويات جديدة لـ Bitcoin. يقلل النصف من معدل عرض العملة الرقمية إلى النصف، مما يجعلها أكثر ندرة مع مرور الوقت. يتوقع المحللون أن السوق سيكون على الأرجح في مرحلة تراكم قبل النصف، مما قد يمهد الطريق لانتعاش محتمل. جذب هذا الحدث انتباه العديد من المستثمرين الذين يؤمنون بندرة Bitcoin وقيمته طويلة الأجل.

صندوق ETF الخاص بالبيتكوين من BlackRock 

أثارت إمكانية صندوق استثمار متداول (ETF) لـ Bitcoin من قبل BlackRock، واحدة من أكبر شركات إدارة الاستثمارات، ثقة في انتعاش محتمل لسعر Bitcoin. الطلب المقدم من BlackRock إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على ETF لـ Bitcoin قيد المراجعة، وقد يوفر الموافقة تعرضاً مباشراً لـ Bitcoin للمستثمرين. يجادل المحللون بأن موافقة SEC على ETF لـ Bitcoin الفوري يمكن أن تعزز بشكل أكبر الآفاق الصعودية لـ Bitcoin، خاصة بعد حدث النصف.

هيمنة البيتكوين وضغط على العملات البديلة

أدت الإجراءات التنظيمية الأخيرة والقمع المتصاعد على منصات العملات المشفرة مثل كوينبي (Coinbase) وبينانس (Binance) إلى ضغط كبير على العديد من العملات البديلة الرائدة. وقد أدى ذلك إلى تحول في رؤوس الأموال من العملات البديلة إلى البيتكوين، حيث لا تصنف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) البيتكوين كأداة مالية. وقد تجاوزت هيمنة البيتكوين للسوق نسبة 50% لأول مرة منذ عامين، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين ينظرون إليها على أنها خيار أكثر أماناً من العملات البديلة. يمكن أن يغذي هذا التحرك في رؤوس الأموال ارتفاع سعر البيتكوين ويؤثر في سوق العملات المشفرة ككل.

الأنماط الفنية ومزاج السوق

تكشف التحليلات الفنية لرسوم أسعار البيتكوين عن أنماط صعودية، مثل علم الثور المحتمل ونمط الرأس والكتفين العكسي. تشير هذه الأنماط إلى إمكانية استمرار الارتفاع في تعافي سعر البيتكوين. يلعب مزاج السوق وثقة المستثمرين دوراً حاسماً في ارتفاع سعر البيتكوين. يمكن أن تساهم الأخبار الإيجابية، والوضوح التنظيمي، وزيادة التبني من قبل الجمهور العام في خلق مزاج صعودي مواتٍ يدعم ارتفاع السعر.

عوامل أخرى محفزة لارتفاع سوق العملات المشفرة

يأتي شهر يونيو بعدد من العوامل المحتملة التي قد تؤثر في سوق العملات المشفرة بعد شهر مايو الهادئ. أحد التطورات المهمة هو حظر البنك المركزي الأرجنتيني لمقدمي خدمات الدفع من تسهيل المعاملات المتعلقة بالعملات المشفرة. قد يؤدي هذا الإجراء إلى قيام العملاء ببيع حصصهم من البيتكوين والإيثريوم، لا سيما أن البيزو الأرجنتيني شهد انخفاضاً كبيراً بنسبة تقارب 50% مقابل الدولار الأمريكي خلال العام الماضي. قد يؤثر هذا القرار التنظيمي في سوق العملات المشفرة خلال الأشهر القادمة.

عامل محفز آخر لـ انهيار العملات الرقمية هو إعلان Tether عن استثمار 15٪ من صافي أرباحها في Bitcoin. مع حجم شراء متوقع يبلغ حوالي 222 مليون دولار بناءً على تقاريرها الربعية الأخيرة، فإن استثمار Tether لديه القدرة على دفع أسعار Bitcoin إلى الارتفاع. ومع ذلك، يبقى العامل الأكثر تأثيراً على أسعار العملات الرقمية في يونيو هو السياسة النقدية للبنك الفيدرالي (Fed). كان البنك الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة بنشاط منذ مارس 2022 لمكافحة التضخم، مما أثر سلباً على أسعار العملات الرقمية والأصول الأخرى عالية المخاطر. بينما هناك احتمال بنسبة 74٪ بأن يوقف البنك الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في يونيو وفقاً لتوقعات سوق السندات، إلا أن بيانات التوظيف القوية أو التضخم في مايو قد تعيد رفع أسعار الفائدة في يونيو إلى دائرة الاعتبار.

يقترح محلل بنك أوف أمريكا، ألكش شاه، أنه نظراً للمناخ الاقتصادي الكلي الحالي، قد يكون للارتفاع الصعودي للأسعار في العملات المشفرة محدودية على المدى القصير مع دخول شهر يونيو. تواجه فئة الأصول الرقمية والقطاع خلفية اقتصادية كلية صعبة، وبسبب ضعف الثقة المحدودة وقلة العوامل المحفزة، من المرجح أن يظل محصوراً في نطاق تداول. يلاحظ شاه أيضاً أن صناديق التحويد تعود إلى تداول الرموز المميزة، مستغلة استراتيجيات الزخم إلى حد ما بسبب زيادة التقلبات الناتجة عن انخفاض أحجام التداول. بشكل عام، يجعل مزيج الإجراءات التنظيمية، واستثمار تيثر (Tether)، واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدي غير المؤكد، شهر يونيو شهراً مهماً لسوق العملات المشفرة. ومع ذلك، قد تخفف الظروف الاقتصادية الكلية السائدة من أي تحركات سعرية كبيرة.

أداء العملات البديلة والأخبار الأخيرة

شهد الأسبوع الماضي تطورات ملحوظة في عالم العملات البديلة. حققت حلقة التوسع من الطبقة الثانية لإيثريوم، أوبتيميزم (Optimism)، إنجازاً كبيراً بإكمال ترقية Bedrock في 7 يونيو. تمثل هذه الترقية خطوة كبيرة نحو تحويل إيثريوم إلى "سلسلة فائقة" تتكون من سلاسل كتصغرى مترابطة. تهدف تحديثات Bedrock إلى تعزيز وظائف السلسلة من خلال تقليل وقت تأكيد الإيداع من 10 دقائق إلى دقيقة واحدة، وخفض رسوم الغاز بنسبة 40%. بالإضافة إلى ذلك، تقدم نظاماً بيئياً متعدد العملاء لتعزيز استقرار تقنية البلوكشين الخاصة بأوبتيميزم.

في أخبار أخرى، شهد نشاط فك التجميع (unstacking) ارتفاعاً كبيراً بعد ترقية شنغهاي، حيث تم سحب أكثر من 3 ملايين إيثريوم (ETH) من الرهان، وفقاً لتقرير منصة OKLink في 10 يونيو. وعلى الرغم من ذلك، شهدت إيثريوم تدفقاً لأكثر من 3.3 ملايين إيثريوم إلى الرهان منذ الترقية. حالياً، هناك 608,332 مدققاً و19.47 مليون إيثريوم مرهونة. أثرت ترقية شنغهاي في مشهد الرهان، مما أدى إلى ارتفاع في عمليات السحب والرهانات الجديدة للبيتكوين.

علاوة على ذلك، حظيت الإجراءات القانونية الأخيرة بأضواء الصدارة، حيث رفعت ثلاث شركات رأس مخاطر، وهي ParaFi وFramework Ventures و1kx، دعوى قضائية ضد مؤسس Curve ورئيس استراتيجيته مايكل إيغوروف بتهمة الاحتيال وسرقة الأسرار التجارية. كانت هذه الشركات قد استثمرت 1 مليون دولار في Curve في عام 2020، مدعية أن إيغوروف حوّل الاستثمار إلى صندوق النقد الخاص بـ Curve وفشل في إعادة أموالهم أو توفير رموز CRV كما وعدت. تشمل الادعاءات اتهامات بإدلاء تصريحات غير صحيحة بشأن وضع الأصول وبيع رموز CRV لتحقيق مكاسب شخصية مع الاحتفاظ بسلطة كبيرة.

بالنسبة لأداء العملات المشفرة خلال الأسبوع الماضي، أظهرت باكس جولد (PAXG) وتيثر (USDT) وUSD Coin (USDC) أداءً إيجابياً، بينما شهدت داش (DASH) وتشيليز (CHZ) وApeCoin (APE) وأوبتيميزم (OP) انخفاضاً في الأسعار، مع تسجيل داش أعلى انخفاض بنسبة 19.12%.