Cosa si aspetta Wall Street dagli utili di Berkshire Hathaway di Warren Buffett

Wall Street sta già piazzando le sue scommesse su Berkshire Hathaway prima che l'azienda rilasci gli utili del primo trimestre il 2 maggio.

Secondo un rapporto di CNBC di lunedì, l'analista di UBS Brian Meredith sta spingendo ancora di più sull'azione di classe B dell'azienda, definendo il cosiddetto "Baby Berkshire" un "rifugio sicuro in un ambiente turbolento". Meredith ha mantenuto la sua precedente raccomandazione di acquisto ma ha innalzato l'obiettivo di prezzo a 12 mesi a 606 dollari per azione, da 557 dollari.

Si tratta di un aumento di circa il 14% rispetto al prezzo di chiusura di ieri di 530,96 dollari. Meredith ha anche aumentato la sua stima degli utili del primo trimestre a 4,89 dollari per azione, da 4,81 dollari, grazie al miglioramento dei rapporti di perdita a Geico, che rappresenta una delle principali partecipazioni di Warren Buffett.

Le azioni della classe B di Berkshire sono già salite di quasi il 18% nel 2025. Anche con Donald Trump di nuovo alla Casa Bianca e i dazi in fase di attuazione, Meredith ha dichiarato che Geico potrebbe gestire l'impatto.

"Ci aspettiamo che i dazi possano aumentare i costi dei sinistri del 3-4% a Geico; tuttavia, data la redditività attuale, Geico potrebbe essere in grado di assorbire i costi aggiuntivi senza aumentare i prezzi e rimanere entro i margini target", ha detto Meredith.

Meredith tiene anche d'occhio eventuali indizi su come Berkshire intende utilizzare il suo enorme tesoretto di 334 miliardi di dollari, una cifra che ha raggiunto livelli record per l'azienda. Oltre a tutto ciò, gli analisti intervistati da FactSet prevedono utili per azione del primo trimestre di 4,72 dollari su un fatturato di 90,8 miliardi di dollari.

La ricchezza di Buffett esplode mentre le azioni di Berkshire salgono

A 94 anni, la fortuna di Warren sta crescendo insieme al prezzo delle azioni di Berkshire Hathaway. Il suo patrimonio netto è aumentato di 23,7 miliardi di dollari finora nel 2025, raggiungendo i 166 miliardi di dollari, ha riportato il Bloomberg Billionaire Index.

L'impulso rappresenta un guadagno del 16,7% anno su anno, trainato in gran parte dalla forte performance delle azioni di classe B di Berkshire. Secondo gli ultimi dati, l'azione ha chiuso a 534,29 dollari, in aumento del 19% quest'anno.

L'impero finanziario di Warren è essenzialmente legato a Berkshire, che rappresenta circa il 99,5% del suo patrimonio netto, come ha ripetutamente sottolineato in dichiarazioni pubbliche.

Anche dopo un lieve calo di 260 milioni di dollari (o 0,2%) nell'ultima giornata di trading, la situazione finanziaria di Warren rimane saldamente invariata. I documenti di Berkshire del novembre 2024 mostrano che l'Oracolo di Omaha possiede circa il 37,4% delle azioni di classe A dell'azienda, mentre le sue partecipazioni in azioni di classe B sono quasi trascurabili.

I limitati asset di Warren al di fuori di Berkshire non sono cambiati molto in oltre un decennio. In quella famosa lettera che scrisse al deputato Tim Huelskamp nel 2011, e attraverso le divulgazioni dal 2010, Warren ha dichiarato che qualsiasi investimento al di fuori di Berkshire che detiene è essenzialmente un importo irrisorio rispetto alle sue partecipazioni principali.

In passato aveva partecipazioni in Wells Fargo e US Bancorp, ma queste ammontavano a meno dell'1% della sua fortuna totale e lo sono ancora oggi. Il tempo non ha davvero aiutato neppure questi investimenti esterni.

I cambiamenti di mercato, la reinvestizione dei dividendi e le vendite di attività hanno modificato i loro valori, ma rimangono minuscoli rispetto alla montagna di Berkshire.

Il quadro più ampio è che il suo metodo di gioco non ha avuto bisogno di aggiustamenti nemmeno durante le stagioni economiche più difficili. Il suo approccio senza drammi lo ha portato attraverso l'inflazione, i crolli di mercato e i rallentamenti economici.

Nel complesso, le mani ferme di Warren hanno trasformato le sue partecipazioni in Berkshire nell'ultima fortezza contro il caos di mercato per Wall Street, dimostrando ancora una volta che potrebbe essere il più grande investitore che la storia abbia mai registrato.