نشاط البورصات اللامركزية على Solana يلحق بـ Ethereum

يستمر طفرة رموز الميم على Solana في تغيير التوازن، حيث يلحق نشاط البورصات اللامركزية بـ Ethereum. وقد وصل إلى حوالي 57% من مستويات النشاط على شبكة Ethereum. ومع ذلك، تحتفظ Ethereum بميزة من حيث السيولة الأعلى والتبني الأوسع من خلال Uniswap.  

شهدت نشاطات البورصات اللامركزية (DEX) على شبكة سولانا نمواً تدريجياً طوال عام 2024، لتدرك مستويات إيثريوم. شهد الربع الأخير طفرة جديدة في رموز الميم (meme tokens) مع تدفقات متوافقة نحو رايديوم (Raydium)، حيث وصلت أحجام التداول في البورصات اللامركزية الآن إلى 57% من المستويات المسجلة على إيثريوم. 

القصة الأكبر على سولانا هي قدرة رايديوم، الذي يتنافس الآن مع يونيسwap (Uniswap) ووجوده على 23 سلسلة. رايديوم هو بورصة لامركزية لسلسلة واحدة (single-chain DEX) وتتحول بسرعة إلى التطبيق الرائد في العملات المشفرة من حيث توليد الرسوم، والحجم، والاستخدام.

لا تزال سولانا تمتلك قطاع إقراض أصغر مقارنة بإيثريوم، لكن هذا القطاع في ارتفاع أيضاً، مع وجود إمكانية لأن ينتقل سكاي إيكوسيستم (Sky Ecosystem) ببعض أصوله.

وفقاً لـ DappRadar، يُعد رايديوم التطبيق الأكثر رواجاً اعتباراً من 21 نوفمبر. كما تتصاعد بورصة جوبيتر اللامركزية (Jupiter DEX) في الترتيب، بينما تضيف ميتيورا (Meteora) حجماً إلى نظام سولانا البيئي. 

يبدو تداول البورصات اللامركزية على سولانا أرخص من إيثريوم، على الرغم من أن المتداولين قد يواجهون تكاليف خفية وعقبات بسبب الحاجة إلى دفع رشاوى للتحقق (validators) للحصول على وضع مواتي في كتل MEV لإتمام عمليات التبادل الخاصة بهم. 

رايديوم تدرك يونيسwap

يواصل يونيسwap V3 على إيثريوم معالجة أحجام يومية تبلغ 1.8 مليار دولار. رفع رايديوم مؤخراً نشاطه إلى 4.5 مليار دولار في 24 ساعة، مدفوعاً بانتشار اتجاهات متعددة لرموز الميم. يشهد رايديوم أيضاً تقلبات أكثر نشاطاً في أزواجه الرئيسية، حيث تستجيب البورصة اللامركزية فوراً للانتقالات إلى رموز الميم الجديدة.

يحتوي رايديوم على 2.2 مليار دولار من القيمة المقفلة بعد تدفقات جديدة من SOL وارتفاع سعر السوق. تحتل البورصة المرتبة الثانية بعد يونيسwap، الذي يتقدم بفارق بفضل 5.6 مليار دولار من القيمة المقفلة. 

بلغت رسوم رايديوم ذروتها ليوم واحد في 20 نوفمبر، حيث ولدت أكثر من 15 مليون دولار في الرسوم اليومية. عادت إلى 12.47 مليون دولار في اليوم التالي، متخلفة عن تيثر (USDT) على الرغم من أنها لا تزال قريبة من ذروة النشاط. 

هل SOL غير مُقَدَّر قيمته؟

بعد سنوات من الحركة الجانبية خلال الأسواق الهابطة، أخيراً اختراق SOL ليصل إلى مستويات 230 دولاراً مرة أخرى. أثارت نشاطات البورصات اللامركزية الأخيرة وتدفقات USDC سؤالاً حول ما إذا كانت SOL غير مُقَدَّر قيمتها. 

تداول SOL عند 242.04 دولاراً، بينما احتفظ إيثريوم (ETH) بموقعه فوق 3,100 دولار. بالنظر إلى القيمة السوقية الإجمالية، تُقَدَّر عملات سولانا بنسبة 33% من القيمة الإجمالية لـ ETH. إذا استمر نمو الشبكة والمستخدمين والرسوم في اللحاق بالركب، فقد يشير ذلك إلى أن النظام البيئي بأكمله غير مُقَدَّر قيمته مقارنة بإيثريوم. 

تتنافس سولانا أيضاً مع عائلة سلاسل الطبقة الثانية (L2) الرائدة على إيثريوم، التي ظهرت لتوسيع نطاق شبكة الطبقة الأولى (L1). ومع ذلك، فإن تداول البورصات اللامركزية هو مقياس متقلب، مما يعني أن هذا إنجاز مؤقت. 

في مقاييس أخرى، تتخلف سولانا من حيث إجمالي المعروض من العملات المستقرة، وكذلك القيمة الإجمالية المقفلة. يرتبط جزء من النشاط بتداول الرموز الزرقاء الملتفة (wrapped blue chip tokens)، لكن التركيز الرئيسي لا يزال على إطلاق رموز الميم والتداول عالي المخاطر في المراحل المبكرة. 

نشاط البوتات على سولانا يتقدم على إيثريوم

معظم رموز الميم على إيثريوم يتم جسرتها أو إعادة إطلاقها على سولانا. ومع ذلك، هناك تساؤلات حول القيمة المستقبلية للسلسلة، واستدامتها، وقدرتها على استيعاب المزيد من المستخدمين. Eيحتفظ إيثريوم بحوالي 500 ألف مستخدم نشط يومياً، بينما تواصل سولانا تسجيل أرقام قياسية جديدة، مع أكثر من 6.02 مليون محفظة نشطة يومياً.

تظل سولانا شبكة مدفوعة بالروبوتات (bots)، مع حرب بوتات مستمرة تقريباً في البورصات اللامركزية. هذا يعني أن أي زيادة صغيرة في نشاط البورصات اللامركزية ستعزز التحديات بين البوتات. تحمل سولانا أكثر من 82% من حالة التداول الإجمالية للروبوتات، مقارنة بـ 47% في أكتوبر. 

تقدم نشاط البوتات على سولانا أيضاً على إيثريوم، بينما كانت السلسلتان عند مستويات متساوية تقريباً في أوائل أكتوبر. ومع ذلك، قلبت سولانا إيثريوم بشكل حاسم في استخدام البوتات خلال الشهرين الماضيين، حيث تعاملت مع أكثر من 438 مليون دولار في عمليات تداول البوتات اليومية.

تعد البوتات أساسية للاصطياد المبكر لرموز الميم الجديدة، وكذلك للصفقات السريعة المحددة مسبقاً، والتقدم على المستخدمين الآخرين من خلال الرشاوى ورسوم الأولوية إلى JitoSOL.