ماذا ينتظر Voyager Digital ومستثمريها بعد فوز FTX في مزاد الشراء؟

يدخل قطاع العملات المشفرة حقبة جديدة، وهو خبر ساعد لمستثمري Voyager Digital. قد تنجح منصة العملات المشفرة الفاشلة في الخروج قريباً من قيودها الكئيبة. فازت FTX بالمزاد لأصول وسيط العملات المشفرة المفلس Voyager Digital Ltd.، وهي منصة الأصول الرقمية التي أسسها الملياردير Sam Bankman-Fried.

في بيان صحفي صدر في وقت متأخر من يوم الاثنين بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أعلنت Voyager Digital أن عملاق التبادل FTX قد فاز بحرب العطاءات لشراء أصول الشركة المفلسة. كانت Wave Financial، وهي شركة تستثمر في الأصول الرقمية، منافسة FTX في الصفقة.

بعد الإعلان، ارتفع سعر Voyager Token (VGX)، الذي كان يتداول عند حوالي 76 سنتاً أمريكياً، بنسبة 3.76%.

المشاكل المالية المستمرة لـ Voyager Digital

خلال جائحة COVID-19، ازدهرت مقترضو العملات المشفرة مثل Voyager Digital، حيث جذبت المودعين بأسعار فائدة عالية وإمكانية وصول سريعة للقروض التي نادراً ما توفرها البنوك العادية. ومع ذلك، فإن انخفاض أسواق العملات المشفرة قد أضر بشركات العملات المشفرة والمستثمرين.

في يوليو، تقدم مقترض العملات المشفرة Voyager Digital بطلب للإفلاس. زاد مراقبو الصناعة من تدقيقهم في أساليب عمل Voyager. لفت انتباه خاص إلى كيفية بيان الشركة المدرجة في كندا في المواد التسويقية أن ودائع المستثمرين مؤمنة من قبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).

على الرغم من أن تأمين FDIC سيحمي الودائع النقدية المحتفظ بها في البنوك حتى 250,000 دولار، إلا أن العملات المستقرة لن تكون مشمولة. وفقاً للمؤلفة Frances Coppola، كان كتاب قروض Voyager يتكون من حوالي نصف أصولها الإجمالية. شكلت ما يقرب من 60 في المائة من كتاب القروض هذا قروضاً لـ Three Arrows، والتي تقدمت أيضاً بطلب للإفلاس بموجب الفصل 15 في يوليو.

وعلاوة على ذلك، أعلنت الشركة أن مطالباتها ضد صندوق التحوط Three Arrows Capital ستظل ضمن أصول الإفلاس، والتي ستقوم بدفع أي تعويضات متاحة لدائني الشركة.

رفضت Voyager عرض الإنقاذ من FTX في وقت سابق من هذا العام، واصفة إياه بـ "عرض منخفض التكلفة متخفٍ كإنقاذ من فارس أبيض"، مما كان سيُعطّل عملية الإفلاس الخاصة بها. وفي ملف الإفلاس بموجب الفصل 11 الذي قدمته Voyager في يوليو، قدرت الشركة أن لديها أصولاً تتراوح بين 1 مليار و10 مليارات دولار، وخصوماً بقيمة مماثلة، وأكثر من 100,000 دائن.

بعد بضعة أشهر فقط في المنصب في مقرض العملات المشفرة، أعلنت Voyager الأسبوع الماضي أن كبير مسؤوليها الماليين أشوين بريثيباول يستعد للمغادرة.

تبادل العملات المشفرة FTX يفوز بالمزايدة لشراء Voyager Digital

فيما يلي تفاصيل المعاملة بين FTX وVoyager Digital. تبلغ القيمة التقديرية للصفقة 1.4 مليار دولار. ويشمل ذلك القيمة السوقية البالغة 1.3 مليار دولار لجميع العملات المشفرة الموجودة على المنصة المفلسة بالإضافة إلى "اعتبارات إضافية" تبلغ حوالي 111 مليون دولار. كشفت Voyager Digital عن هذه المعلومات يوم الاثنين في نيويورك.

أوضحت Voyager Digital أن العملاء سيتمكنون من التحويل إلى منصة FTX US بعد الاستحواذ، مضيفةً أن اتفاقية الشراء ستُعرض للموافقة القضائية في 19 أكتوبر.

كانت FTX قد حاولت سابقاً إنقاذ أو الاستحواذ على Voyager Digital في مناسبات متعددة قبل هذه الصفقة. في نهاية مارس، كان لدى الموقع القائم في نيويورك أكثر من 3.5 مليون مستخدم و1.19 مليون حساب مدفوع.

هذا العام، كان Bankman-Fried يشتري بنشاط شركات ناشئة في مجال العملات المشفرة تعاني من صعوبات، مستحوذاً على ملايين العملاء والتقنيات المهمة بأقل مما كانت تستحقه قبل ستة أشهر فقط.

كيف تعامل المستثمرون مع إفلاسات العملات المشفرة؟

خلال السنوات القليلة الماضية، استخدم العديد من المستثمرين منتجات مالية مبتكرة، مثل منصات تداول العملات المشفرة، لتحقيق أرباح كبيرة. والآن مع تحول الأسواق، يشعر الكثيرون بالتردد بشأن مستوى حمايتهم في حال فشل منصة عملات مشفرة.

بصرف النظر عن موقع الإقراض Cred، فإن المثال البارز الوحيد الآخر لقضية إفلاس عملات مشفرة هو Mt. Gox، وهي أكبر منصة بيتكوين بنسبة 0.0% في عام 2010 والتي فشلت في عام 2014؛ وكانت قضية من الفصل 15. منذ بداية أطول شتاء للعملات المشفرة، عانت عام 2022 من عدة إفلاسات.

العيبة الرئيسية للعملات المشفرة هي احتمال الخسارة، وهو أمر أكثر صعوبة في إدارته عندما تحتفظ شركة عملات مشفرة بأموالك. أعلنت Voyager Digital و Celsius، منصتان كبيرتان لتداول العملات المشفرة، إفلاسهما في يوليو 2022.

تُظهر إخفاقات Voyager وCelsius المخاطر الخاصة التي يواجهها حاملو العملات المشفرة والمستثمرون عند الثقة بأموالهم لشركات العملات المشفرة.

دفع الإفلاس وسقوط Terra Luna المستثمرين إلى الحافة. في ظروف يائسة، انتحر بعض المستثمرين. آخرون فقدوا منازلهم وعائلاتهم ولم يتمكنوا منذ ذلك الحين من التعافي.

أدى فشل هذه المؤسسات إلى تقويض ثقة المستثمرين في صناعة العملات المشفرة، والأهم من ذلك، في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi). انخفضت معظم العملات المشفرة المتداولة بنسب مزدوجة الأرقام، وتقلصت السوق التي كانت تبلغ 3 تريليونات دولار إلى حوالي 1 تريليون دولار أمريكي.

أسوأ سيناريو هو الصراع بين الكيانات اللامركزية ومجتمع DeFi. أدى الانخفاض إلى طرح أسئلة من الجهات الرقابية المالية ودعا إلى تنظيم العملات المشفرة لحماية المستثمرين. سيكشف الوقت عن الآثار الكاملة للشتاء المشفر على سوق الأصول الرقمية.