الإمارات تصدر لوائح وتشريعات جديدة للعملات المستقرة والأصول الرقمية

في الأسبوع الأخير من سبتمبر، أعلنت كيانان تنظيميان كبيران، هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي ومركز دبي المالي العالمي (DIFC) في الإمارات، عن تحديثات في لوائح العملات المشفرة الخاصة بهما، مستهدفة الأصول الرقمية، والرموز الأمنية، والعملات المستقرة.

قامت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) بتحديث كتيب قواعد الأصول الافتراضية الخاصة بها وأضفت لوائح جديدة فيما يتعلق بما تسميه الأصول الافتراضية المرجعية للعملة الورقية (FRVA)، والمعروفة بشكل أفضل بالأصول الافتراضية المرتبطة بقيمة مستقرة، أو العملات المستقرة.

وفقاً لتعريف VARA، فإن الأصل الافتراضي المرجعي للعملة الورقية (FRVA) هو نوع من الأصول الافتراضية التي تدعي الحفاظ على قيمة مستقرة فيما يتعلق بقيمة عملة أو أكثر من العملات الورقية، لكنها لا تتمتع بوضع العملة القانونية في أي ولاية قضائية. لا يتم إصدار FRVA أو ضمانه من قبل أي ولاية قضائية، وتقوم بوظائفها فقط من خلال الاستخدام والقبول داخل مجتمع مستخدمي FRVA.

أدرجت VARA استثناءً يشمل العملات المستقرة المرتبطة بعملة الإمارات الدرهم الإماراتي (AED)، حيث ستظل تحت الولاية التنظيمية الحصرية والوحيدة لبنك الإمارات المركزي. تستبعد FRVAs، أو العملات المستقرة، أيضاً الأصول التي تمثل مطالبات أسرية صادرة عن البنوك المركزية، أو العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، أو الودائع المصرفية الرمزية لأغراض التسوية بين البنوك.

بالإضافة إلى ذلك، سيتعين على إصداريي FRVAs ضمان أصول احتياطية، وهي مجموعة من الأصول يتم الحفاظ عليها وفقاً للقاعدة III.B من قواعد FRVA هذه ومعتمدة من قبل VARA. أصول الاحتياطي ليست أموال العملاء أو الأصول الافتراضية للعملاء، كما هو محدد في كتيب الامتثال وإدارة المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، تنص VARA على أن عملات الدول أو المناطق الخاضعة للعقوبات. لا يجوز لمزودي الخدمات الافتراضية للأصول (VASPs) اعتبار أي عملة صادرة عن أي دولة أو إقليم تخضع للعقوبات بموجب قوانين مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب الفيدرالية عملة مرجعية.

بالتوازي، اقترحت مركز دبي المالي العالمي (DIFC)، الذي يخضع لتنظيم ذاتي، قانوناً جديداً للأوراق المالية الرقمية في ورقة استشارية جديدة.

وفقاً للخبر، تهدف التشريعات المقترحة، وتعديلات التشريعات القائمة، إلى ضمان مواكبة قوانين DIFC للتطورات السريعة في التجارة الدولية والأسواق المالية الناجمة عن التطورات التكنولوجية، وتوفير اليقين القانوني للمستثمرين ومستخدمي الأصول الرقمية.

علق جاك فيزر، كبير المسؤولين القانونيين في DIFC، قائلاً: "يسعد DIFC الإعلان عن قانون الأصول الرقمية المقترح ونظام قانون الضمان الجديد. عمل DIFC عن كثب مع خبراء في مجال الأصول الرقمية والبنوك والمالية لإنشاء قانون رائد للأصول الرقمية، ويقترح في هذا السياق نظاماً محدثاً ومحسناً بشكل كبير لقانون الضمان. يحدد قانون الأصول الرقمية المقترح الخصائص القانونية للأصل الرقمي، وطبيعته الملكية، وكيفية التحكم فيه ونقله والتعامل معه من قبل الأطراف المهتمة. تم نمذجة قانون الضمان الجديد المقترح على قانون الأونسيترال النموذجي للمعاملات المضمونة وتم تكييفه لمراعاة عوامل محددة تتعلق بـ DIFC. نعتقد أن هذه المقترحات ستضع الإطار القانوني والتنظيمي لـ DIFC في طليعة أفضل الممارسات الدولية."

يتناول قانون الأونسيترال النموذجي للمعاملات المضمونة (القانون النموذجي) مصالح الضمان في جميع أنواع الممتلكات المنقولة الملموسة وغير الملموسة، مثل البضائع، والمستحقات، والحسابات المصرفية، والأدوات القابلة للتداول، والوثائق القابلة للتداول، والأوراق المالية غير الوسيطة، والملكية الفكرية، مع استثناءات قليلة، مثل الأوراق المالية الوسيطة.

وفقاً لأخبار DIFC، لم يتم حتى الآن وضع إطار قانوني شامل على مستوى العالم يوضح النطاق الكامل للخصائص القانونية للأصل الرقمي وكيفية تفاعل المستخدمين والمستثمرين داخل هذه الفئة من الأصول مع الأصول الرقمية ومع بعضهم البعض.

وبالتالي، نشرت DIFC استشارتها العامة حول مقترح قانون الأصول الرقمية لتوفير إطار شامل مثل هذا في DIFC. بالإضافة إلى ذلك، يقترح المقترح التشريعي أيضاً تغييرات في قوانين DIFC الأساسية الأخرى، بما في ذلك قانون العقود، وقانون الإعسار، وقانون الالتزامات، وقانون الثقة، وقانون المؤسسات، لتلبية متطلبات الأصول الرقمية في الإطار القانوني الأوسع لـ DIFC.

مع القانون الجديد وورقة الاستشارة، تقترح DIFC إلغاء قانون الضمان الحالي، وتعديل وتعزيز نظام الأوراق المالية في DIFC بشكل كبير، مما يوفر الوضوح فيما يتعلق باتخاذ ضمان على الأصول الرقمية. وفي هذا الصدد، تقترح DIFC أيضاً إلغاء لوائح الضمان المالي الحالية ودمج أحكام الضمان المالي في فصل جديد من قانون الضمان الجديد المقترح.

تم نشر التغييرات التشريعية المقترحة الواردة في ورقتي الاستشارة رقم 4 ورقم 5 لعام 2023 لفترة استشارة عامة ممتدة مدتها 40 يوماً، مع انتهاء الموعد النهائي لتقديم التعليقات في 5 نوفمبر 2023.

هذان التنظيمان والتعديلات التشريعية من المرجح أن تجتذب عدداً أكبر من كيانات الويب 3 المتنوعة إلى دبي والإمارات.