ما الذي تتوقعه وول ستريت من أرباح وارن بافيت من شركة بيركشاير هاثاواي؟

بدأت وول ستريت بالفعل في وضع رهاناتها على شركة بيركشاير هاثاواي قبل أن تعلن الشركة عن أرباحها للربع الأول في 2 مايو.

بحسب تقرير لشبكة سي إن بي سي يوم الاثنين، يضغط المحلل برايان ميريديث من بنك يو بي إس بقوة أكبر على أسهم الفئة "ب" للشركة، واصفاً ما يسمى بـ"بيركشاير الصغيرة" بأنها "ملاذ آمن في بيئة مضطربة". وقد تمسك ميريديث بتوصيته السابقة بالشراء، لكنه رفع السعر المستهدف للسهم خلال 12 شهراً إلى 606 دولارات للسهم الواحد من 557 دولاراً.

يمثل هذا ارتفاعًا بنسبة 14% تقريبًا عن سعر إغلاق الأمس البالغ 530.96 دولارًا. كما رفع ميريديث توقعاته لأرباح الربع الأول إلى 4.89 دولارًا للسهم الواحد من 4.81 دولارًا، مدفوعًا بتحسن نسب الخسائر في شركة جيكو، التي تُعد إحدى وارن بافيت .

ارتفعت أسهم الفئة "ب" من شركة بيركشاير بالفعل بنسبة 18% تقريبًا في عام 2025. وحتى مع عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض وفرض الرسوم الجمركية، قالت شركة جيكو قادرة على التعامل مع التأثير.

"نتوقع أن تؤدي الرسوم الجمركية إلى زيادة تكاليف المطالبات بنسبة 3% إلى 4% في شركة جيكو، ومع ذلك، بالنظر إلى الربحية الحالية، قد تتمكن جيكو من استيعاب التكاليف الإضافية دون رفع الأسعار والبقاء ضمن هوامش الربح المستهدفة"، كما قال ميريديث.

يترقب ميريديث باهتمام أي تلميحات حول كيفية تخطيط بيركشاير لاستخدام رصيدها cash الضخم البالغ 334 مليار دولار، وهو مبلغ وصل إلى مستويات قياسية للشركة. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون الذين استطلعت آراؤهم شركة فاكت سيت أن تبلغ أرباح السهم في الربع الأول 4.72 دولار أمريكي، بإيرادات قدرها 90.8 مليار دولار أمريكي.

ثروة بافيت تتضخم مع ارتفاع أسهم بيركشاير هاثاواي

مع بلوغه الرابعة والتسعين من عمره، تتزايد ثروة وارن بالتوازي مع ارتفاع سعر أسهم شركة بيركشاير هاثاواي. وقد قفزت ثروته الصافية بمقدار 23.7 مليار دولار حتى الآن في عام 2025، لتصل إلى 166 مليار دولار، وفقًا لمؤشر بلومبيرغ للمليارديرات.

يمثل هذا الارتفاع زيادة بنسبة 16.7% منذ بداية العام، مدفوعاً بشكل رئيسي بالأداءtronلأسهم الفئة "ب" من شركة بيركشاير هاثاواي. ووفقاً لأحدث البيانات، أغلق السهم عند 534.29 دولاراً، بزيادة قدرها 19% هذا العام.

إن إمبراطورية وارن المالية مرتبطة بشكل أساسي بشركة بيركشاير، والتي تمثل حوالي 99.5٪ من صافي ثروته، كما أشار مرارًا وتكرارًا في تصريحاته العامة.

حتى بعد انخفاض طفيف قدره 260 مليون دولار - أو 0.2٪ - في آخر يوم تداول، لا يزال الوضع المالي لوارن راسخاً. تُظهر ملفات بيركشاير لشهر نوفمبر 2024 أن أوراكل أوماها يمتلك حوالي 37.4٪ من أسهم الفئة أ للشركة، بينما تكاد تكون حيازاته من الفئة ب ضئيلة للغاية بحيث لا تُؤثر على الوضع المالي.

لم تتغير أصول وارن المحدودة غير التابعة لشركة بيركشاير هاثاواي كثيرًا على مدى أكثر من عقد. في تلك الرسالة الشهيرة التي كتبها إلى عضو الكونجرس تيم هيلسكامب عام 2011، ومن خلال الإفصاحات التي قدمها منذ عام 2010، قال وارن إن أي استثمارات يمتلكها خارج بيركشاير هاثاواي لا تُذكر مقارنةً باستثماراته الرئيسية.

كان يمتلك في السابق حصصاً في ويلز فارجو ويو إس بانكورب، لكن هذه الحصص لم تتجاوز 1% من ثروته الإجمالية، ولا تزال كذلك حتى اليوم. ولم يُحسّن الزمن وضع تلك الاستثمارات الخارجية أيضاً.

لقد أدت تغيرات السوق وإعادة استثمار الأرباح وبيع الأصول إلى تغيير قيمها، لكنها لا تزال ضئيلة مقارنة بجبل بيركشاير الخاص به.

الأهم من ذلك، أن استراتيجيته لم تكن بحاجة إلى تعديل حتى خلال أصعب الفترات الاقتصادية. فقد ساعده نهجه الهادئ على تجاوز التضخم وانهيارات الأسواق والتباطؤ الاقتصادي.

باختصار، لقد حولت يد وارن الثابتة ممتلكاته في بيركشاير إلى الحصن المطلق ضد فوضى السوق بالنسبة لوول ستريت، مما يثبت مرة أخرى أنه قد يكون أعظم مستثمر سجله التاريخ على الإطلاق.