O que o futuro reserva para Voyager Digital e seus investidores após a FTX vencer o leilão de compra?

O setor de criptomoedas está entrando em uma nova era, o que é uma boa notícia para os investidores Voyager Digital. A corretora de criptomoedas falida pode em breve sair de seu ambiente sombrio. A FTX venceu o leilão dos ativos da corretora de criptomoedas insolvente Voyager Digital Ltd., a exchange de ativos digitais fundada pelo bilionário Sam Bankman-Fried.

Em um comunicado à imprensa divulgado na noite de segunda-feira (horário do leste dos EUA), Voyager Digital anunciou que a gigante do mercado de exchanges FTX venceu a disputa pela aquisição dos ativos da empresa falida. A Wave Financial, empresa que investe em ativos digitais, era a concorrente da FTX no negócio.

Após o anúncio, o preço do Voyager Token (VGX), que estava cotado a cerca de 76 centavos de dólar americano, aumentou 3,76%.

Os intermináveis ​​problemas financeiros da Voyager Digital

Durante a pandemia de COVID-19, as plataformas de empréstimo de criptomoedas , como Voyager Digital, prosperaram,tracdepositantes com altas taxas de juros e acesso rápido a empréstimos que os bancos tradicionais raramente oferecem. No entanto, a queda nos mercados de criptomoedas prejudicou tanto as empresas do setor quanto os investidores.

Em julho, Voyager Digital, empresa de empréstimos em criptomoedas, entrou com pedido de falência. O escrutínio dos analistas do setor sobre os métodos de negócios da Voyageraumentou. Particular atenção foi dada à forma como a empresa, listada na bolsa canadense, afirmava em seus materiais de marketing que os depósitos dos investidores eram segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Embora o seguro do FDIC proteja depósitos cash mantidos pelo banco de até US$ 250.000, as stablecoins não seriam cobertas. De acordo com a autora Frances Coppola, a carteira de empréstimos da Voyagerrepresentava cerca de metade de seus ativos totais. Quase 60% dessa carteira de empréstimos consistia em empréstimos para a Three Arrows, que também entrou com pedido de falência sob o Capítulo 15 em julho.

Além disso, a empresa declarou que seus créditos contra o fundo de hedge Three Arrows Capital permaneceriam com a massa falida, que pagaria qualquer indenização disponível aos credores da massa.

Voyager rejeitou a oferta de resgate da FTX no início deste ano, classificando-a como uma "oferta irrisória disfarçada de salvamento por um cavaleiro branco" que obstruiria seu processo de falência. Em seu pedido de recuperação judicial (Chapter 11) em julho, Voyager estimou que a empresa possuía entre US$ 1 bilhão e US$ 10 bilhões em ativos, passivos de valor semelhante e mais de 100.000 credores.

Após apenas alguns meses no cargo na empresa de empréstimos de criptomoedas, Voyager anunciou na semana passada que seu diretor financeiro, Ashwin Prithipaul, estava se preparando para deixar o cargo.

A corretora de criptomoedas FTX vence a licitação para adquirir Voyager Digital

A seguir, os detalhes da transação de criptomoedas entre a FTX e Voyager Digital. O negócio tem um valor estimado de US$ 1,4 bilhão. Isso inclui o valor de mercado de US$ 1,3 bilhão de todas as criptomoedas na plataforma falida, bem como uma "contrapartida adicional" de cerca de US$ 111 milhões. Voyager Digital divulgou as informações na segunda-feira, em Nova York.

Voyager afirmou que, após a aquisição, os clientes poderão migrar para a plataforma FTX US e acrescentou que o contrato de compra será apresentado para aprovação judicial em 19 de outubro.

A FTX já havia tentado resgatar ou adquirir Voyager Digital em diversas ocasiões antes desta transação. No final de março, o site sediado em Nova York contava com mais de 3,5 milhões de usuários e 1,19 milhão de contas pagas.

Este ano, a Bankman-Fried tem adquirido agressivamente startups de criptomoedas em dificuldades, conquistando milhões de clientes e tecnologia importante por menos do que valiam há apenas seis meses.

Como os investidores lidaram com os pedidos de falência no setor de criptomoedas?

Ao longo dos últimos anos, inúmeros investidores têm utilizado produtos financeiros inovadores, como corretoras de criptomoedas, para gerar lucros substanciais. Agora que os mercados estão em constante mudança, muitos estão inseguros quanto ao seu nível de proteção em caso de falência de uma corretora de criptomoedas.

Além do site de empréstimos em criptomoedas Cred, o único outro exemplo notável de falência no setor cripto é o da Mt. Gox, sediada em Tóquio, a maior corretora Bitcoin com taxa zero em 2010, que faliu em 2014; esse caso foi resolvido com um processo de recuperação judicial (Chapter 15). Desde o início do mais longo inverno cripto, diversas falências têm marcado o ano de 2022.

A principal desvantagem das criptomoedas é o potencial de perda, que é mais difícil de gerenciar quando uma empresa de criptomoedas detém seu dinheiro. Voyager Digital e a Celsius, duas grandes plataformas de negociação de criptomoedas, declararam falência em julho de 2022.

Os fracassos da Voyager e da Celsius ilustram os riscos específicos que os detentores e investidores de criptomoedas enfrentam ao confiar seu cash a empresas do setor.

Os investidores foram levados à ruína pelas falências e pelo colapso da Terra Luna, o que deu início ao mais longo inverno cripto. Em circunstâncias extremas, alguns investidores cometeram suicídio. Outros perderam suas casas e famílias e, desde então, não conseguiram se recuperar.

O fracasso dessas organizações minou a confiança dos investidores no setor de criptomoedas e, principalmente, no setor de Finanças Descentralizadas (DeFi). A maioria das criptomoedas em circulação sofreu quedas de dois dígitos percentuais, e o mercado de US$ 3 trilhões encolheu para aproximadamente US$ 1 trilhão.

O pior cenário possível é o conflito entre entidades centralizadas e o ecossistema DeFi . A queda levou a questionamentos por parte de órgãos de fiscalização financeira e a pedidos de regulamentação das criptomoedas para proteger os investidores. O tempo dirá quais serão os efeitos completos do inverno cripto no mercado de ativos digitais.