Ce que Wall Street attend des résultats de Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett

Wall Street mise déjà sur Berkshire Hathaway avant même la publication des résultats du premier trimestre, prévue le 2 mai.

Selon un article de CNBC publié lundi, Brian Meredith, analyste chez UBS, renforce sa recommandation sur l'action de catégorie B de la société, qualifiant Berkshire Hathaway, surnommée « Baby Berkshire », de « valeur refuge dans un contexte turbulent ». Meredith a maintenu sa recommandation d'achat, mais a relevé son objectif de cours à 12 mois à 606 $ par action, contre 557 $ précédemment.

Cela représente une hausse d'environ 14 % par rapport au cours de clôture d'hier, qui s'élevait à 530,96 $. Meredith a également relevé ses prévisions de bénéfice par action pour le premier trimestre, les portant de 4,81 $ à 4,89 $, grâce à l'amélioration du ratio sinistres/primes de Geico, une des principales participations de Warren Buffett

Les actions de catégorie B de Berkshire ont déjà progressé de près de 18 % en 2025. Même avec le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche et la mise en place de droits de douane, Meredith a déclaré que Geico pourrait en absorber les conséquences.

« Nous prévoyons que les tarifs pourraient potentiellement augmenter les coûts des sinistres de 3 à 4 % chez Geico. Cependant, compte tenu de sa rentabilité actuelle, Geico pourrait être en mesure d'absorber ces coûts supplémentaires sans augmenter ses prix et de rester dans les marges cibles », a déclaré Meredith.

Meredith reste également à l'affût du moindre indice quant à la manière dont Berkshire compte utiliser son immense cash de 334 milliards de dollars, un montant record pour l'entreprise. Par ailleurs, les analystes interrogés par FactSet prévoient un bénéfice par action de 4,72 dollars pour un chiffre d'affaires de 90,8 milliards de dollars au premier trimestre.

La fortune de Buffett explose grâce à la forte hausse du cours de l'action Berkshire

À 94 ans, la fortune de Warren Buffett croît au même rythme que le cours de l'action de Berkshire Hathaway. Sa fortune a bondi de 23,7 milliards de dollars depuis le début de l'année 2025, pour atteindre 166 milliards de dollars, selon l'indice Bloomberg des milliardaires.

Cette hausse représente un gain de 16,7 % depuis le début de l'année, principalement grâce à latronprogression des actions de catégorie B de Berkshire. Selon les derniers chiffres, l'action a clôturé à 534,29 $, en hausse de 19 % depuis le début de l'année.

L'empire financier de Warren est essentiellement lié à Berkshire Hathaway, qui représente environ 99,5 % de sa fortune, comme il l'a souligné à plusieurs reprises dans des déclarations publiques.

Même après une légère baisse de 260 millions de dollars (soit 0,2 %) lors de la dernière séance, la situation financière de Warren Buffett reste solidement établie. Les documents déposés par Berkshire Hathaway en novembre 2024 indiquent que l'Oracle d'Omaha détient environ 37,4 % des actions de catégorie A de la société, tandis que sa participation dans les actions de catégorie B est presque négligeable.

Les actifs non liés à Berkshire de Warren, bien que limités, n'ont guère évolué depuis plus de dix ans. Dans la fameuse lettre adressée au député Tim Huelskamp en 2011, et dans ses déclarations depuis 2010, Warren a affirmé que ses investissements hors Berkshire représentaient une somme dérisoire comparée à ses principaux placements.

Il a autrefois détenu des participations dans Wells Fargo et US Bancorp, mais celles-ci représentaient moins de 1 % de sa fortune totale, et c'est toujours le cas aujourd'hui. Le temps n'a d'ailleurs pas vraiment été favorable à ces investissements extérieurs.

Les fluctuations du marché, le réinvestissement des dividendes et les cessions d'actifs ont modifié leur valeur, mais celle-ci reste infime comparée à sa montagne des Berkshires.

Ce qui ressort de cette réflexion, c'est que sa stratégie n'a jamais nécessité d'ajustements, même durant les périodes économiques les plus difficiles. Son approche pragmatique lui a permis de traverser l'inflation, les krachs boursiers et les ralentissements économiques.

En définitive, la gestion avisée de Warren a transformé ses participations dans Berkshire en un rempart infranchissable contre le chaos des marchés pour Wall Street, prouvant une fois de plus qu'il pourrait bien être le plus grand investisseur que l'histoire ait jamais connu.