O que Wall Street espera dos lucros da Berkshire Hathaway de Warren Buffett

Wall Street já está fazendo suas apostas na Berkshire Hathaway antes que a empresa lance seus lucros do primeiro trimestre em 2 de maio.

De acordo com um relatório da CNBC na segunda-feira, o analista da UBS, Brian Meredith, está pressionando ainda mais as ações da Classe B da empresa, chamando a chamada “Baby Berkshire” de “um refúgio seguro em um ambiente turbulento”. Meredith manteve sua classificação de compra anterior, mas elevou o alvo de preço de 12 meses para US$ 606 por ação, frente a US$ 557.

Isso representa um aumento de cerca de 14% em relação ao preço de fechamento de ontem de US$ 530,96. Meredith também elevou sua estimativa de lucros do primeiro trimestre para US$ 4,89 por ação, frente a US$ 4,81, impulsionada pela melhoria das taxas de sinistros na Geico, que é uma das principais participações de Warren Buffett.

As ações da Classe B da Berkshire já subiram quase 18% em 2025. Mesmo com Donald Trump de volta à Casa Branca e as tarifas sendo implementadas, Meredith disse que a Geico poderia lidar com o impacto.

“Esperamos que as tarifas possam aumentar os custos de sinistros em 3% a 4% na Geico; no entanto, dada a lucratividade atual, a Geico pode ser capaz de absorver os custos adicionais sem aumentar os preços e permanecer dentro das margens alvo”, disse Meredith.

Meredith também está de olhos abertos para quaisquer indícios sobre como a Berkshire planeja usar sua enorme reserva de caixa de US$ 334 bilhões, um valor que atingiu níveis recordes para a empresa. Além disso, os analistas pesquisados pela FactSet estão prevendo lucros por ação (EPS) de US$ 4,72 no primeiro trimestre, com receita de US$ 90,8 bilhões.

A riqueza de Buffett explode enquanto as ações da Berkshire sobem

Com 94 anos, a fortuna de Warren está crescendo junto com o preço das ações da Berkshire Hathaway. Seu patrimônio líquido saltou US$ 23,7 bilhões até agora em 2025, atingindo US$ 166 bilhões, informou o Índice de Bilionários da Bloomberg.

O aumento representa um ganho de 16,7% no ano até o momento, impulsionado principalmente pela forte alta das ações da Classe B da Berkshire. De acordo com os últimos dados, a ação fechou em US$ 534,29, alta de 19% no ano.

O império financeiro de Warren está basicamente atrelado à Berkshire, representando cerca de 99,5% de seu patrimônio líquido, conforme ele tem apontado repetidamente em declarações públicas.

Mesmo após uma leve queda de US$ 260 milhões — ou 0,2% — no dia de negociação mais recente, a situação financeira de Warren continua firmemente consolidada. Os relatórios da Berkshire de novembro de 2024 mostram que o "Oráculo de Omaha" possui cerca de 37,4% das ações da Classe A da empresa, enquanto suas participações na Classe B são quase insignificantes.

Os ativos limitados de Warren fora da Berkshire não mudaram muito em mais de uma década. Na famosa carta que escreveu ao congressista Tim Huelskamp em 2011, e por meio de divulções desde 2010, Warren afirmou que quaisquer investimentos fora da Berkshire que ele detém são basicamente trocados em comparação com suas participações principais.

Ele já teve participações na Wells Fargo e na US Bancorp, mas essas somavam menos de 1% de sua fortuna total e ainda fazem hoje. O tempo também não ajudou muito esses investimentos externos.

Mudanças de mercado, reinvestimentos de dividendos e vendas de ativos alteraram seus valores, mas eles permanecem minúsculos em comparação com sua montanha Berkshire.

O panorama geral aqui é que seu método de investimento não precisou de ajustes mesmo nas estações econômicas mais difíceis. Sua abordagem sem drama o levou por inflação, colapsos de mercado e desacelerações econômicas.

No geral, as mãos firmes de Warren transformaram suas participações na Berkshire na fortaleza definitiva contra o caos do mercado para Wall Street, provando mais uma vez que ele pode ser o maior investidor que a história já registrou.